ปาเลาเป็นประเทศหมู่เกาะที่มีศักยภาพทางเศรษฐกิจและมาตรฐานชีวิตที่ค่อนข้างสูง เมื่อเปรียบเทียบกับประเทศในหมู่เกาะแปซิฟิกด้วยกัน โดยในปี 2548 มีรายได้ประชาชาติต่อหัวถึง 6,925 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ปาเลายังประสบปัญหาการกระจุกตัวของรายได้ เนื่องจากรายได้หลักของประเทศส่วนใหญ่จะมาจากการท่องเที่ยว (ปาเลามีชื่อเสียงในฐานะแหล่ง scuba –diving) เกษตรกรรม การประมง และเงินช่วยเหลือเพื่อการพัฒนาจากสหรัฐฯ