Controls for the economic determina

Controls for the economic determinants of persistence



--------------------------------------------------------------------------------


Abstract

This study examines the effects of mandatory IFRS adoption and investor protection on the quality of accounting earnings in forty-six countries around the globe. The results suggest that earnings quality increases for mandatory IFRS adoption when a country's investor protection regime provides stronger protection. This study extends the current literature that shows that accounting practices are influenced by country-level macro settings. The results highlight the importance of investor protection for financial reporting quality and the need for regulators to design mechanisms that limit managers' earnings management practices.


Keywords
Earnings quality;
Discretionary accruals;
Accruals quality;
Earnings persistence;
Micro governance;
Macro governance

JEL classification
J3;
K2;
M4

--------------------------------------------------------------------------------

1. Introduction

The FASB/IASB conceptual framework identifies relevance and representational faithfulness as the fundamental qualitative characteristics that determine the usefulness of accounting information for making economic decisions. Accounting earnings information is relevant if it is capable of making a difference in users' decision making; that is, if it has predictive or confirmatory value, or both. This information can be a perfectly faithful representation if it is complete, neutral, and free from error (FASB/IASB, 2010: Chapter 3). Recent research suggests that strong investor protection, strong legal enforcement, and a common law legal system are fundamental determinants of high-quality financial statement numbers (Ball et al., 2000, Ball et al., 2003, Cai et al., 2008, Daske et al., 2008, Francis and Wang, 2008, Hope et al., 2005, La Porta et al., 2006, La Porta et al., 1998, La Porta et al., 2000, Leuz et al., 2003 and Nabar and Boonlert-U-Thai, 2007). A further and likely important determinant of the quality of accounting information is the adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS), issued by the International Accounting Standards Board (IASB). More than 134 countries currently permit or require IFRS, including the EU countries, Australia, New Zealand, and many developing countries. Since the announcement of IFRS adoption, national accounting differences have decreased and the present international accounting setting provides an opportunity to examine why there are differences in earning quality.

This paper makes several contributions to the current literature. Using a large sample of firm year observations from 46 countries for the years 1998–2007, our results suggest that earnings quality increases for mandatory IFRS adoption where a country's investor protection regime offers stronger protection for its investors. These findings are consistent with the argument that cross-country differences in accounting quality are likely to remain after mandatory IFRS adoption where there is poor investor protection (Daske et al., 2008, Jamal et al., 2010, Soderstrom and Sun, 2007 and Sunder, 1997). International studies on earnings quality tend to focus on developed economies and on a limited number of countries. This study uses a large sample of firms in both developed and emerging economies and thus offers the potential for better understanding the global impact of IFRS adoption. Finally, the study also examines the effects of mandatory IFRS adoption and investor protection on the quality of accounting earnings at firm level. This allows for variation not only across countries but also across firms within countries.

In Section 2, we set out the theoretical framework for the study and develop the hypotheses. In Section 3, we describe the measures of investor protection that we use in the study. In Section 4, we discuss the research design and sample selection. In Section 5, we present our results and in Section 6, our conclusions.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ตัวควบคุมสำหรับดีเทอร์มิแนนต์เศรษฐกิจของมีอยู่ --------------------------------------------------------------------------------บทคัดย่อการศึกษานี้ตรวจสอบผลกระทบของการบังคับ IFRS ยอมรับและการลงทุนป้องกันคุณภาพของกำไรทางบัญชีในสี่สิบหกประเทศทั่วโลก ผลแนะนำว่า คุณภาพกำไรเพิ่มเกม IFRS บังคับเมื่อระบอบการปกครองคุ้มครองนักลงทุนของประเทศให้การปกป้องที่แข็งแกร่ง การศึกษานี้ขยายสาขาวรรณกรรมปัจจุบันที่แสดงว่า วิธีปฏิบัติทางบัญชีจะรับอิทธิพลจากการตั้งค่าแมโคระดับประเทศ ผลลัพธ์เน้นความสำคัญของการป้องกันนักลงทุนทางการเงินเพื่อการรายงานคุณภาพและจำเป็นสำหรับหน่วยงานกำกับดูแลการออกแบบกลไกที่จำกัดวิธีบริหารจัดการกำไรของผู้จัดการคำสำคัญคุณภาพกำไร รับรู้ discretionary การรับรู้คุณภาพ รายได้มีอยู่ กำกับดูแลกิจการขนาดเล็ก ภิบาลแมโครประเภท JELJ3 K2 M4--------------------------------------------------------------------------------1. บทนำกรอบแนวคิดของ FASB/IASB ระบุความเกี่ยวข้องและความซื่อสัตย์ representational เป็นลักษณะเชิงคุณภาพพื้นฐานที่กำหนดความมีประโยชน์ของข้อมูลทางบัญชีสำหรับการตัดสินใจทางเศรษฐกิจ รายละเอียดกำไรทางบัญชีจะเกี่ยวข้องถ้าสามารถทำให้ความแตกต่างในผู้ตัดสิน นั่นคือ ถ้ามีค่าคาดการณ์ หรือเสร็จ หรือทั้งสองอย่าง ข้อมูลนี้สามารถเป็นตัวแทนอย่างซื่อสัตย์ เป็นกลาง และสมบูรณ์ปราศจากข้อผิดพลาด (FASB/IASB, 2010: บทที่ 3) การวิจัยล่าสุดแนะนำป้องกันนักลงทุนที่แข็งแกร่ง การบังคับใช้กฎหมายเข้มแข็ง และระบบกฎหมายคอมมอนลอว์ดีเทอร์มิแนนต์พื้นฐานจำนวนคุณภาพงบการเงิน (ลูกร้อยเอ็ด al., 2000 ลูกร้อยเอ็ด al., 2003 ไก et al., 2008, Daske et al., 2008, Francis และวัง 2008 หวังว่า et al. ปี 2005 ลาปอตาและ al., 2006 ลา ปอตา et al., 1998 ลาปอตา et al , 2000, Leuz และ al., 2003 และ Nabar และเลิศ-U- ไทย 2007) การเพิ่มเติม และแนวโน้มสำคัญดีเทอร์มิแนนต์ของคุณภาพของข้อมูลทางบัญชีเป็นที่ยอมรับของนานาชาติทางการเงินรายงานมาตรฐาน (IFRS), ออกตามนานาชาติบัญชีมาตรฐาน Board (IASB) กว่า 134 ประเทศอนุญาต หรือต้องใช้ IFRS รวมทั้งประเทศใน EU ออสเตรเลีย นิวซีแลนด์ และประเทศกำลังพัฒนาในปัจจุบัน ตั้งแต่ประกาศยอมรับ IFRS ความแตกต่างทางบัญชีแห่งชาติได้ลดลง และตั้งค่าบัญชีนานาชาติปัจจุบันให้เป็นโอกาสในการตรวจสอบจึงมีความแตกต่างในรายได้คุณภาพกระดาษนี้ทำให้หลายสรรวรรณกรรมปัจจุบัน ใช้ตัวอย่างขนาดใหญ่ของบริษัทปีสังเกตจาก 46 ประเทศปี 1998-2007 ผลของเราแนะนำว่า คุณภาพกำไรที่เพิ่มขึ้นสำหรับบังคับยอมรับ IFRS ที่ประเทศระบอบการปกป้องนักลงทุนมีนักลงทุนที่แข็งแกร่งป้องกันการ ผลการวิจัยเหล่านี้จะสอดคล้องกับอาร์กิวเมนต์ที่ครอสคันทรีความแตกต่างในคุณภาพบัญชีมักจะยังคงอยู่หลังจากยอมรับ IFRS บังคับ มีคุ้มครองนักลงทุนที่ต่ำ (Daske et al., 2008 กาฐมาณฑุ et al., 2010, Soderstrom และดวง อาทิตย์ 2007 และซัน เดอร์ 1997) คุณภาพกำไรการศึกษานานาชาติมักจะ เน้นพัฒนาเศรษฐกิจ ในประเทศจำนวนจำกัด การศึกษานี้ใช้ตัวอย่างขนาดใหญ่ของบริษัทในประเทศที่พัฒนาแล้ว และเกิดใหม่ และจึง มีโอกาสที่ดีกว่าการทำความเข้าใจผลกระทบทั่วโลกยอมรับ IFRS สุดท้าย การศึกษานอกจากนี้ยังตรวจสอบผลกระทบของการบังคับ IFRS ยอมรับและการลงทุนป้องกันคุณภาพของกำไรทางบัญชีของบริษัทระดับ นี้ช่วยให้สำหรับการเปลี่ยนแปลงไม่เพียงแต่ประเทศ แต่ยังอยู่ ระหว่างบริษัทภายในประเทศในส่วน 2 เรากำหนดกรอบทฤษฎีในการศึกษา และพัฒนาการสมมุติฐาน ใน 3 ส่วน เราอธิบายมาตรการคุ้มครองนักลงทุนที่เราใช้ในการศึกษา ในส่วน 4 เราหารือเกี่ยวกับตัวเลือกการออกแบบและตัวอย่างงานวิจัย ในส่วน 5 เรานำเสนอผลลัพธ์ของเราและ ในส่วน 6 บทสรุปของเรา

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การควบคุมสำหรับปัจจัยทางเศรษฐกิจของ ศึกษาตรวจสอบผลกระทบของการยอมรับ IFRS บังคับและคุ้มครองผู้ลงทุนที่มีต่อคุณภาพของรายได้ทางบัญชีในประเทศที่สี่สิบหกทั่วโลก ผลการชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่มีคุณภาพสำหรับการนำไปใช้ IFRS บังคับเมื่อระบอบการปกครองคุ้มครองผู้ลงทุนของประเทศให้การป้องกันที่แข็งแกร่ง การศึกษาครั้งนี้ขยายวรรณกรรมปัจจุบันที่แสดงให้เห็นว่าแนวทางปฏิบัติทางบัญชีได้รับอิทธิพลจากระดับประเทศการตั้งค่าแมโคร ผลการเน้นความสำคัญของการคุ้มครองนักลงทุนที่มีคุณภาพสำหรับการรายงานทางการเงินและความจำเป็นในการกำกับดูแลการออกแบบกลไกที่ จำกัด รายได้ผู้จัดการการจัดการ. คำสำคัญที่มีคุณภาพกำไร; คงค้างการตัดสินใจ; คงค้างคุณภาพติดตากำไร; ธรรมาภิไมโคร; ธรรมาภิมาโครJEL บทนำFASB / IASB กรอบแนวคิดระบุความเกี่ยวข้องและความสัตย์ซื่อดำเนินการเป็นลักษณะเชิงคุณภาพพื้นฐานที่กำหนดประโยชน์ของข้อมูลการบัญชีสำหรับการตัดสินใจทางเศรษฐกิจ ข้อมูลบัญชีรายได้มีความเกี่ยวข้องถ้ามันเป็นความสามารถในการสร้างความแตกต่างในการตัดสินใจของผู้ใช้นั้น นั่นคือถ้ามันมีการคาดการณ์หรือมูลค่ายืนยันหรือทั้งสองอย่าง ข้อมูลนี้อาจจะเป็นตัวแทนที่ซื่อสัตย์อย่างสมบูรณ์ถ้ามันจะเสร็จสมบูรณ์เป็นกลางและปราศจากข้อผิดพลาด (FASB / IASB 2010: บทที่ 3) งานวิจัยล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการคุ้มครองนักลงทุนที่แข็งแกร่ง, การบังคับใช้ทางกฎหมายที่แข็งแกร่งและกฎหมายระบบกฎหมายที่มีปัจจัยพื้นฐานที่มีคุณภาพสูงตัวเลขงบการเงิน (บอล et al., 2000, บอล et al., 2003 Cai et al., 2008 Daske et al., 2008, ฟรานซิสและวัง 2008 หวัง et al., 2005, La Porta et al., 2006, La Porta et al., 1998, La Porta et al., 2000 Leuz et al., 2003 และ Nabar และบุญเลิศ-U-Thai 2007) เป็นปัจจัยที่สำคัญต่อไปและมีแนวโน้มของคุณภาพของข้อมูลบัญชีที่มีการยอมรับของมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) ที่ออกโดยการบัญชีระหว่างประเทศคณะกรรมการมาตรฐาน (IASB) มากกว่า 134 ประเทศในขณะนี้อนุญาตให้หรือต้อง IFRS รวมทั้งประเทศในสหภาพยุโรป, ออสเตรเลีย, นิวซีแลนด์และประเทศกำลังพัฒนาจำนวนมาก นับตั้งแต่การประกาศของการยอมรับ IFRS ความแตกต่างการบัญชีแห่งชาติได้ลดลงและการตั้งค่าบัญชีระหว่างประเทศในปัจจุบันมีโอกาสที่จะตรวจสอบว่าทำไมมีความแตกต่างในรายที่มีคุณภาพ. กระดาษนี้จะทำให้ผลงานหลายอย่างเพื่อวรรณกรรมปัจจุบัน โดยใช้กลุ่มตัวอย่างขนาดใหญ่ของการสังเกตปี บริษัท จาก 46 ประเทศสำหรับปี 1998-2007 ผลของเราแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่มีคุณภาพสำหรับการนำไปใช้ IFRS บังคับระบอบการปกครองที่คุ้มครองผู้ลงทุนของประเทศมีการป้องกันที่แข็งแกร่งสำหรับนักลงทุน การค้นพบนี้มีความสอดคล้องกับข้อโต้แย้งว่าแตกต่างกันข้ามประเทศในด้านคุณภาพการบัญชีที่มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่หลังจากการยอมรับ IFRS บังคับที่มีการคุ้มครองผู้ลงทุนที่ไม่ดี (Daske et al., 2008, ออสการ์ et al., 2010 Soderstrom และอาทิตย์ปี 2007 และ Sunder, 1997) การศึกษาระหว่างประเทศเกี่ยวกับคุณภาพกำไรมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาเศรษฐกิจและในจำนวนที่ จำกัด ของประเทศ การศึกษาครั้งนี้ใช้กลุ่มตัวอย่างมากของ บริษัท ทั้งในการพัฒนาเศรษฐกิจและตลาดเกิดใหม่และทำให้มีศักยภาพในการทำความเข้าใจที่ดีขึ้นผลกระทบทั่วโลกของการยอมรับ IFRS ในที่สุดการศึกษายังตรวจสอบผลกระทบของการยอมรับ IFRS บังคับและคุ้มครองผู้ลงทุนในคุณภาพของผลประกอบการในระดับที่บัญชี บริษัท ที่ นี้จะช่วยให้การเปลี่ยนแปลงไม่เพียง แต่ทั่วประเทศ แต่ยังข้าม บริษัท ภายในประเทศ. ในส่วนที่ 2 เรากำหนดกรอบทฤษฎีสำหรับการศึกษาและการพัฒนาสมมติฐาน ในส่วนที่ 3 เราจะอธิบายของมาตรการคุ้มครองผู้ลงทุนที่เราใช้ในการศึกษา ในหมวดที่ 4 เราจะหารือการออกแบบการวิจัยและการเลือกตัวอย่าง ในมาตรา 5 ที่เรานำเสนอผลของเราและในมาตรา 6 ข้อสรุปของเรา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การควบคุมสำหรับปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีผลกระทบต่อการติดตา








-------------------------------------------------------------------------------- บทคัดย่อการศึกษานี้เป็นการศึกษาผลของข้อบังคับเรื่องการยอมรับและการคุ้มครองผู้ลงทุนในคุณภาพของบัญชีรายได้ใน 46 ประเทศทั่วโลกพบว่าคุณภาพของกำไรที่เพิ่มขึ้นสำหรับการยอมรับบังคับ IFRS เมื่อประเทศระบอบการคุ้มครองนักลงทุนให้การป้องกันที่แข็งแกร่ง การศึกษานี้ขยายกระแสวรรณกรรมที่แสดงให้เห็นว่า วิธีการบัญชีที่ได้รับอิทธิพลจากประเทศ ระดับการตั้งค่าแมโครการเน้นความสำคัญของการคุ้มครองผู้ลงทุนสำหรับการรายงานทางการเงินและคุณภาพ และต้องควบคุมการออกแบบกลไกที่ผู้บริหารกำหนดรายได้การจัดการการปฏิบัติ .




( คำหลักคุณภาพกำไร ; ด้าน ; คุณภาพ

รายได้ติดตาค้าง ; ;

มาโคร ( ไมโคร ) ; J3

เจลหมวดหมู่
;
2
M4

;--------------------------------------------------------------------------------

1 บทนำ

FASB / กำหนดแนวคิดระบุความเกี่ยวข้องและการเป็นตัวแทนความซื่อสัตย์เป็นลักษณะพื้นฐานเชิงคุณภาพที่กำหนด ประโยชน์ของข้อมูลทางการบัญชีเพื่อการตัดสินใจทางเศรษฐกิจกำไรทางบัญชีข้อมูลที่เกี่ยวข้อง ถ้ามันสามารถสร้างความแตกต่างในการตัดสินใจของผู้ใช้ นั่นคือ หากมีการพยากรณ์ หรือค่า ยืนยัน หรือทั้งสองอย่าง ข้อมูลนี้สามารถเป็นตัวแทนที่ซื่อสัตย์อย่างสมบูรณ์ ถ้ามันสมบูรณ์ เป็นกลาง และอิสระจากข้อผิดพลาด ( FASB / กำหนด 2010 : บทที่ 3 ) งานวิจัยล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการบังคับใช้กฎหมายการคุ้มครองผู้ลงทุนที่แข็งแกร่ง , แข็งแรงและกฎหมายระบบกฎหมายมีปัจจัยพื้นฐานของตัวเลขงบการเงินที่มีคุณภาพสูง ( ลูกบอล et al . , 2000 , บอล et al . , 2003 , ไช่ et al . , 2008 , daske et al . , 2008 , ฟรานซิสและวัง 2008 หวังว่า et al . , 2005 , La Porta et al . , 2006 La Porta et al . , 1998 , La Porta et al . , 2000 , leuz et al . , 2003 และ nabar และ boonlert-u-thai , 2007 )ต่อไปและมีแนวโน้มที่สำคัญกำหนดคุณภาพของข้อมูลทางการบัญชี คือ การยอมรับของมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ ( IFRS ) ซึ่งออกโดยคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ ( IASB ) กว่า 134 ประเทศขณะนี้อนุญาตให้ หรือต้องกำหนด ได้แก่ สหภาพยุโรป ออสเตรเลีย นิวซีแลนด์ และอีกหลายประเทศนับตั้งแต่การประกาศของการยอมรับความแตกต่าง IFRS , บัญชีแห่งชาติมีลดลง และปัจจุบันการตั้งค่าบัญชีระหว่างประเทศให้มีโอกาสศึกษาทำไมมีความแตกต่างในคุณภาพกำไร

บทความนี้ทำให้หลายผลงานวรรณกรรมปัจจุบัน โดยใช้ตัวอย่างขนาดใหญ่ของ บริษัท ปี สังเกตจาก 46 ประเทศปี 2541 - 2550จากผลการศึกษาว่า คุณภาพกำไรเพิ่มขึ้นสำหรับการยอมรับของประเทศที่บังคับเรื่องระบอบการปกครองคุ้มครองผู้ลงทุนมีการป้องกันที่แข็งแกร่งสำหรับนักลงทุนของ ข้อมูลเหล่านี้สอดคล้องกับอาร์กิวเมนต์ที่ความแตกต่างข้ามประเทศในคุณภาพบัญชีมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่หลังการบังคับ IFRS มีคุ้มครองผู้ลงทุนยากจน ( daske et al . , 2008 , จามาล et al . ,