Finally, note that shocks to the in

Finally, note that shocks to the interest rate in period 0 are observed by all agents before theymake their decisions. We will consider three different scenarios: no shock to the risk-free interestrate (u=0), a temporary increase in the risk-free rate (u>0), and a temporary reduction in therisk-free rate (u

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

สุดท้าย หมายเหตุว่า แรงกระแทกกับอัตราดอกเบี้ยในระยะ 0 พบ โดยตัวแทนทั้งหมดก่อน theymake ตัดสินใจ เราจะพิจารณาสถานการณ์ที่แตกต่างกันสาม: ช็อตที่ต้องการความเสี่ยงฟรี interestrate (u = 0), การเพิ่มขึ้นชั่วคราวในอัตราความเสี่ยง (u > 0), และ therisk ฟรีอัตราลดชั่วคราว (u < 0) เราสามารถแปล 3 สถานการณ์เหล่านี้เป็นผลของการรับรู้ชั่วคราว "ช็อค" อัตราดอกเบี้ยปราศจากความเสี่ยงในการเริ่มต้นของรอบระยะเวลา 0 โดยเฉพาะ shockucan beinterpreted เป็นช็อตต้อง — เช่นรัฐบาลใช้ช็อคหรือช็อคชอบ — เศรษฐกิจปิด หรือ เป็นช็อตอุปสงค์ต่างประเทศในขนาดเล็กเปิดเศรษฐกิจ (ดู Harrison andOomen (2010) และอาหาร และ Devereux (2011), ตัวอย่าง) ANDPARAMETERVALUESTo C แรงกระแทกสามารถแก้ และจำลองแบบที่เราต้องการสร้างสมมติฐานเกี่ยวกับพารามิเตอร์คีย์: การกระจายแบบสโทแคสติกมอบเงิน (e), การกลับมาของสินทรัพย์ (y), ครัวเรือนต้องการ-ences (r) ระดับการแข่งขัน monopolistic ในภาคธนาคาร (z), ความเสี่ยง interestrate (R), ระดับของอัตราดอกเบี้ย stickiness (m), และขนาดของแรงกระแทกที่ไป rate(u) สนใจ ตารางที่ 1 สรุปสมมติฐานเราทำกระบวนการและพารามิเตอร์เหล่านี้

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

สุดท้ายทราบว่าแรงกระแทกอัตราดอกเบี้ยในระยะเวลา 0 มีการสังเกตโดยเจ้าหน้าที่ทั้งหมดก่อนการตัดสินใจของพวกเขา theymake เราจะพิจารณาสามสถานการณ์ที่แตกต่างกันไม่ช็อตไป interestrate ความเสี่ยงฟรี (U = 0), การเพิ่มขึ้นชั่วคราวในอัตราความเสี่ยงฟรี (u> 0) และลดลงชั่วคราวในอัตรา therisk ฟรี (มึง <0) . เราสามารถแปลความหมายที่สามเหล่านี้สถานการณ์เป็นผลมาจากการตระหนักชั่วคราว "ช็อต" เพื่ออัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงที่จุดเริ่มต้นของระยะเวลาการ 0. ที่เฉพาะ shockucan beinterpreted เป็นช็อตความต้องการ -such เป็นช็อตการตั้งค่าหรือใช้จ่ายของรัฐบาล shock- ในระบบเศรษฐกิจปิดหรือเป็นช็อตอุปสงค์ในต่างประเทศในเศรษฐกิจแบบเปิดขนาดเล็ก (ดูแฮร์ริสัน andOomen (2010) และแม่ครัวและเดอเวโร (2011) ตัวอย่างเช่น) และ C กระแทก ANDPARAMETERVALUESTo สามารถที่จะแก้ปัญหาและการจำลองรูปแบบที่เราต้องการที่จะทำให้สมมติฐาน เกี่ยวกับพารามิเตอร์สำคัญ: การกระจายของบริจาคสุ่ม (จ) ผลตอบแทนของสินทรัพย์ (y) ครัวเรือนชอบ-ความแตก (R), ระดับของการแข่งขันผูกขาดในภาคการธนาคาร (ซี) ที่มีความเสี่ยงฟรี interestrate (R) ระดับของอัตราดอกเบี้ยเหนียว (เมตร) และขนาดของแรงกระแทกที่จะอัตราดอกเบี้ย (มึง) ตารางที่ 1 สรุปสมมติฐานที่เราทำในกระบวนการเหล่านี้และพารามิเตอร์

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

สุดท้ายทราบว่ากระแทกกับอัตราดอกเบี้ยในช่วง 0 จะถูกตรวจสอบโดยตัวแทนทั้งหมดก่อนที่ theymake ของการตัดสินใจ เราจะพิจารณาสามสถานการณ์ที่แตกต่างกัน : ไม่ไปดำเนินความเสี่ยง ( U = 0 ) เพิ่มขึ้นชั่วคราวในอัตราความเสี่ยงฟรี ( u > 0 ) และอัตราการลดลงชั่วคราว ฟรี ฟรี ฟรี ฟรี therisk ( U < 0 )เราสามารถตีความเหล่านี้สามสถานการณ์ที่เป็นผลจากการรับรู้ชั่วคราว " ช็อก " กับอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงที่จุดเริ่มต้นของระยะเวลา 0 โดยเฉพาะ shockucan beinterpreted ตามความต้องการ เช่น การช็อค ช็อค ช็อค หรือการใช้จ่ายของรัฐบาลในระบบเศรษฐกิจปิด หรือ เป็นความต้องการของต่างประเทศทำให้เศรษฐกิจเปิดขนาดเล็ก ( ดูแฮริสัน andoomen ( 2010 ) และปรุงอาหารและเดเวอเรอ ( 2011 )ตัวอย่างเช่น ) . C กระแทก andparametervaluesto สามารถแก้ปัญหาและจำลองแบบเราต้องทำให้สมมติฐานเกี่ยวกับค่าพารามิเตอร์ที่สำคัญ : การกระจายของบริจาค stochastic ( E ) , ผลตอบแทนของสินทรัพย์ ( Y ) ของครัวเรือนชอบ ences ( R ) , ระดับของการแข่งขันมีในภาคการธนาคาร ( Z ) การดำเนินที่ปลอดความเสี่ยง ( R ) , ระดับของอัตราดอกเบี้ยความเหนียว ( M )และขนาดของแรงกระแทกกับอัตราดอกเบี้ย ( U ) ตารางที่ 1 สรุปสมมติฐานที่เราทำให้กระบวนการเหล่านี้และพารามิเตอร์