4.6.3 Bank Behaviour and Risk Trans

4.6.3 Bank Behaviour and Risk Transfer through Securitised Credit
In a speech in January 2009, Adair Turner provided an insightful assessment of the effectiveness
of risk transfer through securitised credit (Turner 2009). His perspective is as follows.
Securitised credit began to take off in the 1980s. A significant argument put forward in its
favour was that securitisation would reduce risks for individual banks by passing credit risk
to end investors, reducing the need for unnecessary and expensive bank capital. Rather than a
regional bank in the US, for instance, holding a dangerously undiversified holding of credit exposures
in that particular region, which created the danger of a self-reinforcing cycle between
the decline in a regional economy and the decline in the capital capacity of regional banks, it
was much better to package up the loans and sell them through to a diversified group of end
investors. Securitised credit intermediation could reduce risks for the whole banking system,
since while some of the credit risk would be held by the originating bank and some by other
banks acting as investors, much would be passed through to end non-bank investors. Credit
losses would therefore be less likely to produce banking system failure. However, that is not
what happened. When the crisis struck, and as figures from the IMF Global Financial Stability
Report of April 2008 made clear, the majority of the holdings of securitised credit, and the vast
majority of the losses which arose, did not lie in the books of end investors intending to hold
the assets to maturity, but on the books of highly leveraged banks and bank-like institutions.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

4.6.3 ธนาคารพฤติกรรมและการโอนความเสี่ยงผ่านเครดิต Securitised
ในสุนทรพจน์ในเดือนมกราคม 2009,
เอแดร์เทอร์เนอให้ลึกซึ้งประเมินประสิทธิผลของการถ่ายโอนความเสี่ยงผ่านบัตรเครดิตsecuritized (เทอร์เนอ 2009) มุมมองของเขาจะเป็นดังนี้.
เครดิต Securitised เริ่มที่จะออกในปี 1980 อาร์กิวเมนต์ที่สำคัญนำมาในที่โปรดปรานคือการที่เป็นหลักทรัพย์จะลดความเสี่ยงสำหรับธนาคารของแต่ละบุคคลโดยการส่งผ่านความเสี่ยงด้านเครดิตที่จะจบนักลงทุนลดความจำเป็นในการเพิ่มทุนของธนาคารที่ไม่จำเป็นและมีราคาแพง มากกว่าที่จะเป็นธนาคารระดับภูมิภาคในสหรัฐอเมริกาเช่นการถือครองถือครอง undiversified อันตรายของความเสี่ยงเครดิตในภูมิภาคโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ซึ่งสร้างอันตรายของรอบตัวเองเสริมระหว่างการลดลงของเศรษฐกิจในระดับภูมิภาคและการลดลงของความจุทุนของธนาคารระดับภูมิภาคก็เป็นเรื่องที่ดีมากที่จะแพคเกจค่าเงินให้กู้ยืมและขายพวกเขาผ่านไปยังกลุ่มที่มีความหลากหลายของการสิ้นสุดของนักลงทุน ตัวกลางเครดิต Securitised สามารถลดความเสี่ยงของระบบธนาคารทั้งตั้งแต่ในขณะที่บางส่วนของความเสี่ยงด้านเครดิตจะจัดขึ้นโดยธนาคารที่เกิดขึ้นและบางส่วนอื่นๆ โดยธนาคารทำหน้าที่เป็นนักลงทุนมากจะถูกส่งผ่านไปยังท้ายนักลงทุนที่ไม่ใช่ธนาคาร เครดิตการสูญเสียจึงจะมีโอกาสน้อยที่จะสร้างความล้มเหลวของระบบธนาคาร แต่ที่ไม่ได้เป็นสิ่งที่เกิดขึ้น เมื่อวิกฤตหลงและเป็นตัวเลขจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศทั่วโลกเสถียรภาพทางการเงินรายงานเมษายน 2008 ทำให้เห็นได้ชัดส่วนใหญ่ของการถือครองของเครดิตหลักทรัพย์และกว้างใหญ่ส่วนใหญ่ของการสูญเสียที่เกิดขึ้นไม่ได้อยู่ในหนังสือของนักลงทุนปลายตั้งใจที่จะถือสินทรัพย์ที่ครบกำหนด แต่ในหนังสือของธนาคารยกระดับสูงของธนาคารและสถาบันเหมือน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

4.6.3 ธนาคารพฤติกรรมและการถ่ายโอนความเสี่ยงผ่านล้านเครดิต
ในการพูดในเดือนมกราคม 2009 , แดร์ Turner ให้ลึกซึ้งของประสิทธิผลของการประเมินความเสี่ยงทางเครดิต
โอนล้าน ( เทอร์เนอร์ 2009 ) มุมมองของเขาคือดังนี้ .
ล้านเครดิต เริ่มออกในไฟต์ อาร์กิวเมนต์ที่สำคัญใส่ไปข้างหน้าใน
ความว่า ฟิทช์ เรทติ้งส์ จะลดความเสี่ยงสำหรับแต่ละธนาคารโดยผ่านความเสี่ยงเครดิต
จบนักลงทุนลดความต้องการที่ไม่จําเป็น และทุนธนาคารราคาแพง มากกว่า
ธนาคารระดับภูมิภาคในสหรัฐอเมริกา สำหรับอินสแตนซ์ ถือเป็นอันตราย undiversified ถือเครดิตรูป
ในภูมิภาคที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งสร้างความอันตรายของตนเองเสริมวงจรระหว่าง
การลดลงของเศรษฐกิจในภูมิภาค และการลดลงในเมืองหลวง ความจุของธนาคารในระดับภูมิภาค มัน
ดีขึ้นมาก แพคเกจขึ้นสินเชื่อและขายพวกเขาผ่านกลุ่มที่หลากหลายของนักลงทุน จบ

เครดิตตัวกลางสามารถลดความเสี่ยงส่งผลให้ระบบธนาคารทั้งหมด
ตั้งแต่ในขณะที่บางส่วนของความเสี่ยงด้านเครดิตจะถูกจัดขึ้นโดยธนาคารและบางคนอื่น ๆ
ที่เกิดจากธนาคาร ในฐานะนักลงทุน มากจะผ่านจบนักลงทุนธนาคารไม่ เครดิต
ขาดทุนจึงเป็นโอกาสน้อยที่จะสร้างความล้มเหลวของระบบธนาคาร แต่นั่นไม่ใช่
เกิดอะไรขึ้น เมื่อวิกฤตขีดและตัวเลขจากกองทุนเสถียรภาพทางการเงินโลก
รายงานเมษายน 2551 ให้ชัดเจน ส่วนใหญ่ของ บริษัท และมากมาย
ล้านเครดิตส่วนใหญ่ของการสูญเสียที่เกิดขึ้น ไม่ได้อยู่ในหนังสือของนักลงทุนจบตั้งใจจะถือ
สินทรัพย์ระยะสั้น แต่ในหนังสือของธนาคาร leveraged และธนาคารเป็นสถาบันการเงิน