The aim of this paper is to constru

The aim of this paper is to construct and test alternative versions of the Fama-French and Carhart models for the UK market. We conduct a comprehensive analysis of such models, forming risk factors using approaches advanced in the recent literature including value weighted factor components and various decompositions of the risk factors. We also test whether such factor models can at least explain the returns of large firms. Despite these various approaches, we join Michou, Mouselli and Stark (2007) and Fletcher (2010) in demonstrating that such factor models fail to reliably describe the cross-section of returns in the UK.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

จุดประสงค์ของเอกสารนี้คือการ สร้าง และทดสอบเลือกรุ่นของ Fama-ฝรั่งเศสและรุ่น Carhart สำหรับตลาดสหราชอาณาจักร เราดำเนินการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของแบบจำลองดังกล่าว การขึ้นรูปโดยใช้วิธีการขั้นสูงในวรรณคดีล่ารวมทั้งองค์ประกอบปัจจัยค่าถ่วงน้ำหนักและ decompositions ต่าง ๆ ของปัจจัยเสี่ยงปัจจัยเสี่ยง นอกจากนี้เรายังทดสอบว่าแบบจำลองปัจจัยดังกล่าวสามารถอธิบายผลตอบแทนของบริษัทขนาดใหญ่น้อย แม้ มีวิธีการต่าง ๆ เหล่านี้ เราเข้าร่วม Michou, Mouselli และสตา (2007) และ Fletcher (2010) ในการแสดงให้เห็นว่า แบบจำลองปัจจัยดังกล่าวไม่ได้อธิบายการขวางของผลตอบแทนในสหราชอาณาจักร

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

จุดมุ่งหมายของการวิจัยนี้คือการสร้างและทดสอบรุ่นทางเลือกของการ Fama ฝรั่งเศสและ Carhart รุ่นสำหรับตลาดสหราชอาณาจักร เราดำเนินการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของแบบจำลองดังกล่าวก่อให้เกิดปัจจัยเสี่ยงโดยใช้วิธีการขั้นสูงในวรรณคดีที่ผ่านมารวมทั้งค่าถ่วงน้ำหนักส่วนประกอบปัจจัยและสลายตัวต่าง ๆ ของปัจจัยเสี่ยง นอกจากนี้เรายังทดสอบว่าแบบจำลองปัจจัยดังกล่าวอย่างน้อยสามารถอธิบายผลตอบแทนของ บริษัท ที่มีขนาดใหญ่ แม้จะมีวิธีการต่างๆเหล่านี้เราเข้าร่วม Michou, Mouselli และสตาร์ (2007) และเฟลทเชอร์ (2010) แสดงให้เห็นว่าในรูปแบบปัจจัยดังกล่าวล้มเหลวที่จะเชื่อถือได้อธิบายข้ามส่วนของผลตอบแทนในสหราชอาณาจักร