This paper introduces a new method

This paper introduces a new method for identifying the simultaneity between returns and trading flows. The proposed method enables us to identify the intraday interaction using daily data, and provides measures of the information content of trading flows, and their instantaneous response to public information and information revealed by market prices. Applying this method to daily data on investor types from the Korea Stock Exchange, we find significant intraday bi-directional interaction between flows and returns and their latent common drivers, altering some of the results of the previous literature based on Cholesky assumptions. Thus, we obtain a number of new insights concerning the behavior of investor types.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เอกสารนี้แนะนำวิธีการใหม่ในการระบุสัมพันธ์ระหว่างคืน และขั้นตอนการซื้อขาย วิธีการนำเสนอช่วยให้เราสามารถระบุโต้กราฟรายโดยใช้ข้อมูลรายวัน และวัดรายละเอียดเนื้อหาของขั้นตอนการค้า และตอบสนองข้อมูลข่าวสารและข้อมูลที่เปิดเผย โดยราคาตลาดกำลัง วิธีนี้นำไปใช้กับข้อมูลทุกประเภทนักลงทุนจากเกาหลีทรัพย์ เราค้นหากราฟรายทิศทางติดต่อที่สำคัญระหว่างขั้นตอน และส่งกลับ และการแฝงอยู่ทั่วไปไดรเวอร์ ดัดแปลงของผลลัพธ์ของวรรณกรรมก่อนหน้าตามสมมติฐานของ Cholesky ดังนั้น เราได้รับจำนวนความเข้าใจใหม่เกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุนประเภท

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

กระดาษนี้จะแนะนำวิธีการใหม่ในการระบุพร้อมกันระหว่างผลตอบแทนและกระแสการซื้อขาย วิธีที่เสนอจะช่วยให้เราสามารถระบุการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างวันโดยใช้ข้อมูลทุกวันและมีมาตรการเนื้อหาข้อมูลกระแสการค้าและการตอบสนองที่รวดเร็วของพวกเขาเพื่อเป็นข้อมูลสาธารณะและข้อมูลที่เปิดเผยโดยราคาในตลาด การใช้วิธีการนี​​้ข้อมูลประจำวันเกี่ยวกับประเภทของนักลงทุนจากเกาหลีตลาดหลักทรัพย์เราพบระหว่างวันที่สำคัญการทำงานร่วมกันแบบสองทิศทางระหว่างกระแสและผลตอบแทนและคนขับรถของพวกเขาร่วมกันซ่อนเร้นการเปลี่ยนแปลงบางส่วนของผลของวรรณกรรมที่ผ่านมาขึ้นอยู่กับสมมติฐาน Cholesky ดังนั้นเราจึงได้รับจำนวนของข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุนประเภท

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

กระดาษนี้จะแนะนำวิธีการใหม่สำหรับการระบุพร้อมกันระหว่างผลตอบแทนและการค้าลื่นไหล วิธีที่เสนอจะช่วยให้เราเพื่อศึกษาปฏิสัมพันธ์ระหว่างการใช้ข้อมูลรายวัน และมีการวัดของข้อมูลกระแสการซื้อขาย และการตอบสนองต่อสาธารณะทันที ข้อมูลเปิดเผยราคาของตลาดใช้วิธีนี้เพื่อข้อมูลรายวันต่อนักลงทุนประเภทจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย พบระดับ intraday สองทิศทางปฏิสัมพันธ์ระหว่างกระแสและการส่งกลับและไดรเวอร์ของพวกเขาแฝงทั่วไป ดัดแปลงบางส่วนของผลลัพธ์ของวรรณกรรมเดิมขึ้นอยู่กับสมมติฐานโซเลสกี้ . ดังนั้นเราจึงได้รับจำนวนของข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุนประเภท .