Jensen’s Alpha Measuring the perfor

Jensen’s Alpha
Measuring the performance of a portfolio just by looking at its return is not a good idea. First, the performance of the fund is not risk adjusted. Thus even though the portfolio has a higher return than another, this may just be attributed to more risk, or even more risk than justified by its performance. Secondly, the portfolio may even realized a negative return. Negative portfolio return do not necessarily indicate bad performance. This is because the market may have performed even worse. A good performance metric thus accommodates for the risk taken and optionally, measures the performance relative benchmark

Jensen’s Alpha formula
The Jensen’s Alpha is another popular performance measure used to measure the retaliative performance of a portfolio. The Jensen’s alpha is the result of the following regression, where stands for the portfolio return over time, the market return, the risk free rate, the systematic risk component and the Jensen ‘alpha.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

อัลฟาของเจนเซน วัดประสิทธิภาพการทำงานสร้างผลงาน โดยการดูที่ตอบแทนไม่ควร ครั้งแรก ประสิทธิภาพการทำงานของกองทุนไม่ได้ปรับความเสี่ยง ดังนั้น แม้ว่าผลงานมีผลตอบแทนสูงกว่าอีก นี้อาจเพียงแค่นำมาประกอบการความเสี่ยง ความเสี่ยงยิ่งกว่าธรรม โดยประสิทธิภาพของ ประการที่สอง ผลงานอาจแม้รับรู้ผลตอบแทนติดลบ ผลตอบแทนติดลบผลงานจำเป็นต้องระบุประสิทธิภาพไม่ดี ทั้งนี้เนื่องจากตลาดอาจทำเลว การวัดประสิทธิภาพที่ดีดังนั้น รองรับสำหรับความเสี่ยง และเลือก วัดประสิทธิภาพสัมพัทธ์มาตรฐานสูตรอัลฟ่าของเจนเซน อัลฟาของเจนเซ่นเป็นวัดประสิทธิภาพนิยมอื่นที่ใช้ในการวัดประสิทธิภาพการทำงานสร้างผลงาน retaliative อัลฟาของเจนเซ่นเป็นผลของการถดถอยต่อไปนี้ ซึ่งสำหรับผลงานการกลับมา ตลาดส่ง อัตราความเสี่ยงฟรี ส่วนความเสี่ยงที่เป็นระบบ และเจนเซน ' อัลฟา

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เซ่นอัลฟา
การวัดประสิทธิภาพของผลงานที่เพียงแค่มองมันกลับไม่ได้เป็นความคิดที่ดี ครั้งแรกที่ผลการดำเนินงานของกองทุนรวมไม่ได้ปรับความเสี่ยง ดังนั้นแม้ว่าผลงานที่มีผลตอบแทนที่สูงกว่าอีกนี้อาจเป็นเพียงแค่นำมาประกอบกับความเสี่ยงมากขึ้นหรือมีความเสี่ยงมากยิ่งขึ้นกว่าธรรมโดยประสิทธิภาพการทำงาน ประการที่สองผลงานอาจจะตระหนักถึงแม้ผลตอบแทนในเชิงลบ ผลตอบแทนจากผลงานเชิงลบไม่จำเป็นต้องแสดงให้เห็นประสิทธิภาพดี นี้เป็นเพราะตลาดอาจมีการดำเนินการที่เลวร้ายยิ่ง เมตริกประสิทธิภาพที่ดีจึงสามารถรองรับความเสี่ยงที่ถ่ายและเลือกที่จะวัดประสิทธิภาพเทียบมาตรฐานสูตรอัลฟาเซ่นของเซ่นอัลฟาเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพการทำงานอื่นที่นิยมใช้ในการวัดประสิทธิภาพการทำงาน retaliative ของผลงาน อัลฟาของเซ่นเป็นผลมาจากการถดถอยต่อไปนี้ที่ยืนสำหรับการกลับมาผลงานในช่วงเวลาที่ผลตอบแทนของตลาดในปัจจุบันความเสี่ยงอัตราฟรีองค์ประกอบความเสี่ยงอย่างเป็นระบบและเซ่น 'อัลฟา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เจนเซ่น อัลฟ่าวัดประสิทธิภาพของผลงานที่ดู มันกลับไม่ใช่ความคิดที่ดี แรก , ประสิทธิภาพของกองทุนมีความเสี่ยงปรับ ดังนั้น แม้ว่าผลงานที่ได้ผลตอบแทนสูงกว่า อื่น นี้อาจจะเกิดจากความเสี่ยงเพิ่มเติม หรือความเสี่ยงมากขึ้นกว่าธรรมโดยการปฏิบัติงานของ ประการที่สอง ผลงานอาจจะตระหนักถึงผลตอบแทนที่เป็นลบ กลับผลงานลบไม่ได้บ่งชี้ประสิทธิภาพไม่ดี นี้เป็นเพราะตลาดอาจมีการแย่ลง ตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่ดีจึงสามารถรองรับสำหรับความเสี่ยงที่ถ่ายและเลือกมาตรการการปฏิบัติงานมาตรฐานสัมพัทธ์เจนเซ่น อัลฟ่าสูตรและเจนเซ่นอัลฟ่าอื่นนิยมใช้วัดประสิทธิภาพการปฏิบัติงานมาตรการตอบโต้ของผลงาน และเจนเซ่นอัลฟาคือผลของการถดถอยต่อไปนี้ซึ่งย่อมาจากผลงานกลับตลอดเวลา ผลตอบแทนตลาด ความเสี่ยงฟรี อัตราความเสี่ยงที่เป็นระบบคอมโพเนนต์และเจนเซ่น " อัลฟา