We construct a &&good government in

We construct a &&good government index'' to measure how well country j
protects private property rights. We denote this index g
j
, and include it in
R. Morck et al. / Journal of Financial Economics 58 (2000) 215}260 241
regressions of the form
Bj or Wj
"c
0
#c
1
logy
j
#c
2
logn
j
#c ) x
j
#c
3
g
j
#u
j
, (15)
where Bj and Wj are our logistically transformed price synchronicity variables,
y
j is per capita GDP, n
j is the number of listed stocks, x
j is a vector of economy
structural characteristics, and u
j is a random error term. If the good government
index is significant, and including it renders per capita GDP insignificant, we
have evidence that a lack of property rights protection underlies the high degree
of stock price synchronicity.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เราสร้าง && ดัชนีรัฐบาลที่ดี ''
ในการวัดวิธีที่ดีที่ประเทศเจปกป้องสิทธิในทรัพย์สินส่วนตัว เราหมายถึงดัชนีเกมนี้เจและรวมไว้ในอาร์ Morck et al, / วารสารเศรษฐศาสตร์การเงิน 58 (2000) 215 260 241} ถดถอยในรูปแบบBj หรือ Wj "C 0 #C 1 เฉื่อยชาเจ#C 2 logn เจ#C) x เจ#C 3 กรัมเจ#u ญ(15) ที่ Bj และ Wj เป็นราคาที่เราเปลี่ยน logistically ตัวแปรบังเอิญวายเจเป็นต่อGDP หัว n ญคือจำนวนหุ้นจดทะเบียน x ญเป็นเวกเตอร์ของเศรษฐกิจลักษณะโครงสร้างและยูเจเป็นคำที่ข้อผิดพลาดแบบสุ่ม. ถ้าดี รัฐบาลดัชนีที่มีความสำคัญและจะแสดงผลรวมทั้งGDP ต่อหัวที่ไม่มีนัยสำคัญเรามีหลักฐานว่าการขาดการคุ้มครองสิทธิในทรัพย์สินรองรับระดับสูงของราคาหุ้นบังเอิญ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เราสร้างและรัฐบาล ' ' ดัชนีวัดว่าประเทศเจการปกป้องสิทธิในทรัพย์สินส่วนตัว . เราแสดงดัชนีนี้กรัมเจและรวมไว้ในอาร์ morck et al . / วารสารเศรษฐศาสตร์การเงิน 58 ( 2000 ) 215 } 260 241สมการถดถอยของแบบฟอร์มwj BJ หรือ" ซี0# c1วิทยาเจ# c2อัจฉริยะเจ# C ) xเจ# c3 .กรัมเจ# Uเจ( 15 )ที่ BJ wj ของเราแปลงราคาและ logistically Synchronicity ตัวแปรYJ เป็น GDP ต่อหัว ไนโตรเจนJ เป็นจำนวนหุ้นจดทะเบียน , xJ คือเวกเตอร์ของเศรษฐกิจลักษณะโครงสร้าง และ ยูJ คือความคลาดเคลื่อนในระยะ ถ้ารัฐบาลดีดัชนีเป็นสำคัญ รวมทั้งให้ GDP ต่อหัวต่อเรามีหลักฐานว่าขาดการคุ้มครองสิทธิทรัพย์สินทางปัญญาแผ่นอยู่ระดับสูงราคาหุ้น บังเอิญ .