This paper shows that a simple acco

This paper shows that a simple accounting-based fundamental-driven strategy on a
sample of (1) all firms (2) high BM firms and (3) low BM firms, can effectively earn
significant positive future abnormal stock returns. Our sample includes listed firms in the
Stock Exchange of Thailand (SET) and the Market for Alternative Investment (mai) during
1994 to 2008. We employ two investor-friendly composite scores -- VSCORE and
GSCORE, used in Piotroski (2000) and Mohanram (2005), respectively. The composite
scores are the sum of binary scores (1 or 0) marked from each individual financial measure.
VSCORE represents traditional financial measures in three areas: profitability,
leverage/liquidity, and operating efficiency while GSCORE represents profitability measures
14
and growth-oriented measures related to earnings stability, growth stability, capital
expenditures and advertising expenses intensity.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เอกสารนี้แสดงให้เห็นว่าเป็นเรื่องบัญชีพื้นฐานขับเคลื่อนกลยุทธ์ในการตัวอย่าง (1) ทั้งหมดกระชับสูง BM บริษัทและบริษัท BM (3) น้อย (2) ได้รับได้อย่างมีประสิทธิภาพอย่างมีนัยสำคัญบวกอนาคตปกติหุ้นคืน ตัวอย่างของเรารวมถึงบริษัทจดทะเบียนในการตลาดหลักทรัพย์ของประเทศไทย (SET) และตลาดการลงทุนทางเลือก (เชียงใหม่) ระหว่างปี 1994 การ 2008 เราใช้สองเป็นมิตรกับนักลงทุนโดยรวมคะแนน - VSCORE และGSCORE, Piotroski (2000) และ Mohanram (2005), ใช้ตามลำดับ คอมโพสิตคะแนนเป็นผลรวมของคะแนนฐาน (1 หรือ 0) ทำเครื่องหมายจากวัดทางการเงินแต่ละแต่ละVSCORE หมายถึงมาตรการทางการเงินแบบดั้งเดิมในสามด้าน: ผลกำไรประสิทธิภาพการดำเนินงาน/สภาพคล่อง และประสิทธิภาพการปฏิบัติงานขณะ GSCORE หมายถึงการวัดผลกำไร 14และมาตรการที่มุ่งเน้นการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับรายได้มั่นคง ความมั่นคงเจริญเติบโต ทุนค่าใช้จ่ายและความเข้มของค่าใช้จ่ายโฆษณา

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

บทความนี้แสดงให้เห็นว่าบัญชีที่ใช้ง่ายกลยุทธ์พื้นฐานที่ขับเคลื่อนด้วยในตัวอย่าง (1) บริษัท ทั้งหมด (2) บริษัท BM สูงและ (3) บริษัท BM ต่ำได้อย่างมีประสิทธิภาพสามารถสร้างรายได้ในอนาคตอย่างมีนัยสำคัญในเชิงบวกผลตอบแทนหุ้นที่ผิดปกติ ตัวอย่างของเรารวมถึง บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(SET) และตลาดหลักทรัพย์เอ็มเอไอ (mai) ในระหว่างปี1994 ถึงปี 2008 เราใช้สองคะแนนคอมโพสิตนักลงทุนที่เป็นมิตร - VSCORE และGSCORE ใช้ใน Piotroski (2000) และ Mohanram (2005) ตามลำดับ คอมโพสิตคะแนนเป็นผลรวมของคะแนนไบนารี (1 หรือ 0) การทำเครื่องหมายจากมาตรการทางการเงินของแต่ละคน. VSCORE แสดงให้เห็นถึงมาตรการทางการเงินแบบดั้งเดิมในพื้นที่สาม: การทำกำไรงัด/ สภาพคล่องและประสิทธิภาพการดำเนินงานในขณะ GSCORE แสดงให้เห็นถึงมาตรการในการทำกำไรที่14 และมาตรการมุ่งเน้นการเติบโต ที่เกี่ยวข้องกับความมั่นคงรายได้มีความมั่นคงเจริญเติบโตทุนค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายการโฆษณาความเข้ม

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

บทความนี้แสดงให้เห็นว่า บัญชีอย่างง่าย ใช้พื้นฐานขับเคลื่อนกลยุทธ์บน
ตัวอย่าง ( 1 ) บริษัททั้งหมด ( 2 ) สูง และ ( 3 ) บริษัทบริษัท BM BM ต่ำได้อย่างมีประสิทธิภาพสามารถได้รับ
ทางด้านบวกในอนาคตผิดปกติหุ้นกลับมา ตัวอย่างของเรารวมถึง
บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ( ตลาดหลักทรัพย์ ) และตลาดการลงทุนทางเลือก ( เชียงใหม่ ) ระหว่าง
ในปี 2008เราใช้สองเป็นมิตรของนักลงทุน ประกอบ vscore คะแนน --
gscore และใช้ใน piotroski ( 2000 ) และ mohanram ( 2005 ) ตามลำดับ คะแนนรวมของคะแนนรวม
เป็นเลขฐานสอง ( 0 หรือ 1 ) เครื่องหมายจากแต่ละมาตรการทางการเงิน .
vscore เป็นมาตรการทางการเงินแบบดั้งเดิมในพื้นที่สาม : กำไร กำไร /
สภาพคล่องดำเนินการและประสิทธิภาพในขณะที่อัตรา gscore แทน

และการเจริญเติบโตที่มุ่งเน้นมาตรการ 14 มาตรการที่เกี่ยวข้องกับรายได้ ความมั่นคง เสถียรภาพการเติบโต รายได้และค่าใช้จ่ายโฆษณา
เข้ม