Now making waves in public finance circles are social impact bonds (SIBs). The bipartisan funding concept is a type of “Pay For Success” model where private investors invest capital and manage public projects, usually aimed at improving social outcomes for at-risk individuals, with the goal of reducing government spending in the long-term. Some social impact bonds seek to reduce the prison population through funding rehabilitation and employment programs for first-time offenders with the ultimate goal of reducing recidivism rates. Other SIBs seek to reduce the number of children in foster care. The catch is that private investors front all the costs and will be paid back a financial return by the government if and only if social outcomes are improved based on some standard measurement. The profit-motivating component comes from the fact that some of the savings from reduced costs for the government can be used to pay back the investor contingent upon their success. Now, Congress is considering the bipartisan Social Impact Bond Act, legislation that will enable the U.S. federal government to allocate $300 million to SIBs. A House Committee on Ways and Means hearing discussing the merits of social impact bonds led by the two co-sponsors of the bill, Rep. Todd Young (R-IN) and Rep. John Delaney (D-MD), was held last week.
ToddYoung2
Rep. Todd Young (R-IN), one of the co-sponsors of the bipartisan Social Impact Bond Act (Photo credit: TheStateHouseFile.com)
Key endorsements from economists, policy experts, and financiers
U.S. think tanks across the political spectrum, ranging from the Center For American Progress on the left to the American Enterprise Institute, have supported SIBs. Similarly, Harvard economist Larry Summers and hedge fund manager Bill Ackman have both supported SIBs and have invested their own capital in them. Major financial institutions like Goldman Sachs and Bank of America BAC -6.25% Merrill Lynch have also begun funding Social Impact Bonds.
Social impact bond mechanics
To cite an example to illustrate how a social impact bond works, the Adolescent Behavioral Learning Experience (ABLE) Program, the first social impact bond in the United States, was launched while I was at Goldman Sachs in partnership with the City of New York and Bloomberg Philanthropies, investing $10 million to reduce recidivism at Riker’s Island in New York City. The group partnered with MDRC, an intermediary who oversees the day-to-day implementation of the project and manages the non-profit service providers who deliver the intervention. Goldman Sachs receives its capital back only if the re-admission rate, as measured by total jail days avoided, is reduced by 10% or more, and should the reduction go beyond 11%, Goldman Sachs receives a financial return that’s magnitude is correlated with the reduction in the re-incarceration rate and associated savings to the government.
Rikers Island Social Impact Bond Payment Schedule
Goldman Sachs Rikers Island Pay
Recommended by Forbes
CenturyLinkVoice: 3 Ways To Successfully Move IT To The Cloud
Burger King's Tax Inversion and Canada's Favorable Corporate Tax Rates
CitrixVoice: Who Will Win And Who Will Die In The Tech Industry's 'Game Of Thrones'?
Draghi's Case For Quantitative Easing in Europe
Pound Sell-off Ahead of Scottish Independence Vote Mirrors Canadian Dollar And...
Highlights from Jackson Hole 2014
MOST POPULAR Photos: The 10 Most Underemployed College Majors Right Now
TRENDING ON LINKEDIN Five Signs Your Boss Is Incompetent
MOST POPULAR Photos: The World’s Highest-Paid Actors 2015
Source: Goldman Sachs
Bank of America Merrill Lynch has followed suit and has now launched its own Social Impact Bond, which is open to investors in its own private wealth channel.
Social impact bond intermediaries, who play an essential part in overseeing and managing the social impact bond project, are now proliferating, all competing for Social Impact Bond contracts through government launched Request For Proposals (RFPs). Social Finance, a non-porofit who structured and managed the first Social Impact Bond ever in the U.K., has become the pre-eminent Social Impact Bond intermediary worldwide. Third Sector Capital Partners, the Harvard Social Impact Bond Technical Assistance Lab, Private Capital For Public Good, and Finance For Good are other major players in the SIB intermediary space.
ตอนนี้ทำให้คลื่นในวงการการเงินของรัฐได้รับผลกระทบทางสังคมพันธบัตร (SIBS) แนวคิดการระดมทุนของพรรคเป็นประเภทของการ "จ่ายสำหรับความสำเร็จ" เป็นรูปแบบที่การลงทุนภาคเอกชนในการลงทุนเงินทุนและการจัดการโครงการสาธารณะที่มุ่งปกติจะอยู่ที่การปรับปรุงผลทางสังคมสำหรับบุคคลที่มีความเสี่ยงโดยมีเป้าหมายในการลดการใช้จ่ายของรัฐบาลในระยะยาว บางพันธบัตรผลกระทบทางสังคมพยายามที่จะลดจำนวนประชากรคุกผ่านการระดมทุนฟื้นฟูและโปรแกรมการจ้างงานสำหรับผู้กระทำผิดเป็นครั้งแรกโดยมีเป้าหมายสูงสุดของการลดอัตราการกระทำผิดซ้ำ SIBS อื่น ๆ พยายามที่จะลดจำนวนของเด็กในอุปการะเลี้ยงดู จับคือการลงทุนภาคเอกชนด้านหน้าค่าใช้จ่ายทั้งหมดและจะจ่ายกลับผลตอบแทนทางการเงินจากรัฐบาลถ้าหากผลลัพธ์ที่สังคมมีการปรับปรุงขึ้นอยู่กับบางวัดมาตรฐาน กำไร-องค์ประกอบการสร้างแรงจูงใจมาจากความจริงที่ว่าบางส่วนของเงินฝากออมทรัพย์จากการลดค่าใช้จ่ายให้รัฐบาลสามารถใช้ในการจ่ายคืนในภายหน้าเมื่อนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จของพวกเขา ตอนนี้อยู่ระหว่างการพิจารณาในสภาคองเกรสพรรคพระราชบัญญัติบอนด์ผลกระทบทางสังคม, การออกกฎหมายที่จะช่วยให้รัฐบาลสหรัฐที่จะจัดสรร $ 300,000,000 เพื่อ SIBS คณะกรรมการสภาวิธีและวิธีการได้ยินการพูดคุยประโยชน์ของพันธบัตรผลกระทบทางสังคมนำโดยทั้งสองร่วมสนับสนุนของบิล Rep. ทอดด์หนุ่ม (R-IN) และ Rep. จอห์น Delaney (D-MD) ที่จัดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว . ToddYoung2 ตัวแทน ทอดด์หนุ่ม (R-IN) ซึ่งเป็นหนึ่งในสปอนเซอร์ร่วมของพรรคพระราชบัญญัติบอนด์ผลกระทบทางสังคม (เครดิตภาพ: TheStateHouseFile.com) รับรองที่สำคัญจากนักเศรษฐศาสตร์ผู้เชี่ยวชาญด้านนโยบายและการเงินสหรัฐ คิดว่ารถถังในสเปกตรัมทางการเมืองตั้งแต่ศูนย์สำหรับความก้าวหน้าของอเมริกันบนซ้ายเพื่อวิสาหกิจอเมริกันได้รับการสนับสนุน SIBS ในทำนองเดียวกันฮาร์วาร์นักเศรษฐศาสตร์ลาร์รีซัมเมอร์สและผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงบิล Ackman มีทั้งสนับสนุน SIBS และมีการลงทุนเงินทุนของตัวเองในพวกเขา สถาบันการเงินที่สำคัญเช่น Goldman Sachs และธนาคารแห่งอเมริกาบัค -6.25% Merrill Lynch ยังได้เริ่มระดมทุนพันธบัตรผลกระทบทางสังคม. ผลกระทบกลศาสตร์พันธบัตรสังคมเพื่อยกตัวอย่างที่แสดงให้เห็นถึงวิธีการที่ผลกระทบทางสังคมพันธบัตรทำงานที่เกี่ยวกับพฤติกรรมวัยรุ่นประสบการณ์การเรียนรู้ (เบิล) โปรแกรม , พันธบัตรผลกระทบทางสังคมเป็นครั้งแรกในประเทศสหรัฐอเมริกาได้เปิดตัวในขณะที่ผมอยู่ที่ Goldman Sachs ในความร่วมมือกับเมืองนิวยอร์กและบลูมเบิร์กจืดจางลงทุน $ 10,000,000 ในการลดการกระทำผิดซ้ำที่เกาะไรเคอร์ในมหานครนิวยอร์ก กลุ่มที่ร่วมมือกับ MDRC เป็นตัวกลางที่ดูแลการดำเนินงานวันต่อวันของโครงการและการบริหารจัดการผู้ให้บริการที่ไม่แสวงหากำไรที่ส่งมอบการแทรกแซง โกลด์แมนแซคส์ได้รับทุนกลับเฉพาะในกรณีที่อัตราการเข้ารับการรักษาอีกครั้งที่วัดจากวันคุกรวมหลีกเลี่ยงจะลดลง 10% หรือมากกว่าและควรจะลดลงไปเกินกว่า 11%, โกลด์แมนแซคส์ได้รับผลตอบแทนทางการเงินขนาดนั้นมีความสัมพันธ์กับ . การลดลงในอัตราโทษอีกครั้งและเงินฝากออมทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลRikers เกาะผลกระทบบอนด์สังคมกำหนดการชำระเงินโกลด์แมนแซคส์Rikers เกาะจ่ายการแนะนำโดยฟอร์บCenturyLinkVoice: 3 วิธีการประสบความสำเร็จย้ายไปยังระบบคลาวด์เบอร์เกอร์คิงภาษีผกผันและแคนาดาของภาษีนิติบุคคลที่น่าพอใจอัตราCitrixVoice: ใครจะชนะและผู้ที่จะตายในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีของ 'Game of Thrones'? กรณีของ Draghi สำหรับมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณในยุโรปปอนด์ขายออกไปข้างหน้าอิสรภาพของสกอตแลนด์โหวตกระจกดอลลาร์แคนาดาและ... ไฮไลท์จาก Jackson Hole 2014 ที่นิยมมากที่สุด ภาพถ่าย: 10 ส่วนใหญ่ทำงานไม่เต็มวิทยาลัยเอกตอนนี้ได้รับความนิยมในLinkedIn สัญญาณห้าบอสของคุณไร้นิยมมากที่สุดภาพถ่าย: โลกของนักแสดงที่สูงที่สุดเงิน 2,015 ที่มา: โกลด์แมนแซคส์ธนาคารแห่งอเมริกาเมอร์ริลลินช์ได้ตามเหมาะสมและได้เปิดตัวในขณะนี้ของตัวเองผลกระทบทางสังคมบอนด์ซึ่งจะเปิดให้นักลงทุนในช่องความมั่งคั่งส่วนตัว. ส่งผลกระทบต่อสังคมตัวกลางพันธบัตรที่เล่นเป็นส่วนสำคัญในการกำกับดูแลและการจัดการโครงการผลกระทบทางสังคมพันธบัตรอยู่ในขณะนี้ proliferating ทุกการแข่งขันสำหรับสัญญาตราสารหนี้ผลกระทบทางสังคมผ่านรัฐบาลเปิดตัวขอ ข้อเสนอ (RFPs) สังคมการเงินที่ไม่ใช่ porofit ที่มีโครงสร้างและการบริหารจัดการครั้งแรกบอนด์ผลกระทบทางสังคมที่เคยอยู่ในสหราชอาณาจักรได้กลายเป็นที่มีชื่อเสียงตัวกลางผลกระทบบอนด์สังคมทั่วโลก ภาคที่สาม Capital Partners ซึ่งเป็นผลกระทบทางสังคมฮาร์วาร์บอนด์ความช่วยเหลือด้านเทคนิคแล็บ, ทุนส่วนตัวที่ดีสำหรับประชาชนและการเงินที่ดีสำหรับการเป็นผู้เล่นที่สำคัญอื่น ๆ ในพื้นที่ SIB ตัวกลาง
การแปล กรุณารอสักครู่..