In this article, we focus on interr

In this article, we focus on interrelations between the returns on the stock market and the market for foreign exchange in six East Asian countries in the period before, during, and after the Asian financial crises in the period 1997–1998 and the Global Financial Crisis in 2008–2009 that originated in the United States. Since the growing significance of the Asian share in world trade and capital mobility, and the rapid growth in their domestic market capitalization over the past few decades (see Kohsaka 2004), Asian financial markets has prompted researchers, policy makers as well as analysts to carry out detailed analysis of the relationship between the stock market and the exchange rate market. The importance of modeling currency and equity markets simultaneously is supported by Dungey and Martin (2007), Lin (2012), and Tsai (2012). Rapidly increasing international equity investments creates a higher supply and demand for currencies, leading to some degree of interdependence between both markets. The wide fluctuations in the value of the currencies heightened the interest in the potential vulnerability of internationally active firms to foreign exchange risk. Moreover, positive spillovers of volatility between both markets may increase the international portfolio risk faced by international investors. This reduces the opportunities from international diversification and disturbs the asset allocation decisions. Therefore, the relationship between stock and foreign exchange markets is important to investigate especially in the case of highly volatile and unstable markets, that are typical of emerging economies.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ในบทความนี้ เราเน้น interrelations ระหว่างผลตอบแทนในตลาดหุ้นและตลาดเงินตราต่างประเทศใน 6 ประเทศเอเชียตะวันออกในระยะก่อน ในระหว่าง และหลัง จากวิกฤตการเงินเอเชียในช่วงปี 1997-1998 และวิกฤตการเงินโลกในปี 2008 – 2009 ที่มีถิ่นกำเนิดในสหรัฐอเมริกา ตั้งแต่ความสำคัญเจริญเติบโตของเอเชียร่วมกันในโลกการค้าและเงินทุนการเคลื่อนไหว และการเจริญเติบโตอย่างรวดเร็วในมูลค่าตลาดในประเทศของพวกเขาในทศวรรษบาง (ดู Kohsaka 2004), การเงินเอเชีย ตลาดได้รับนักวิจัย นโยบาย ตลอดจนนักวิเคราะห์เพื่อดำเนินการวิเคราะห์รายละเอียดของความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ความสำคัญของการสร้างโมเดลตลาดหุ้นและสกุลเงินพร้อมกันได้รับการสนับสนุน โดย Dungey และมาร์ติน (2007), หลิน (2012), และเจิงโป๋วไจ๋ (2012) เงินลงทุนหุ้นต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วสร้างอุปสงค์และอุปทานที่สูงขึ้นสำหรับสกุลเงิน การนำระดับของการพึ่งพากันระหว่างประเทศทั้งสอง ความผันผวนมากมายในค่าสกุลเงินคิดริเริ่มสนใจในช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้นของบริษัทนานาชาติเพื่อแลก นอกจากนี้ กระทบบวกความผันผวนระหว่างทั้งสองประเทศอาจเพิ่มความเสี่ยงผลงานนานาชาติต้องเผชิญกับนักลงทุนต่างประเทศ นี้ช่วยลดโอกาสการกระจายระหว่างประเทศ และ disturbs การตัดสินใจการปันส่วนสินทรัพย์ ดังนั้น ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดเงินตราต่างประเทศเป็นสิ่งสำคัญในการตรวจสอบโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีของการระเหย และเสถียรสูงตลาด ทั่วไปของเศรษฐกิจ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในบทความนี้เรามุ่งเน้นสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นและตลาดสำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในหกประเทศในเอเชียตะวันออกในช่วงก่อนระหว่างและหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียในช่วง 1997-1998 และวิกฤตการเงินทั่วโลก ใน 2008-2009 ที่มีต้นกำเนิดในประเทศสหรัฐอเมริกา นักวิจัยตั้งแต่อย่างมีนัยสำคัญในการเจริญเติบโตของส่วนแบ่งในเอเชียการค้าโลกและการเคลื่อนไหวเงินทุนและการเจริญเติบโตอย่างรวดเร็วในตลาดทุนของพวกเขาในประเทศในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมา (ดู Kohsaka 2004) ตลาดทางการเงินในเอเชียได้รับแจ้งผู้กำหนดนโยบายเช่นเดียวกับนักวิเคราะห์ที่จะดำเนินการ วิเคราะห์จากรายละเอียดของความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ความสำคัญของการสร้างแบบจำลองของสกุลเงินและตราสารทุนตลาดพร้อมกันได้รับการสนับสนุนโดย Dungey และมาร์ติน (2007), หลิน (2012) และ Tsai (2012) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วการลงทุนในกองทุนต่างประเทศสร้างอุปทานที่สูงขึ้นและความต้องการสำหรับสกุลเงินที่นำไปสู่​​การศึกษาระดับปริญญาบางส่วนของการพึ่งพาอาศัยกันระหว่างทั้งสองตลาด ความผันผวนทั้งในค่าของสกุลเงินที่มีความคิดริเริ่มที่น่าสนใจในช่องโหว่ที่มีศักยภาพของ บริษัท ที่ใช้งานในต่างประเทศมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน นอกจากนี้ spillovers บวกจากความผันผวนของตลาดทั้งในระหว่างอาจเพิ่มความเสี่ยงลงทุนในต่างประเทศต้องเผชิญกับนักลงทุนต่างประเทศ ซึ่งจะช่วยลดโอกาสในการกระจายการลงทุนจากต่างประเทศและขัดขวางการตัดสินใจการจัดสรรสินทรัพย์ ดังนั้นความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีความสำคัญในการตรวจสอบโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่ตลาดมีความผันผวนสูงและมีความผันผวนที่เป็นปกติของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ในบทความนี้เราจะมุ่งเน้น interrelations ระหว่างผลตอบแทนในตลาดหุ้นและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศใน 6 ประเทศในเอเชียตะวันออกในช่วงก่อน ระหว่าง และหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียในช่วงปี 1997 - 1998 และวิกฤตการเงินทั่วโลกในปี 2008 และ 2009 ที่เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา เนื่องจากความสำคัญของการแบ่งปันในเอเชียการค้าโลกและการเคลื่อนย้ายเงินทุน และการเติบโตในตลาดทุนในประเทศของพวกเขามากกว่าไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมา ( เห็นโคซากะ 2004 ) ตลาดการเงินเอเชียมีแจ้งนักวิจัยนโยบาย รวมทั้งนักวิเคราะห์ที่จะดำเนินการวิเคราะห์รายละเอียดของความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดอัตรา ตรา ความสำคัญของแบบจำลองตลาดสกุลเงินทุนและพร้อมสนับสนุน dungey มาร์ติน ( 2007 ) , หลิน ( 2012 ) และไซ ( 2012 ) ลงทุนหุ้นต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว จะสูงกว่าอุปทานและอุปสงค์สกุลเงินชั้นนำบางส่วนของการพึ่งพาอาศัยกันระหว่างทั้งสองประเทศ ความผันผวนทั้งในค่าของสกุลเงินเพิ่มความสนใจในศักยภาพของ บริษัท ที่ใช้งานในระดับสากลที่มีความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน นอกจากนี้ บวกที่มีความผันผวนของทั้งสองตลาด อาจเพิ่มความเสี่ยงที่เผชิญ โดยนักลงทุนต่างประเทศผลงานนานาชาติ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงโอกาสจากนานาชาติ และขัดขวางการจัดสรรสินทรัพย์ในการตัดสินใจ ดังนั้น ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นสิ่งสำคัญที่จะตรวจสอบโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีของตลาดที่ผันผวนสูง และ เสถียร ที่เป็นปกติของประเทศเกิดใหม่ .