This section briefly describes our

This section briefly describes our calibration procedure, but for further detail we refer the
reader to AGH (2011). There are a total of 25 parameters to be calibrated. This is less
than the 33 parameters in AGH (2011) because 7 of those pertained to the behavior and
regulation of banks, which are absent from the present setup.11 These parameters can be
categorized as shop parameters, personal parameters, and government policy parameters.
They are listed in Table 1 along with their assigned values, their six-letter codes used in
Figure 3, and their levels of calibration as explained in the rest of this section.
Our calibration took place at three different levels. At the first level, one subset of
parameter values was chosen to match empirical counterparts in the U.S. data and/or to
match values used in previous studies. The 14 parameters with a "1" in the fifth column of
Table 1 were calibrated this way, and they take on the same values as in AGH (2011) but
with one exception. The exception is the markup, which was uniformly distributed across
shops in the earlier paper where the mean of this distribution was calibrated at the second
level. Here, in our baseline calibration, we keep the markup fixed across shops at 13 percent,
which falls within the 10 to 20 percent range of markup estimates cited by Golosov and
Lucas (2007), but we relax this assumption in Section 6 below.
At the second level, the values of other parameters were chosen to be internally consistent
with the central tendency of simulation outcomes. The two parameters with a "2" in the
fifth column of Table 1 were calibrated this way, namely the initial values of the government
targets for log potential output and the real interest rate. We used an iterative procedure to
select each value so that it would equal the median outcome of the targeted variable across
simulations.
The remaining 9 parameters, indicated with a "3" in the fifth column of Table 1,
were calibrated at the third level. The values of these parameters, for which we could
find no convenient empirical counterparts, were chosen so as to make median outcomes
across simulations (loosely) match certain properties of the U.S. data. More specifically,
we ran 10,000 simulations of 60 years. Each 60-year simulation began near the no-shock
equilibrium and continued for 20 years before we started calculating the average value of
each outcome variable across the remaining 40 years of that simulation. This was done to
eliminate transient efiects due to initial conditions. For each variable, we then computed the

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ส่วนนี้อธิบายขั้นตอนการสอบเทียบของเราสั้น ๆ แต่สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม เราดูผู้อ่าน AGH (2011) มีทั้งหมด 25 พารามิเตอร์เพื่อใช้การปรับเทียบ เป็นน้อยกว่า 33 พารามิเตอร์ใน AGH (2011) เนื่องจาก 7 ผู้ pertained การทำงาน และข้อบังคับของธนาคาร การขาดงานจาก setup.11 ปัจจุบันพารามิเตอร์เหล่านี้สามารถแบ่งร้านพารามิเตอร์ พารามิเตอร์ส่วนบุคคล และพารามิเตอร์นโยบายรัฐบาลปรากฏในตารางที่ 1 พร้อมกำหนดค่า รหัส 6 ตัวอักษรของตนใช้ในรูปที่ 3 และระดับของเทียบตามที่อธิบายไว้ในส่วนเหลือของส่วนนี้สอบเทียบของเราเอาสถานที่ที่แตกต่างกัน 3 ระดับ ในระดับแรก ย่อยหนึ่งของเลือกให้ตรงกับผลคู่ข้อมูลสหรัฐอเมริกา หรือค่าพารามิเตอร์ตรงกับค่าที่ใช้ในการศึกษาก่อนหน้านี้ พารามิเตอร์ ด้วยเป็น "1" ในคอลัมน์ fifth ของ 14ตารางที่ 1 ถูกปรับเทียบด้วยวิธีนี้ และใช้ค่าเดียวกันใน AGH (2011) แต่ยกเว้น ข้อยกเว้นคือ มาร์ก ซึ่งมีการกระจายสม่ำเสมอเมื่อเทียบเคียงระหว่างร้านค้าในกระดาษก่อนหน้านี้ที่มีการปรับเทียบค่าเฉลี่ยของการกระจายนี้ที่สองระดับ ที่นี่ ปรับเทียบหลักของเรา เราเก็บมาร์กคงผ่านร้านค้าที่ร้อยละ 13น้ำตกที่อยู่ในช่วง 10 ถึง 20 เปอร์เซ็นต์ของมาร์กอัปประเมินอ้าง โดย Golosov และLucas (2007), แต่เราผ่อนคลายนี้อัสสัมชัญใน 6 ส่วนด้านล่างระดับสอง ค่าพารามิเตอร์อื่น ๆ ที่ถูกเลือกเพื่อให้สอดคล้องภายในมีแนวโน้มกลางของผลการจำลอง พารามิเตอร์สอง ด้วย "2" ในการห้าคอลัมน์ของตารางที่ 1 ถูกปรับเทียบด้วยวิธีนี้ คือค่าเริ่มต้นของรัฐบาลเป้าหมายสำหรับการบันทึกผลลัพธ์อาจเกิดขึ้นและอัตราดอกเบี้ยแท้จริง เราใช้กระบวนการซ้ำเพื่อเลือกแต่ละค่านั้นมันจะเท่ากับผลมัธยฐานของตัวแปรที่เป็นเป้าหมายในจำลอง9 พารามิเตอร์ที่เหลือ แสดง ด้วยเป็น "3" ในคอลัมน์ fifth ของตารางที่ 1ได้รับการปรับเทียบระดับสาม ค่าของพารามิเตอร์เหล่านี้ ซึ่งเราสามารถหาคู่ประจักษ์ไม่สะดวก ที่ถูกเลือกเพื่อให้ผลลัพธ์ของมัธยฐานข้ามจำลอง (อ้อม) ตรงกับคุณสมบัติบางอย่างของข้อมูลที่สหรัฐอเมริกา อื่น ๆ โดยเฉพาะเราวิ่งจำลอง 10000 ปี 60 จำลองแต่ละ 60 ปีเริ่มใกล้ช็อกไม่สมดุลและ 20 ปีก่อนเราเริ่มต้นการคำนวณค่าเฉลี่ยของแต่ละผลตัวแปรข้ามจำลองที่ 40 ปีที่เหลือ นี้ที่ทำให้กำจัด efiects ชั่วคราวเนื่องจากเงื่อนไขเริ่มต้น สำหรับแต่ละตัวแปร เราแล้วคำนวณการ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในส่วนนี้จะอธิบายขั้นตอนการสอบเทียบของเรา แต่เพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติมเราจะเรียก
ผู้อ่าน AGH (2011) มีทั้งหมด 25 พารามิเตอร์จะได้รับการสอบเทียบจะ นี้จะน้อย
กว่า 33 พารามิเตอร์ใน AGH (2011) เพราะ 7 ของบรรดาเรื่องที่พฤติกรรมและ
กฎระเบียบของธนาคารซึ่งจะหายไปจาก setup.11 ปัจจุบันพารามิเตอร์เหล่านี้สามารถ
แบ่งเป็นพารามิเตอร์ร้านพารามิเตอร์ส่วนบุคคลและพารามิเตอร์นโยบายของรัฐบาล .
พวกเขามีการระบุไว้ในตารางที่ 1 พร้อมกับค่าที่ได้รับมอบหมาย, รหัสหกตัวอักษรของพวกเขานำมาใช้ใน
รูปที่ 3 และระดับของการสอบเทียบตามที่อธิบายในส่วนที่เหลือของส่วนนี้.
สอบเทียบของเราเกิดขึ้นในสามระดับที่แตกต่างกัน ในระดับแรกหนึ่งย่อยของ
ค่าพารามิเตอร์ที่ได้รับเลือกให้ตรงกับคู่เชิงประจักษ์ในข้อมูลสหรัฐอเมริกาและ / หรือ
ตรงกับค่าที่ใช้ในการศึกษาก่อนหน้านี้ 14 พารามิเตอร์กับ "1" ในคอลัมน์ที่ห้าของ
ตารางที่ 1 ได้รับการสอบเทียบด้วยวิธีนี้และพวกเขาใช้เวลาอยู่กับค่าเช่นเดียวกับใน AGH (2011) แต่
ด้วยการยกเว้น ยกเว้นคือมาร์กอัปซึ่งถูกกระจายไปทั่ว
ร้านค้าในกระดาษก่อนหน้านี้ที่มีค่าเฉลี่ยของการกระจายนี้ได้รับการสอบเทียบที่สอง
ระดับ ที่นี่ในการสอบเทียบพื้นฐานของเราเราให้มาร์กอัปคงข้ามร้านค้าที่ร้อยละ 13
ซึ่งอยู่ในช่วง 10 ถึงร้อยละ 20 ของประมาณการมาร์กอัปโดยอ้าง Golosov และ
ลูคัส (2007) แต่เราผ่อนคลายสมมติฐานในมาตรา 6 ด้านล่างนี้.
ณ ระดับที่สองค่าของพารามิเตอร์อื่น ๆ ได้รับการแต่งตั้งให้มีความสอดคล้องภายใน
ที่มีแนวโน้มเข้าสู่ส่วนกลางของผลการจำลอง พารามิเตอร์ที่สองกับ "2" ใน
คอลัมน์ที่ห้าของตารางที่ 1 ได้รับการสอบเทียบด้วยวิธีนี้คือค่าเริ่มต้นของรัฐบาล
เป้าหมายสำหรับการเข้าสู่ระบบการส่งออกที่มีศักยภาพและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง เราใช้ขั้นตอนซ้ำเพื่อ
เลือกแต่ละค่าเพื่อที่ว่ามันจะเท่ากับผลเฉลี่ยของตัวแปรที่กำหนดเป้าหมายทั่ว
จำลอง.
ส่วนที่เหลืออีก 9 พารามิเตอร์แสดงด้วย "3" ในคอลัมน์ที่ห้าของตารางที่ 1
ได้รับการสอบเทียบในระดับที่สาม ค่าของพารามิเตอร์เหล่านี้เพื่อที่เราจะได้
พบคู่เชิงประจักษ์ไม่สะดวกที่ได้รับเลือกเพื่อที่จะทำให้ผลเฉลี่ย
ทั่วจำลอง (หลวม) ตรงกับคุณสมบัติบางอย่างของข้อมูลในสหรัฐอเมริกา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
เราวิ่ง 10,000 จำลอง 60 ปี แต่ละจำลอง 60 ปีเริ่มใกล้ไม่มีช็อต
สมดุลและต่อเนื่องเป็นเวลา 20 ปีก่อนที่เราจะเริ่มต้นในการคำนวณค่าเฉลี่ยของ
แต่ละตัวแปรผลข้ามส่วนที่เหลืออีก 40 ปีของการจำลองที่ นี้ทำเพื่อ
กำจัด efiects ชั่วคราวเนื่องจากสภาพเริ่มต้น สำหรับแต่ละตัวแปรจากนั้นเราจะคำนวณ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ส่วนนี้อธิบายสั้น ๆขั้นตอนการสอบเทียบของเรา แต่ให้เราดูในรายละเอียด
อ่านอ๊า ( 2011 ) มีทั้งหมด 25 พารามิเตอร์เป็นขนาด นี้จะน้อยกว่า
กว่า 33 พารามิเตอร์ใน อ๊าก ( 2011 ) เพราะ 7 ที่เจาะจงพฤติกรรม
ระเบียบของธนาคาร ซึ่งจะขาดจาก setup.11 ปัจจุบันพารามิเตอร์เหล่านี้สามารถแบ่งเป็นพารามิเตอร์
ร้านตัวแปรส่วนบุคคล และพารามิเตอร์นโยบายรัฐบาล
พวกเขาอยู่ในรางที่ 1 พร้อมกับพวกเขาได้รับค่าของพวกเขาหกตัวอักษรรหัสที่ใช้ใน
รูปที่ 3 และระดับของการอธิบายในส่วนที่เหลือ .
สอบเทียบของเราเกิดขึ้นใน 3 ระดับที่แตกต่างกัน ในระดับแรก เป็นเซตย่อยของ
ค่าพารามิเตอร์ถูกเลือกให้ตรงกับเชิงประจักษ์คู่ในสหรัฐอเมริกาข้อมูลและ / หรือ

ราคาค่าใช้ในการศึกษาก่อนหน้านี้ . 14 พารามิเตอร์กับ " 1 " ในคอลัมน์ของตาราง 5
1 ทำการสอบเทียบด้วยวิธีนี้ และพวกเขาใช้ค่าเดียวกันใน อ๊าก ( 2011 ) แต่
กับข้อยกเว้น ข้อยกเว้นคือ มาร์ก ซึ่งเป็นจุดที่กระจายทั่ว
ร้านค้าในกระดาษก่อน ซึ่งหมายถึงการกระจายนี้คือปรับระดับสอง

ที่นี่ในการรักษาของเรา เราเก็บแบบคงที่ในร้านค้าที่ 13 %
ซึ่งอยู่ภายใน 10 ถึง 20 เปอร์เซ็นต์ของช่วงประมาณการอ้างโดยมาร์กอัปและ golosov
ลูคัส ( 2007 ) แต่เราผ่อนคลายสมมติฐานนี้ในมาตรา 6 ด้านล่าง .
ที่ระดับที่สอง ค่าของพารามิเตอร์อื่น ๆถูกเลือกเป็น ภายในที่สอดคล้องกับแนวโน้มกลาง
ผลจำลองสองพารามิเตอร์กับ " 2 " ในคอลัมน์ของตาราง 1
5 ทำการสอบเทียบวิธีนี้คือค่าเริ่มต้นของรัฐบาล
เป้าหมายเข้าสู่ระบบศักยภาพผลผลิต และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง เราใช้กระบวนการซ้ำ

เลือกแต่ละค่านั้นจะเท่ากับผลค่ามัธยฐานของเป้าหมายตัวแปรข้าม
จำลอง .
เหลือ 9 พารามิเตอร์พบ กับ " 3 " ในคอลัมน์ที่ห้าของตารางที่ 1
ทำการสอบเทียบระดับที่ 3 ค่าของพารามิเตอร์เหล่านี้ ซึ่งเราน่าจะ
ไม่พบคู่เชิงประจักษ์ที่ถูกเลือกเพื่อให้เฉลี่ยผล
ข้ามจำลอง ( หลวม ) ตรงกับคุณสมบัติบางอย่างของสหรัฐอเมริกา ข้อมูล มากขึ้นโดยเฉพาะ
เราวิ่ง 60 ปี 10000 จำลอง .แต่ละปี 60 จำลองเริ่มใกล้ช็อตไม่สมดุล
และต่อเนื่อง 20 ปี ก่อนที่เราจะเริ่มคำนวณค่าเฉลี่ยของตัวแปรในแต่ละผล
เหลือ 40 ปี ที่จำลอง นี้ได้
efiects กำจัดชั่วคราวเนื่องจากสภาวะเริ่มต้น สำหรับแต่ละตัวแปร จากนั้นเราจะทำการคำนวณ