1 IntroductionThe results in this p

1 Introduction
The results in this paper are a contribution to knowledge in two areas. First
of all we present new methods for tting the generalized lambda distribution
to data. Secondly, we show the utility of the generalized lambda distribution
in the area of nance where up until now, very little investigation of it has
been undertaken.
The four-parameter generalized lambda distribution (GLD) family is
known for its high
exibility, producing distributions with a huge range
of dierent shapes. The lambda distribution originated with Tukey [1962],
and was generalized by Filliben [1969, 1975], Joiner and Rosenblatt [1971],
and Ramberg and Schmeiser [1972, 1974].
The properties of the GLD were studied in detail by Ramberg et al.
[1979]. The monograph of Karian and Dudewicz [2000] summarizes the status
of research until 2000. Since then several papers have been published
which present and discuss dierent parameter estimation approaches to tting
empirical data to this distribution. Parameter estimation of the GLD
is notoriously dicult through the rapid change of the distributional shapes
by varying the parameters in the dierent regions of the two shape parameters.
In particular, the support of the distribution can change with the
value of the parameters from being the whole real line to an interval which
is innite it only one direction. It is our view that tting should be carried
out only in regions where such dramatic changes do not take place. Our
experience is that otherwise tting routines typically become stuck in local,
not necessarily global optima.
Little attention appears to have been paid to the GLD family in the
area of nance, with the exception of Corrado [2001] and Tarsitano [2004].
The methods we develop in this paper allow the GLD to be easily tted to
empirical data such as nancial returns. Calculations of important nancial
risk measures such as the value at risk, expected shortfall and tail indices
are shown to be very simple for the GLD. We are also able to realistically
simulate data arising from returns from equities. We show that using the
GLD we can simulate data which closely resembles returns of the equities
comprising the NASDAQ-100.
2 The Generalized Lambda Distribution
Ramberg and Schmeiser [1974] introduced the four parameter GLD dened

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

บทนำ 1ผลลัพธ์ในเอกสารนี้จะให้ความรู้ในสองพื้นที่ ครั้งแรกของทั้งหมดที่เรานำเสนอวิธีการใหม่สำหรับการตั้งการกระจายแลมบ์ดาทั่วไปข้อมูล ประการที่สอง เราแสดงอรรถประโยชน์ของการแจกแลมบ์ดาทั่วไปในพื้นที่ของ nance ซึ่งจนถึงขณะนี้ การตรวจสอบน้อยมากของมันได้รับ undertakenแลมบ์ดาสี่พารามิเตอร์ทั่วไปแจกจ่าย (GLD) ครอบครัวเป็นรู้จักความสูง exibility การผลิตการกระจาย มีให้เลือกมากรูปร่างระหว่างการผลิตที่ดี การกระจายแลมบ์ดามากับ Tukey [1962],และเป็นการทั่วไป โดย Filliben [1969, 1975], Joiner และ Rosenblatt [1971],และ Ramberg และ Schmeiser [1972, 1974]คุณสมบัติของ GLD ได้ศึกษาในรายละเอียดโดย Ramberg et al[1979] . monograph Karian และ Dudewicz [2000] สรุปสถานะวิจัยจนถึง 2000 ตั้งแต่นั้น หลายเอกสารได้รับการเผยแพร่ซึ่งปัจจุบัน และการประมาณค่าพารามิเตอร์ระหว่างการผลิต di หารือเกี่ยวกับวิธีการตั้งข้อมูลเชิงประจักษ์เพื่อการแจกจ่ายนี้ การประมาณค่าพารามิเตอร์ของ GLDจะฉาวโฉ่ di ลัทธิผ่านการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของรูปร่างมากโดยแตกต่างกันพารามิเตอร์ในภูมิภาคระหว่างการผลิต di ของพารามิเตอร์รูปร่างสองโดยเฉพาะ การสนับสนุนการกระจายตัวสามารถเปลี่ยนแปลงด้วยการค่าของพารามิเตอร์ที่จาก บรรทัดจริงทั้งหมดกับช่วงเวลาที่อยู่ในไนท์เพียงทิศทางเดียว มันเป็นมุมมองของเราที่ตั้งควรจะดำเนินการออกเฉพาะในภูมิภาคซึ่งการเปลี่ยนแปลงอย่างมากไม่เกิดขึ้น ของเรามีประสบการณ์ว่า มิฉะนั้นตั้งตามปกติโดยทั่วไปกลายเป็นติดอยู่ในท้องถิ่นoptima สากลจำไม่สนใจเพียงเล็กน้อยจะมีการชำระเงินสำหรับครอบครัว GLD ในการพื้นที่ของ nance ข้อยกเว้นโคโรราโด [2001] และ Tarsitano [2004]วิธีการที่เราพัฒนาในกระดาษนี้ให้ GLD จะ tted ไปได้อย่างง่ายดายข้อมูลเชิงประจักษ์เช่นแบ่งผลตอบแทน การคำนวณของสำคัญแบ่งความเสี่ยงมาตรการเช่นค่าความเสี่ยง คาดว่าจะขาดแคลน และดัชนีหางแสดงจะง่ายมากสำหรับการ GLD. เราจะยังสามารถแนบเนียนจำลองข้อมูลที่เกิดจากผลตอบแทนจากหุ้น เราแสดงที่ใช้การGLD เราสามารถจำลองข้อมูลซึ่งคล้ายคลึงกับผลตอบแทนของตราสารประกอบ NASDAQ-1002 การกระจายแลมบ์ดาทั่วไปRamberg และ Schmeiser [1974] แนะนำพารามิเตอร์สี่ GLD de ned

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

1 บทนำ
ผลในบทความนี้เป็นผลงานให้ความรู้ในสองพื้นที่ ครั้งแรก
ของทั้งหมดที่เรานำเสนอวิธีการใหม่สำหรับระบบการกระจายทั่วไปแลมบ์ดา
ข้อมูล ประการที่สองเราแสดงให้เห็นประโยชน์ของการกระจายแลมบ์ดาทั่วไป
ในพื้นที่ของแนนซ์ที่จนถึงขณะนี้การตรวจสอบน้อยมากที่จะได้
รับการดำเนินการ.
การกระจายทั่วไปแลมบ์ดาสี่พารามิเตอร์ (GLD) ครอบครัวเป็น
ที่รู้จักสำหรับความสูง
ยืดหยุ่น, การผลิตการกระจาย ด้วยหลากหลาย
ของดิ? รูปร่างต่างกัน การกระจายแลมบ์ดาเกิดขึ้นกับ Tukey [1962]
และได้ทั่วไปโดย Filliben [1969 1975], ช่างไม้และ Rosenblatt [1971]
และ Ramberg และ Schmeiser [1972 1974].
คุณสมบัติของ GLD ได้ศึกษาในรายละเอียดโดย Ramberg et al.
[1979] เอกสารของ Karian และ Dudewicz [2000] สรุปสถานะ
ของการวิจัยจนถึงปี 2000 ตั้งแต่นั้นเอกสารหลายได้รับการตีพิมพ์
ที่นำเสนอและหารือ di? ประมาณค่าพารามิเตอร์ต่างกันวิธีการระบบ
ข้อมูลเชิงประจักษ์ในการกระจายนี้ ประมาณค่าพารามิเตอร์ของ GLD
เป็นฉาวโฉ่ di? ลัทธิผ่านการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของรูปทรงกระจาย
โดยการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์ในวิหารหรือไม่ภูมิภาคต่างกันของทั้งสองพารามิเตอร์รูปร่าง.
โดยเฉพาะอย่างยิ่งการสนับสนุนของการกระจายสามารถเปลี่ยนกับ
ค่าของพารามิเตอร์ จากการเป็นจริงแถวทั้งช่วงเวลาที่ผู้
อยู่ในฝันเพียงทิศทางเดียว มันเป็นมุมมองของเราที่ระบบควรจะดำเนิน
การเฉพาะในภูมิภาคที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากดังกล่าวไม่ได้เกิดขึ้น เรา
มีประสบการณ์ก็คือว่าการปฏิบัติระบบอย่างอื่นมักจะกลายเป็นติดอยู่ในท้องถิ่น
Optima ไม่จำเป็นต้องทั่วโลก.
ให้ความสนใจน้อยดูเหมือนจะได้รับการชำระเงินให้กับครอบครัว GLD ใน
พื้นที่ของแนนซ์มีข้อยกเว้นของ Corrado [2001] และ Tarsitano ปุ่ม [2004].
วิธีการที่เราพัฒนาในบทความนี้ให้ GLD ที่จะ tted ได้อย่างง่ายดายเพื่อ
ข้อมูลเชิงประจักษ์เช่นผลตอบแทนทางการเงิน คำนวณของสำคัญการเงิน
มาตรการความเสี่ยงดังกล่าวเป็นค่าที่มีความเสี่ยงที่คาดว่าขาดแคลนและดัชนีหาง
มีการแสดงที่จะง่ายมากสำหรับ GLD นอกจากนี้เรายังสามารถที่จะแนบเนียน
จำลองข้อมูลที่เกิดขึ้นจากผลตอบแทนจากตราสารทุน เราแสดงให้เห็นว่าการใช้
GLD เราสามารถจำลองข้อมูลที่ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของตราสารทุน
ที่ประกอบไปด้วย NASDAQ-100.
2 ทั่วไปแลมบ์ดาจัดจำหน่าย
Ramberg และ Schmeiser [1974] แนะนำเด GLD สี่พารามิเตอร์เน็ด