Three issues need to be considered

Three issues need to be considered in selecting an estimation procedure. First, we want to allow for inertia in savings ratio that may arise from lagged effects of the explanatory variables on savings. Second, some regressors included in the equation such as real income growth and public savings may be jointly endogenous, that is, correlated with the error term. Third, unobserved time-and country-specific factors may be correlated with the explanatory variables producing biased and inconsistent estimates.
We address these problems by implementing a one- step-dynamic System GMM estimation (Arellano and bovver, 1995: Blundell and Bond, 1998). We consider fiscal variables as a predetermined regressor in our model, and the conflict measure as an endogenous variables, given the possibility of both reverse causality and simultaneity bias. Our instrument for the lagged dependent variable is its own first lag, while we instrument all other endogenous variables with their own second lags in the differenced equation. The results we report correspond to a specification where, say. GDP is considered exogenous, but the effect of conflict on fiscal capacity is not changed if inflation is considered as an endogenous variable: however, in the latter case instrument proliferation impedes an appropriation of the join exogeneity of instruments. It should

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ประเด็นที่สามจะต้องพิจารณาในการเลือกขั้นตอนการประมาณ ครั้งแรกที่เราต้องการที่จะอนุญาตให้มีแรงเฉื่อยในอัตราส่วนเงินฝากออมทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้นจากผลกระทบของตัวแปร lagged อธิบายในเรื่องการออม ประการที่สอง regressors บางรวมอยู่ในสมการเช่นการเจริญเติบโตรายได้ที่แท้จริงและการออมของประชาชนอาจจะร่วมกันภายนอก, ที่อยู่, ความสัมพันธ์กับระยะข้อผิดพลาด .
ประการที่สามไม่มีใครสังเกตเวลาและปัจจัยเฉพาะประเทศอาจจะมีความสัมพันธ์กับตัวแปรอธิบายการผลิตประมาณการลำเอียงและไม่สอดคล้องกันเราแก้ไขปัญหาเหล่านี้โดยการใช้ระบบขั้นตอนการประมาณค่าแบบไดนามิกหนึ่งGMM (เรลลาและ bovver, 1995: Blundell พันธบัตรและ 1998 ) เราพิจารณาตัวแปรการคลังเป็น regressor ที่กำหนดไว้ในรูปแบบของเราและตัวชี้วัดความขัดแย้งเป็นตัวแปรภายนอกได้รับความเป็นไปได้ของทั้งสองก่อให้เกิดอคติและกลับพร้อมกัน เครื่องมือของเราสำหรับตัวแปรตามรั้งท้ายคือความล่าช้าครั้งแรกของตัวเองในขณะที่เราเครื่องมือตัวแปรภายนอกอื่น ๆ ด้วยที่สองของตัวเองล่าช้าในสมการ differenced ผลที่เรารายงานตรงกับสเปคที่บอกว่า จีดีพีมีการพิจารณาจากภายนอก แต่ผลของความขัดแย้งกับความจุการคลังจะไม่เปลี่ยนแปลงหากอัตราเงินเฟ้อถือเป็นตัวแปรภายนอก: อย่างไรก็ตามในการขยายเครื่องมือกรณีหลังขัดขวางการจัดสรรเข้าร่วม exogeneity ของเครื่องมือ มันควรจะ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ทั้งสามประเด็นที่ต้องพิจารณาในการเลือก การประเมินกระบวนการ อย่างแรกเราต้องการให้ความเฉื่อยในสัดส่วนการออม ที่อาจเกิดขึ้นจากผลของตัวแปรอธิบายในราคาประหยัด สอง บาง regressors รวมอยู่ในสมการ เช่น รายได้ที่แท้จริงของประชาชนร่วมกันประหยัดอาจจะพบว่า มีความสัมพันธ์กับเงื่อนไขข้อผิดพลาด ประการที่สามunobserved เวลาและประเทศปัจจัยเฉพาะอาจจะมีความสัมพันธ์กับตัวแปรการผลิตการลำเอียงและประมาณการไม่สอดคล้องกัน
เราแก้ไขปัญหาเหล่านี้โดยการใช้ขั้นตอนแบบไดนามิกหนึ่ง - ระบบ 3.9G ( เรลลาประมาณ และความยากลำบาก , 1995 : บลันเดิล และพันธบัตร , 1998 ) เราพิจารณาตัวแปรเศรษฐกิจการคลังเป็น regressor ที่กําหนดไว้ในรูปแบบของเราและความขัดแย้งภายในวัดเป็นตัวแปรให้ความเป็นไปได้ของทั้งสองและกลับพร้อมกัน ( ลำเอียง เครื่องมือของเราสำหรับล้าหลัง ตัวแปรตามคือ ความล่าช้าแรกของตัวเอง ในขณะที่เราใช้ตัวแปรภายนอกอื่น ๆทั้งหมดที่มี lag ของตัวเองที่สองในสมการ differenced . ผลลัพธ์ที่เรารายงานตรงกับสเปคที่บอก ถือว่าค่อนข้าง GDP ,แต่ผลของความขัดแย้งกับความจุการคลังจะไม่เปลี่ยนไป ถ้าอัตราเงินเฟ้อเป็นตัวแปรภายนอก : อย่างไรก็ตาม หลังกรณีการขัดขวางและความเหมาะสมของเข้าร่วม exogeneity ของเครื่องมือ มันควรจะ