Rising liquidity risk tends to ampl

Rising liquidity risk tends to amplify the deterioration of a firm’s capital position under adverse scenarios and
should be considered an essential element of insurance stress test.
In general, the long-term funding profile of insurers is less susceptible to funding shocks than banks (although
such risks cannot be excluded). Insurance companies may still have liquidity and maturity mismatches, and the
duration gap tends to be negative (especially for life insurers). Moreover, some financial transactions, such as
the use of OTC derivatives for hedging and securities lending, could create short-term cash flow needs (such as
high quality collateral) that are markedly different from long-term cash flow projections associated with
insurance liabilities and are inherently more susceptible to the financial market effects. In many countries,
insurance regulations are imposed to limit liquidity risks, such as investment limits for loans or real estate,
prohibition of certain derivatives and securities lending transactions to protect the interest of policyholders.
Stress testing liquidity risk in insurance is most relevant for non-life insurance and reinsurance. Liquidity stress
tests can shed a light on specific vulnerabilities faced by reinsurers that would have to settle large claims after a
major natural catastrophe.1
In many countries, insurance supervisors are monitoring liquidity positions of
reinsurers and non-life insurers by comparing their liquid assets with potential payment amount of large claims.
However, there is no well-established market practice of liquidity stress within the industry yet. One possible
approach is to make use of cash flow projections with certain stress scenarios (such as large claims from
catastrophe events, lower future premiums from commercial lines in response to greater competition, and
collateral needs from OTC derivative transactions).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เพิ่มขึ้นสภาพคล่อง ความเสี่ยงมีแนวโน้มขยายการเสื่อมสภาพของตำแหน่งเงินทุนของบริษัทภายใต้สถานการณ์ร้าย และควรพิจารณาองค์ประกอบสำคัญของการทดสอบความเครียดประกันทั่วไป ประวัติเงินทุนระยะยาวของญี่ปุ่นจึงไวต่อน้อยทุนแรงกระแทกมากกว่าธนาคาร (แม้ว่าความเสี่ยงเช่นไม่แยก) บริษัทประกันอาจยังมีสภาพคล่องและครบกำหนด mismatches และช่วงระยะเวลาที่มีแนวโน้มเป็นลบ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับชีวิตญี่ปุ่น) นอกจากนี้ ธุรกรรมทางการเงินบางอย่าง เช่นการใช้ตราสารอนุพันธ์ชเข้ากับกลุ่ม hedging และหลักทรัพย์ที่ให้ยืม สามารถสร้างความต้องการกระแสเงินสดระยะสั้น (เช่นหลักประกันคุณภาพ) ที่มีความแตกต่างอย่างเด่นชัดจากกระแสเงินสดยาวประมาณเชื่อมโยงกับประกันหนี้สินและมีความอ่อนแอมากขึ้นไปผลกระทบตลาดการเงิน ในประเทศมีกำหนดกฎระเบียบประกันเพื่อจำกัดความเสี่ยงสภาพคล่อง เช่นลงทุนวงเงินสำหรับสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์prohibition บางตราสารอนุพันธ์และเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของ policyholders ที่ธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ความเครียดทดสอบสภาพคล่องความเสี่ยงในการประกันภัยเป็นส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับประกันชีวิตและประกันพันธไมตรี ความเครียดสภาพคล่องทดสอบสามารถหลั่งน้ำตาแสงในช่องโหว่เฉพาะกับภัยที่จะต้องจ่ายอ้างใหญ่หลังจากการหลักธรรมชาติ catastrophe.1 ในหลายประเทศ หัวหน้างานประกันกำลังตรวจสอบตำแหน่งสภาพคล่องของreinsurers and non-life insurers by comparing their liquid assets with potential payment amount of large claims.However, there is no well-established market practice of liquidity stress within the industry yet. One possibleapproach is to make use of cash flow projections with certain stress scenarios (such as large claims fromcatastrophe events, lower future premiums from commercial lines in response to greater competition, andcollateral needs from OTC derivative transactions).

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

Rising เสี่ยงด้านสภาพคล่องมีแนวโน้มที่จะขยายการเสื่อมสภาพของสถานะเงินทุนของ บริษัท
ที่อยู่ภายใต้สถานการณ์ที่เลวร้ายและควรได้รับการพิจารณาเป็นองค์ประกอบสำคัญของการทดสอบความเครียดประกัน.
โดยทั่วไปแล้วการระดมทุนในระยะยาวรายละเอียดของ บริษัท ประกันน้อยไวต่อแรงกระแทกการระดมทุนกว่าธนาคาร
(แม้ว่าดังกล่าวความเสี่ยงที่ไม่สามารถได้รับการยกเว้น) บริษัท
ประกันอาจจะยังมีสภาพคล่องและไม่ตรงกันครบกําหนดและช่องว่างระยะเวลาที่มีแนวโน้มที่จะลบ(โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ประกันชีวิต) นอกจากนี้บางธุรกรรมทางการเงินเช่นการใช้อนุพันธ์ OTC สำหรับการป้องกันความเสี่ยงและให้ยืมหลักทรัพย์สามารถสร้างระยะสั้นความต้องการของกระแสเงินสด (เช่นหลักประกันคุณภาพสูง) ที่มีความโดดเด่นแตกต่างจากในระยะยาวประมาณการกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินประกันภัยและ เป็นอย่างโดยเนื้อแท้อ่อนแอมากขึ้นเพื่อผลกระทบตลาดการเงิน ในหลายประเทศระเบียบประกันภัยจะกำหนดที่จะลดความเสี่ยงสภาพคล่องเช่นข้อ จำกัด ของการลงทุนสำหรับเงินให้สินเชื่อหรืออสังหาริมทรัพย์, ข้อห้ามของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบางอย่างและธุรกรรมการยืมหลักทรัพย์เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของกรมธรรม์. การทดสอบความเครียดเสี่ยงด้านสภาพคล่องในการประกันเป็นส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับไม่ใช่ ประกันชีวิตและประกันภัยต่อ ความเครียดสภาพคล่องการทดสอบสามารถหลั่งไฟในช่องโหว่ที่เฉพาะเจาะจงต้องเผชิญกับ บริษัท ประกันภัยต่อที่จะต้องชำระการเรียกร้องที่มีขนาดใหญ่หลังจาก catastrophe.1 ธรรมชาติที่สำคัญในหลายประเทศผู้บังคับบัญชาประกันมีการตรวจสอบสภาพคล่องของบริษัท ประกันภัยต่อและ บริษัท ประกันไม่ใช่ชีวิตโดยเปรียบเทียบสินทรัพย์สภาพคล่องของพวกเขาด้วย จำนวนเงินที่ชำระศักยภาพของการเรียกร้องที่มีขนาดใหญ่. แต่ไม่มีการปฏิบัติตลาดที่ดีขึ้นของความเครียดสภาพคล่องในอุตสาหกรรมยัง หนึ่งที่เป็นไปได้วิธีการที่จะทำให้การใช้งานของประมาณการกระแสเงินสดกับสถานการณ์ความเครียดบางอย่าง(เช่นการเรียกร้องที่มีขนาดใหญ่จากเหตุการณ์ภัยพิบัติในอนาคตเบี้ยที่ลดลงจากเส้นเชิงพาณิชย์ในการตอบสนองต่อการแข่งขันมากขึ้นและหลักประกันความต้องการจากการทำธุรกรรมอนุพันธ์OTC)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นมีแนวโน้มที่จะขยายช่วงของตำแหน่งทุนของบริษัทภายใต้สถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์และ
ควรพิจารณาองค์ประกอบสำคัญของการทดสอบความเครียดประกัน .
ทั่วไป ระยะยาว เงินทุน โปรไฟล์ของ บริษัท ประกันน้อยไวต่อการกระแทก เงินทุนกว่าธนาคาร ( แม้ว่า
ความเสี่ยงดังกล่าวไม่สามารถยกเว้น ) บริษัทประกันภัยอาจยังคงมีสภาพคล่องและความไม่แก่ ,และ
ระยะเวลาช่องว่างมีแนวโน้มที่จะลบ ( โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ประกันชีวิต ) นอกจากนี้ ธุรกรรมทางการเงิน เช่น
ใช้ OTC ให้ยืมหลักทรัพย์อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยง และสามารถสร้างกระแสเงินสดระยะสั้นความต้องการ ( เช่น
คุณภาพหลักประกัน ) ที่เด่นชัดแตกต่างจากประมาณการกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับ
ระยะยาวประกันหนี้สิน และอาจเสี่ยงต่อตลาดการเงิน ผลกระทบ ในหลายๆ ประเทศ กฎระเบียบ กำหนดวงเงินประกัน
ความเสี่ยงสภาพคล่อง เช่น ข้อจำกัดการลงทุนกู้ยืมหรืออสังหาริมทรัพย์
ข้อห้ามของอนุพันธ์บางและการทำธุรกรรมให้ยืมหลักทรัพย์ เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของกรมธรรม์ .
ความเครียดการทดสอบความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในการประกันภัยที่เกี่ยวข้องมากที่สุดสำหรับการประกันชีวิตไม่มีต่อ การทดสอบความเครียด
สภาพคล่องสามารถหลั่งไฟบนช่องโหว่ที่เผชิญ โดยเฉพาะ reinsurers ที่จะต้องชำระการเรียกร้องใหญ่หลังจากภัยพิบัติธรรมชาติ

ที่สำคัญ 1 ในหลายประเทศ หัวหน้างานประกันจะตรวจสอบตำแหน่งของ
สภาพคล่องreinsurers และไม่ บริษัทประกันชีวิต โดยเปรียบเทียบกับสินทรัพย์สภาพคล่องของปริมาณเงินที่มีศักยภาพของการเรียกร้องขนาดใหญ่ .
แต่ไม่มีสภาพคล่องในตลาดดีขึ้น ฝึกความเครียดภายในอุตสาหกรรมเลย วิธีการหนึ่งที่เป็นไปได้
คือการใช้ประมาณการกระแสเงินสดกับสถานการณ์ความเครียดบางอย่าง ( เช่นขนาดใหญ่เรียกร้องจาก
เหตุการณ์ภัยพิบัติลดเบี้ยประกันจากสายเชิงพาณิชย์ในอนาคตในการตอบสนองต่อการแข่งขันมากขึ้น และความต้องการจากการทำธุรกรรมอนุพันธ์
หลักประกัน OTC )