SYNOPSISFair value accounting has b

SYNOPSIS
Fair value accounting has been a hotly debated topic during the recent financial crisis. Supporters argue that fair values are more relevant to investors, while detractors point to the measurement error in the estimation of the reported fair values to attack its reliability. This study examines how noise in reported fair values impacts bank capital adequacy ratios. If measurement error causes reported capital levels to deviate from fundamental levels, then regulators could misidentify a financially healthy bank as troubled (type I error) or a financially troubled bank as safe (type II error), leading to suboptimal resource allocations for banks, regulators, and investors. We use a Monte Carlo simulation to generate our data, and find that while noise leads to both type I and type II errors around key Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) capital adequacy benchmarks, the type I error dominates. Specifically, noise is associated with 2.58 (2.60) [1.092], 5.67 (6.44) [1.94], and 10.60 (26.83) [3.423] times more type I errors than type II errors around the Tier 1 (Total) [Leverage] well-capitalized, adequately capitalized, and significantly undercapitalized benchmarks, respectively. Economically, our results suggest that noise can lead to inefficient allocation of resources on the part of regulators (increased monitoring costs) and banks (increased compliance costs).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ย่อบัญชีมูลค่ายุติธรรมได้รับหัวข้อ debated กญี่ปุ่นในระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินล่าสุด ฝ่ายผู้สนับสนุนอ้างว่า ยุติธรรมมีความเกี่ยวข้องกับนักลงทุน ในขณะที่ด้านชี้ไปที่ข้อผิดพลาดการวัดในการประเมินมูลค่ายุติธรรมรายงานโจมตีน่าเชื่อถือ การศึกษานี้ตรวจสอบว่าในยุติธรรมรายงานผลกระทบต่ออัตราส่วนเงินกองทุนของธนาคาร ถ้าวัดผิดพลาดสาเหตุรายงานระดับทุนเบี่ยงเบนจากระดับพื้นฐาน แล้วหน่วยงานกำกับดูแลสามารถผนึกธนาคารเป็นมีปัญหาสุขภาพทางการเงิน (พิมพ์ฉันผิดพลาด) หรือชั้นนำธนาคารมีปัญหาทางการเงินเป็นตู้นิรภัย (ชนิดผิดพลาด II), การปันส่วนทรัพยากรสภาพธนาคาร ควบคุม และนักลงทุน เราใช้การจำลอง Monte Carlo เพื่อสร้างข้อมูล และพบว่าในขณะที่เสียงไปสู่ทั้งชนิดฉัน และชนิดข้อผิดพลาดที่สองรอบมาตรฐานเงินกองทุนของรัฐเงินฝากประกันคอร์ปอเรชั่น (FDIC) คีย์ ชนิดฉันกุมอำนาจผิดพลาด เฉพาะ เสียงเกี่ยวข้องกับ 2.58 (2.60) [1.092], 5.67 (6.44) [1.94], และ 10.60 (26.83) [3.423] เวลาขึ้นพิมพ์ฉันข้อผิดพลาดกว่าชนิดผิดพลาด II รอบในชั้นที่ 1 (ทั้งหมด) [ทดลอง] เป็นอย่างดี บันทึกเพียงพอ และมาตรฐานอย่างมาก undercapitalized ตามลำดับ เศรษฐกิจ ผลของเราแนะนำว่า เสียงสามารถนำไปสู่การปันส่วนทรัพยากรในส่วนของหน่วยงานกำกับดูแล (การต้นทุนการตรวจสอบเพิ่มขึ้น) และธนาคาร (เพิ่มขึ้นตามต้นทุน) ต่ำ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

สรุป
บัญชีมูลค่ายุติธรรมจะเป็นหัวข้อถกเถียงกันอย่างถึงพริกถึงขิงในช่วงวิกฤตการเงินที่ผ่านมา สนับสนุนยืนยันว่ามูลค่ายุติธรรมมีความเกี่ยวข้องกับนักลงทุนในขณะที่ผู้ว่าชี้ไปที่วัดความผิดพลาดในการประมาณค่าของการรายงานมูลค่ายุติธรรมในการโจมตีความน่าเชื่อถือของ การศึกษาครั้งนี้วิธีการตรวจสอบเสียงรบกวนในรายงานผลกระทบต่อมูลค่ายุติธรรมธนาคารมีอัตราส่วนเงินกองทุน หากเกิดข้อผิดพลาดการวัดการรายงานระดับเงินทุนที่จะเบี่ยงเบนไปจากระดับพื้นฐานแล้วหน่วยงานกำกับดูแลจะ misidentify ธนาคารมีสุขภาพทางการเงินที่เป็นทุกข์ (ความผิดพลาดประเภท) หรือธนาคารทุกข์ทางการเงินเป็นที่ปลอดภัย (ประเภทข้อผิดพลาด II) ที่นำไปสู่การจัดสรรทรัพยากรที่ก่อให้เกิดผลลัพธ์สำหรับธนาคารหน่วยงานกำกับดูแล และนักลงทุน เราใช้การจำลอง Monte Carlo ในการสร้างข้อมูลของเราและพบว่าในขณะที่เสียงนำไปสู่ทั้ง Type I และ Type II ข้อผิดพลาดที่สำคัญทั่ว Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) มาตรฐานเพียงพอของเงินกองทุนที่ครอบงำความผิดพลาดแบบ โดยเฉพาะเสียงมีความเกี่ยวข้องกับ 2.58 (2.60) [1.092] 5.67 (6.44) [1.94] และ 10.60 (26.83) [3.423] ครั้งประเภทมากขึ้นผมข้อผิดพลาดกว่าชนิดที่สองข้อผิดพลาดรอบชั้นที่ 1 (รวม) [Leverage] ดี -capitalized เพียงพอทุนและมีความหมายมาตรฐาน undercapitalized ตามลำดับ เศรษฐกิจผลของเราแสดงให้เห็นว่าเสียงสามารถนำไปสู่การจัดสรรที่ไม่มีประสิทธิภาพของทรัพยากรในส่วนของหน่วยงานกำกับดูแล (เพิ่มขึ้นค่าใช้จ่ายในการตรวจสอบ) และธนาคาร (เพิ่มขึ้นค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตาม)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เรื่องย่อการบัญชีมูลค่ายุติธรรมได้เป็นหัวข้อถกเถียงในช่วงวิกฤตการเงินล่าสุด ผู้สนับสนุนอ้างว่าค่ายุติธรรมจะเกี่ยวข้องกับนักลงทุน ในขณะที่ detractors จุดการวัดความผิดพลาดในการประมาณค่าของรายงานที่ยุติธรรมเพื่อโจมตีความน่าเชื่อถือของ การศึกษาวิธีการตรวจสอบสัญญาณรบกวนในรายงานแฟร์ค่าผลกระทบเพียงพอทุนธนาคารต่อ ถ้าสาเหตุรายงานทุนระดับความคลาดเคลื่อนผิดเพี้ยนจากระดับพื้นฐาน แล้วควบคุมได้ misidentify ธนาคารทางการเงินสุขภาพเป็นปัญหา ( ประเภทที่ 1 ) หรือมีปัญหาทางการเงินที่ธนาคารปลอดภัย ( Type II error ) นำไปสู่การทรัพยากร suboptimal สำหรับธนาคาร , ควบคุม , และนักลงทุน เราใช้เทคนิคมอนติคาร์โลในการสร้างข้อมูล และพบว่า ในขณะที่เสียงนำไปสู่ทั้งชนิดและประเภทที่สองข้อผิดพลาดรอบการประกันเงินฝากของรัฐบาลกลางคีย์ Corporation ( FDIC ) ความเพียงพอของเงินทุนมาตรฐานความคลาดเคลื่อนประเภทที่ 1 ได้ครอบงำ . โดยเฉพาะเสียงที่เกี่ยวข้องกับ 2.58 ( 2.60 ) [ 1.092 ] 5.67 ( 6.44 ) [ แท้ ] และ 10.60 ( 26.83 ) [ ] ครั้ง 3.423 ประเภทข้อผิดพลาดมากกว่าความผิดพลาดชนิดที่ 2 บริเวณชั้น 1 ( รวม ) [ ธุรกิจ ] บันทึก เพียงพอนิยามและมาตรฐานอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ undercapitalized ตามลำดับ ประหยัด จากผลการศึกษานี้สามารถนำไปสู่การจัดสรรประสิทธิภาพเสียงของทรัพยากรในส่วนของเร็คกูเลเตอร์ ( เพิ่มการตรวจสอบค่าใช้จ่าย ) และธนาคาร ( ต้นทุนการปฏิบัติเพิ่มขึ้น )