KKR’s Samson Resources Files Bankruptcy as Shale Bet Sours
KKR took over Samson in $7.2 billion leveraged buyout in 2011
Another Kravis-backed energy bet sours in commodity rout
Share on Facebook
Share on Twitter
Oil and gas driller Samson Resources Corp. filed for bankruptcy in Delaware Wednesday night, undone by a collapse in energy prices and billions in debt that KKR & Co. and other investors piled on to fund a 2011 takeover.
Tulsa, Oklahoma-based Samson and its owners were stung by the price drop that put money into the pockets of consumers through lower gasoline and heating costs, while driving other producers, such as Sabine Oil & Gas Corp. and Quicksilver Resources Inc., into Chapter 11. Samson’s filing is among the biggest energy bankruptcies in the U.S. this year, but it probably won’t be the last.
The shale-oil driller is, in a way, a victim of its own success. Samson and other producers have rushed to use hydraulic fracturing and horizontal drilling to tap previously hard-to-reach oil and gas deposits in shale formations, triggering a production boom that helped send prices tumbling.
Samson has said it will use the Chapter 11 process to try to shrink its $4.2 billion debt load. Second-lien lenders will own “substantially all of the equity” of the company if the plan goes through, according to a statement last month.
Plan Support
The plan has support from more than 68 percent of second-lien lenders, Samson said Wednesday. That backing could help speed the company through reorganization. Samson said it has as many as 10,000 creditors and that it will keep operating while in bankruptcy.
“The steps we are taking will allow our company to maximize future
opportunities and compete more effectively with significantly less debt on our balance sheet,” Chief Executive Officer Randy Limbacher said in a statement. “We are confident the successful restructuring will have long-term benefits for our employees, vendors and business partners.”
The company said it plans to get through the initial phases of its bankruptcy case quickly and seek court approval for a reorganization plan by Dec. 1.
New York-based KKR, controlled by billionaire investor Henry Kravis, oversees $102 billion in private equity, credit, real estate and hedge fund capital. It led a takeover of Samson in 2011, adding $3.8 billion in debt on the company. Including capitalized costs, rollover debt and fees, the total package came to $7.9 billion.
A group led by Silver Point Capital LP, Cerberus Capital Management LP and Anschutz Investment Co. agreed to cancel the debt Samson owes them in exchange for ownership, and use as much as $485 million to pay down first-lien debt and “provide liquidity,” the company said in August.
KKR’s investment may be almost worthless if the experience of buyout partner Itochu Corp. is any measure. In June, the Japanese company got $1 for its 25 percent stake in Samson -- for which it originally paid $1.04 billion.
Energy Future
Samson’s filing in Wilmington marks the second time this year that KKR has been forced to turn over its stake in an energy company to lenders. Energy Future Holdings Corp. filed for bankruptcy in April 2014, seven years after KKR took part in a record $48 billion takeover of the electricity supplier.
KKR, its clients and funds it managed will lose their entire $3 billion equity investment in Dallas-based Energy Future. The company first planned to cut that stake from 37 percent to less than 1 percent as it gathered lender backing for a restructuring. Energy Future then zeroed out the KKR group entirely.
“They will not have a stake in the reorganized companies,” Allan Koenig, an Energy Future spokesman, said last month.
Samson tried to save itself by selling assets, before telling investors in March that bankruptcy might be the fastest solution. By that time, its bonds traded for about 22 cents on the dollar.
Under bankruptcy court rules, the company will put its reorganization plan up for a vote of creditors. The judge overseeing the case will take that tally into account before deciding whether to approve the plan.
Potential Opposition
The agreement may face opposition from lower-ranking creditors -- including Oaktree Capital Management LP, GSO Capital Partners and Centerbridge Capital Partners -- which could be wiped out in bankruptcy. Samson’s unsecured noteholders, owed $2.25 billion, aren’t part of the lender deal.
Energy Future was forced to drop a similar debt-for-equity deal it had struck with lenders before filing for bankruptcy. In that case, lower-ranking creditors complained they were being treated unfairly and threatened to sue. Later, those unsecured creditors, working with Hunt Consolidated Inc., persuaded Energy Future to back a new restructuring plan.
Despite the dual hits of Energy Future and Samson, KKR’s second-quarter profit beat analysts’ estimates thanks to gains in private and public stakes held by Kravis’s firm. KKR also earns fees, even on money-losing buyouts. Advising, monitoring and arranging loans for Samson brought the firm and its investors around $100 million, according to company documents.
Samson hired Blackstone Advisory Partners LP and Alvarez & Marsal North America LLC as its restructuring advisers and the law firm of Kirkland & Ellis LLP to handle the bankruptcy case.
The case is In re Samson Resources Corp., 15-bk-11934, U.S. Bankruptcy Court, District of Delaware (Wilmington).
KKR ของแซมซั่นทรัพยากรไฟล์ล้มละลายเป็นเดิมพันหิน sours KKR เข้ามาแซมซั่นใน $ 7200000000 กู้ยืมเงิน leveraged ในปี 2011 อีกคราวิสได้รับการสนับสนุนเงินเดิมพันพลังงาน sours ในปราชัยสินค้าโภคภัณฑ์แบ่งปันบนFacebook แบ่งปันบน Twitter น้ำมันและก๊าซเจาะ Samson ทรัพยากรคอร์ปฟ้องล้มละลายในเดลาแวร์พุธ กลางคืนยกเลิกได้โดยการล่มสลายในราคาพลังงานและพันล้านในตราสารหนี้ที่ KKR & Co และนักลงทุนอื่น ๆ ซ้อนบนกองทุนเพื่อการปฏิวัติ 2011. ทูลซา, โอคลาโฮมาตามแซมซั่นและเจ้าของที่ถูกต่อยโดยราคาลดลงที่นำเงินเข้ากระเป๋า ของผู้บริโภคผ่านค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าน้ำมันเบนซินและเครื่องทำความร้อนในขณะขับรถผู้ผลิตอื่น ๆ เช่นซาบีนน้ำมันและก๊าซคอร์ปและปรอททรัพยากรอิงค์ลงไปในบทที่ 11 การจัดเก็บของแซมซั่นเป็นหนึ่งในที่ใหญ่ที่สุดของการล้มละลายพลังงานในสหรัฐในปีนี้ แต่อาจจะได้รับรางวัล 'ทีจะเป็นครั้งสุดท้าย. เจาะหินน้ำมันเป็นในทางที่ตกเป็นเหยื่อของความสำเร็จของตัวเอง แซมซั่นและผู้ผลิตอื่น ๆ ได้รีบวิ่งไปใช้ fracturing ไฮโดรลิเจาะแนวนอนไปแตะก่อนหน้านี้ที่ยากต่อการเข้าถึงน้ำมันและก๊าซในการก่อหินวิกฤติบูมการผลิตที่ช่วยส่งราคาไม้ลอย. แซมซั่นได้กล่าวว่าจะใช้กระบวนการบทที่ 11 ที่จะ พยายามที่จะหดตัวลง $ 4200000000 ภาระหนี้ของ ผู้ให้กู้สองภาระจะเป็นเจ้าของ "อย่างมีนัยสำคัญทั้งหมดของผู้ถือหุ้น" ของ บริษัท ถ้าแผนผ่านไปตามคำสั่งเมื่อเดือนที่แล้ว. แผนสนับสนุนแผนได้รับการสนับสนุนจากกว่าร้อยละ 68 ของผู้ให้กู้ภาระสองแซมซั่นกล่าวว่าวันพุธ การสนับสนุนที่จะช่วยเพิ่มความเร็วใน บริษัท ผ่านการปรับโครงสร้างองค์กร แซมซั่นกล่าวว่ามีเป็นจำนวนมากถึง 10,000 เจ้าหนี้และที่จะให้การดำเนินงานในขณะที่ในการล้มละลาย. "ขั้นตอนที่เราจะพาจะช่วยให้ บริษัท ของเราที่จะเพิ่มในอนาคตโอกาสและการแข่งขันได้อย่างมีประสิทธิภาพกับหนี้อย่างมีนัยสำคัญน้อยลงในแผ่นของเราสมดุล" ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร แรนดี้ Limbacher กล่าวในการแถลง "เรามีความมั่นใจในการปรับโครงสร้างที่ประสบความสำเร็จจะมีประโยชน์ในระยะยาวสำหรับพนักงานของเราผู้ขายและคู่ค้าทางธุรกิจ." บริษัท กล่าวว่ามีแผนจะได้รับผ่านขั้นตอนการเริ่มต้นของคดีล้มละลายอย่างรวดเร็วและขออนุมัติศาลสำหรับแผนฟื้นฟูโดยธันวาคม 1. นิวยอร์กตาม KKR ควบคุมโดยมหาเศรษฐีนักลงทุนเฮนรี่เครวิสปริวรรต $ 102,000,000,000 ในส่วนของภาคเอกชนสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์และทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยง มันจะนำการปฏิวัติของแซมซั่นในปี 2011 เพิ่ม $ 3800000000 ในตราสารหนี้ของ บริษัท รวมทั้งค่าใช้จ่ายทุนตราสารหนี้โรลโอเวอร์และค่าธรรมเนียมแพคเกจรวมมาถึง $ 7900000000. กลุ่มที่นำโดยเงินทุนจุดแผ่นเสียงเซอร์เบอรัสบริหารเงินทุน LP และ Anschutz Investment Co. ตกลงที่จะยกเลิกหนี้แซมซั่นเป็นหนี้พวกเขาเพื่อแลกกับการเป็นเจ้าของและการใช้งาน มากที่สุดเท่าที่ $ 485,000,000 ในการชำระหนี้ลดลงครั้งแรกภาระและ "สภาพคล่อง" บริษัท ฯ กล่าวว่าในเดือนสิงหาคม. ลงทุน KKR อาจจะไร้ค่าถ้าเกือบประสบการณ์ในการกู้ยืมเงินจากคู่ Itochu คอร์ปเป็นตัวชี้วัดใด ๆ ในเดือนมิถุนายน บริษัท ญี่ปุ่นได้ $ 1 สำหรับร้อยละ 25 ของสัดส่วนการถือหุ้นในแซมซั่น -. ซึ่ง แต่เดิมจ่าย $ 1040000000 อนาคตพลังงานยื่นแซมซั่นในวิลมิงนับเป็นครั้งที่สองในปีนี้ที่ KKR ได้ถูกบังคับให้เปิดมากกว่าสัดส่วนการลงทุนในพลังงาน บริษัท ผู้ให้กู้ อนาคตพลังงานโฮลดิ้งคอร์ปฟ้องล้มละลายในเดือนเมษายนปี 2014 เจ็ดปีหลังจาก KKR มามีส่วนร่วมในการบันทึก $ 48000000000 การปฏิวัติของผู้ผลิตไฟฟ้า. KKR ลูกค้าและเงินของมันมีการจัดการที่จะสูญเสียของพวกเขาทั้ง $ 3000000000 ลงทุนในตราสารทุนในดัลลัสพลังงาน อนาคต บริษัท แรกที่มีการวางแผนที่จะลดสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 37 จากที่น้อยกว่าร้อยละ 1 ในขณะที่มันรวมตัวกันสนับสนุนผู้ให้กู้สำหรับการปรับโครงสร้าง อนาคตพลังงานแล้ว zeroed ออกกลุ่ม KKR ทั้งหมด. "พวกเขาจะไม่ได้มีสัดส่วนการถือหุ้นใน บริษัท ที่จัดเป็น" อัลลันนิกโฆษกพลังงานในอนาคตกล่าวว่าเมื่อเดือนที่แล้ว. แซมซั่นพยายามจะช่วยตัวเองได้จากการขายสินทรัพย์ก่อนที่จะบอกนักลงทุนในเดือนมีนาคมว่า ล้มละลายอาจจะเป็นวิธีที่เร็วที่สุด โดยเวลาที่พันธบัตรของการซื้อขายประมาณ 22 เซ็นต์ดอลลาร์. ภายใต้กฎศาลล้มละลาย บริษัท จะนำแผนฟื้นฟูขึ้นสำหรับการลงคะแนนเสียงของเจ้าหนี้ ผู้พิพากษาดูแลคดีจะใช้เวลานับคำนึงว่าก่อนที่จะตัดสินใจว่าจะอนุมัติแผน. ที่มีศักยภาพฝ่ายค้านข้อตกลงอาจต้องเผชิญกับการต่อต้านจากเจ้าหนี้ที่ต่ำกว่าการจัดอันดับ - รวมทั้ง Oaktree Capital Management แผ่นเสียงพันธมิตรทุน GSO และ Centerbridge Capital Partners - ซึ่งจะทำได้ ถูกลบออกไปในการล้มละลาย ผู้ถือหุ้นกู้ไม่มีประกันของแซมซั่นห $ 2250000000, ไม่เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงให้กู้. พลังงานในอนาคตถูกบังคับให้ลดลงการจัดการหนี้สำหรับส่วนที่คล้ายกันมันได้หลงกับผู้ให้กู้ก่อนที่จะยื่นขอล้มละลาย ในกรณีที่เจ้าหนี้ที่ต่ำกว่าการจัดอันดับบ่นพวกเขาได้รับการปฏิบัติอย่างไม่เป็นธรรมและขู่ว่าจะฟ้อง ต่อมาบรรดาเจ้าหนี้ไม่มีประกันการทำงานร่วมกับฮันท์รวมอิงค์ชักชวนพลังงานในอนาคตที่จะกลับแผนปรับโครงสร้างใหม่. แม้จะมีเพลงฮิตที่สองของพลังงานในอนาคตและแซมซั่นกำไรของ KKR ไตรมาสสองชนะประมาณการของนักวิเคราะห์ขอบคุณกำไรในการเดิมพันภาครัฐและเอกชน ที่จัดขึ้นโดย บริษัท เครวิส KKR ยังมีรายได้ค่าธรรมเนียมการซื้อกิจการแม้ในการสูญเสียเงิน การให้คำปรึกษาการตรวจสอบและการจัดเงินให้กู้ยืมเพื่อ Samson นำ บริษัท และนักลงทุนทั่ว $ 100,000,000 ตามเอกสารที่ บริษัท . แซมซั่นได้รับการว่าจ้าง Blackstone ที่ปรึกษาพันธมิตรแผ่นเสียงและ Alvarez & Marsal อเมริกาเหนือ LLC เป็นที่ปรึกษาการปรับโครงสร้างและสำนักงานกฎหมายของเคิร์กแลนด์ & เอลลิสแอลแอลไป จัดการกับคดีล้มละลาย. กรณีที่มีใน Re Samson ทรัพยากรคอร์ป 15 BK-11934 สหรัฐอเมริกาศาลล้มละลายเขตเดลาแวร์ (วิลมิง)
การแปล กรุณารอสักครู่..

ข่าวเขตทรัพยากรแฟ้มการล้มละลายเป็นหินดินดานว่าเปรี้ยว
: เข้ามาแซมสันใน $ 7.2 พันล้าน leveraged buyout 2011
อีก kravis การสนับสนุนพลังงานว่าเปรี้ยวในชุดถนนหนทาง
แบ่งปันบน Facebook แบ่งปันบน Twitter
น้ำมันและก๊าซเจาะแซมซั่นทรัพยากรคอร์ปฟ้องล้มละลายในเดลาแวร์ วันพุธกลางคืน ยกเลิกโดยยุบในราคา พลังงานและพันล้านในหนี้ที่&อีจำกัดและนักลงทุนอื่น ๆ กองอยู่บนกอง 2011 รับมอบ
ทุกปาตามแซมสันและเจ้าของของมันถูกต่อยโดยราคาวางใส่เงินลงในกระเป๋าของผู้บริโภคด้วยต้นทุนน้ำมันลดลง และความร้อน ในขณะขับรถ ผู้ผลิตอื่น ๆเช่นน้ำมันและก๊าซ Sabine & . ปรอททรัพยากร Inc . ในบทที่ 11 แซมสันก็ยื่นเป็นหมู่ที่ใหญ่ที่สุดว่าพลังงานในสหรัฐอเมริกาในปีนี้ แต่ก็อาจจะไม่ใช่ครั้งสุดท้าย
ขุดเจาะหินน้ำมัน คือในทางที่เป็นเหยื่อของความสำเร็จของตัวเอง แซมซันและผู้ผลิตอื่น ๆต้องรีบใช้ไฮดรอลิ fracturing และแนวนอนเจาะเคาะก่อนหน้านี้ยากที่จะเข้าถึงเงินฝากน้ำมันและก๊าซในชั้นหิน formations , เรียกการผลิตบูมที่ช่วยส่งราคา กายกรรมด้วย
แซมสันได้กล่าวว่าจะใช้กระบวนการบทที่ 11 ลองโหลดของหนี้ $ 4.2 พันล้าน หด ตลอดจนเลียนที่สองจะเอง " หลักฐานทั้งหมดของหุ้น " ของ บริษัท ถ้าแผนการผ่านไปตามแถลงการณ์เมื่อเดือนที่แล้ว
แผนสนับสนุนแผนมีการสนับสนุนจากกว่าร้อยละ 68 ตลอดจนเลียนที่สอง แซมสันกล่าวว่าพุธ .ที่สนับสนุนสามารถช่วยเพิ่มความเร็ว บริษัท ผ่านการปรับปรุง . แซมสันกล่าวว่ามันมีหนี้มากที่สุดเท่าที่ 10 , 000 และจะปฏิบัติเก็บในขณะที่ในการล้มละลาย .
" ขั้นตอนที่เราถ่าย จะช่วยให้ บริษัท ของเราเพื่อเพิ่มโอกาสในอนาคต
และแข่งขันได้อย่างมีประสิทธิภาพด้วยหนี้อย่างมีนัยสำคัญน้อยกว่าในงบดุลของเรา " ประธานเจ้าหน้าที่บริหารแรนดี้ limbacher กล่าวในงบ" เรามั่นใจปรับโครงสร้างประสบความสำเร็จจะได้ประโยชน์ระยะยาวสำหรับพนักงานของเรา ผู้ขาย และคู่ค้าทางธุรกิจ . "
บริษัทกล่าวว่า มีแผนจะได้รับผ่านระยะเริ่มต้นของกรณีของการล้มละลายได้อย่างรวดเร็ว และขออนุมัติศาล สำหรับแผนฟื้นฟูกิจการโดยธันวาคม 1 .
นิวยอร์ก : ใช้ควบคุมโดยเฮนรี่ kravis มหาเศรษฐีนักลงทุน , ดูแล $ 102 ล้านหุ้นเอกชนสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์และทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยง มันทำให้การครอบครองของแซมสันใน 2011 , การเพิ่ม $ 3.8 พันล้านดอลลาร์ในตราสารหนี้ที่เกี่ยวกับบริษัท รวมถึงค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมแบบโรลโอเวอร์หนี้และแพคเกจทั้งหมดมา $ 7.9 ล้านบาท กลุ่มที่นำโดยทุน
แผ่นเสียง LP จุดเงิน การบริหารจัดการทุน anschutz การลงทุนและบริษัทตกลงที่จะยกเลิกหนี้แซมซั่นเป็นหนี้พวกเขาแลกกับกรรมสิทธิ์และใช้มากที่สุดเท่าที่ $ 485 ล้านจ่ายลงหนี้ " ให้มีสภาพคล่องและเลียน " บริษัท ฯกล่าวว่าในเดือนสิงหาคม .
: ลงทุนอาจจะเกือบจะไร้ค่า ถ้าประสบการณ์ของคู่ใด ๆหุ้นอิโตชู คอร์ป วัด ในเดือนมิถุนายน , บริษัท ญี่ปุ่นได้ 1 $ ต่อหุ้นร้อยละ 25 ของแซมสัน . . . ซึ่งมันก็จ่าย $ 1.04 พันล้าน .
อนาคตพลังงานแซมสันยื่นใน Wilmington เป็นครั้งที่สองในปีนี้ที่ : ถูกบังคับให้เปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนในบริษัทพลังงานตลอดจน . พลังงานในอนาคต โฮลดิ้ง คอร์ป ยื่นสำหรับล้มละลายในเมษายน 2014 , เจ็ดปีหลังจากข่าวเอาส่วนหนึ่งในการบันทึก $ 48 พันล้านการครอบครองของกระแสไฟฟ้า :
, ซัพพลายเออร์ลูกค้าและการจัดการของมันจะสูญเสียเงินทั้งหมดของพวกเขา $ 3 พันล้านหุ้นลงทุนในดัลลัสที่ใช้พลังงานในอนาคต . แรกที่ บริษัท วางแผนที่จะตัดเงินจาก 37 เปอร์เซ็นต์ น้อยกว่า 1 เปอร์เซ็นต์มันเก็บกู้สนับสนุนสำหรับการปรับโครงสร้าง พลังงานในอนาคตก็เจ๊ากันไป กลุ่ม : ทั้งหมด .
" พวกเขาจะไม่ได้ถือหุ้นในบริษัทใหม่ " อลัน Koenig ,
การแปล กรุณารอสักครู่..
