Balsam et al. (2003) uses the level

Balsam et al. (2003) uses the level of discretionary accruals as a direct measure for earning quality. The discretionary accruals model is based on a regression relationship between the change in total accruals as dependent variable and change in sales and change in the level of property, plant and equipment, change in cash flow from operations and change in firm size (total assets) as independent variables. If the regression coefficients in this model are significant that means that there is earning management in that firm and the earnings quality is low. This research presents an empirical study on using three different approaches of measuring the quality of earnings on different industry. The notion is; if there is a complete consistency among the three measures, a general assessment for the quality of earnings (high or low) can be reached and, if not, the quality of earnings is questionable and needs different other approaches for measurement and more investigations and analysis. The rest of the paper is divided into following sections: Earnings management incentives, Earnings management techniques, Model development, Sample and statistical results, and Conclusion.
2. Earnings management incentives 2.1 Meeting analysts’ expectations In general, analysts’ expectations and company predictions tend to address two high-profile components of financial performance: revenue and earnings from operations. The pressure to meet revenue expectations is particularly intense and may be the primary catalyst in leading managers to engage in earning management practices that result in questionable or fraudulent revenue recognition practices. Magrath and Weld (2002) indicate that improper revenue recognition practices were the cause of one-third of all voluntary or forced restatements of income filed with the SEC from 1977 to 2000. Ironically, it is often the companies themselves that create this pressure to meet the market’s earnings expectations. It is common practice for companies to provide earnings estimates to analysts and investors. Management is often faced with the task of ensuring their targeted estimates are met. Several companies, including Coca-Cola Co., Intel Corp., and Gillette Co., have taken a contrary stance and no longer provide quarterly and annual earnings estimates to analysts. In doing so, these companies claim they have shifted their focus from meeting short-term earnings estimates to achieving their long-term strategies (Mckay and Brown, 2002)
2.2 To avoid debt-covenant violations and minimize political costs Some firms have the incentive to avoid violating earnings-based debt covenants. If violated, the lender may be able to raise the interest rate on the debt or demand immediate repayment. Consequently, some firms may use earnings-management techniques to increase earnings to avoid such covenant violations. On the other hand, some other firms have the incentive to lower earnings in order to minimize political costs associated with being seen as too profitable. For example, if gasoline prices have been increasing significantly and oil companies are achieving record profit level, then there may be incentive for the government to intervene and enact an excess-profit tax or attempt to introduce price controls.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ยาหม่อง et al. (2003) ใช้ระดับความรับรู้ส่วนบุคคลเป็นการวัดโดยตรงได้คุณภาพ แบบค้างทดแทนตามความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงในการรับรู้รวมเป็นตัวแปรขึ้นอยู่กับการถดถอยที่ และเปลี่ยนในการขาย และเปลี่ยนในระดับ โรงงาน และอุปกรณ์ เปลี่ยนตัดค่าเสื่อมของเงินสดจากการดำเนินงาน และเปลี่ยนขนาด firm (สินทรัพย์รวม) เป็นตัวแปรอิสระ ถ้า coefficients ถดถอยในรูปแบบนี้มีงมากที่หมายความ ว่า มีการจัดการรายได้ใน firm ที่ และคุณภาพกำไรต่ำ งานวิจัยนี้นำเสนอการศึกษาเชิงประจักษ์ในการใช้สามแตกต่างกันวิธีการวัดคุณภาพของกำไรในอุตสาหกรรมต่าง ๆ ความคิดคือ ถ้ามีความสอดคล้องสมบูรณ์ในมาตรการสาม มีการประเมินทั่วไปสำหรับคุณภาพของกำไร (สูง หรือต่ำ) สามารถเข้าถึง และ ถ้าไม่ คุณภาพของกำไรเป็นที่น่าสงสัย และต้องความแตกต่างวิธีการอื่น ๆ สำหรับวัด และสอบสวนเพิ่มเติม และวิเคราะห์ ส่วนเหลือของกระดาษแบ่งออกเป็นส่วนต่อไปนี้: สิ่งจูงใจในการบริหารกำไร เทคนิคการบริหารกำไร รุ่นพัฒนา ตัวอย่าง และผลลัพธ์ทางสถิติ และสรุป2. Earnings management incentives 2.1 Meeting analysts’ expectations In general, analysts’ expectations and company predictions tend to address two high-profile components of financial performance: revenue and earnings from operations. The pressure to meet revenue expectations is particularly intense and may be the primary catalyst in leading managers to engage in earning management practices that result in questionable or fraudulent revenue recognition practices. Magrath and Weld (2002) indicate that improper revenue recognition practices were the cause of one-third of all voluntary or forced restatements of income filed with the SEC from 1977 to 2000. Ironically, it is often the companies themselves that create this pressure to meet the market’s earnings expectations. It is common practice for companies to provide earnings estimates to analysts and investors. Management is often faced with the task of ensuring their targeted estimates are met. Several companies, including Coca-Cola Co., Intel Corp., and Gillette Co., have taken a contrary stance and no longer provide quarterly and annual earnings estimates to analysts. In doing so, these companies claim they have shifted their focus from meeting short-term earnings estimates to achieving their long-term strategies (Mckay and Brown, 2002)2.2 To avoid debt-covenant violations and minimize political costs Some firms have the incentive to avoid violating earnings-based debt covenants. If violated, the lender may be able to raise the interest rate on the debt or demand immediate repayment. Consequently, some firms may use earnings-management techniques to increase earnings to avoid such covenant violations. On the other hand, some other firms have the incentive to lower earnings in order to minimize political costs associated with being seen as too profitable. For example, if gasoline prices have been increasing significantly and oil companies are achieving record profit level, then there may be incentive for the government to intervene and enact an excess-profit tax or attempt to introduce price controls.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ยาหม่อง, et al (2003) ใช้ระดับของการตัดสินใจคงค้างเป็นมาตรการโดยตรงสำหรับรายได้ที่มีคุณภาพ รูปแบบรายการคงค้างการตัดสินใจอยู่บนพื้นฐานของความสัมพันธ์ถดถอยระหว่างการเปลี่ยนแปลงในรายการคงค้างรวมเป็นตัวแปรตามและการเปลี่ยนแปลงในการขายและการเปลี่ยนแปลงในระดับของที่ดินอาคารและอุปกรณ์การเปลี่ยนแปลงเป็นเงินสดชั้นโอ๊ยจากการดำเนินงานและการเปลี่ยนแปลงในขนาด Fi RM (สินทรัพย์รวม) ตัวแปรอิสระ หากถดถอย COEF cients Fi ในรุ่นนี้มีความลาดเทมีนัยสำคัญว่าหมายความว่าจะมีการจัดการรายได้ใน RM Fi ที่มีคุณภาพและรายได้อยู่ในระดับต่ำ งานวิจัยนี้นำเสนอการศึกษาเชิงประจักษ์เกี่ยวกับการใช้สามวิธีที่แตกต่างในการวัดคุณภาพของผลประกอบการในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน ความคิดคือ; ถ้ามีความสอดคล้องสมบูรณ์ในสามมาตรการการประเมินทั่วไปของคุณภาพกำไร (สูงหรือต่ำ) สามารถเข้าถึงได้และถ้าไม่ได้คุณภาพของผลประกอบการเป็นที่น่าสงสัยและความต้องการอื่น ๆ วิธีการที่แตกต่างกันสำหรับการวัดและการตรวจสอบมากขึ้นและการวิเคราะห์ . ส่วนที่เหลือของกระดาษที่แบ่งออกเป็นส่วนต่อไปนี้: แรงจูงใจในการบริหารกำไรเทคนิคการจัดการรายได้, การพัฒนารูปแบบตัวอย่างและผลสถิติและสรุป.
2 แรงจูงใจในการบริหารกำไร 2.1 นักวิเคราะห์ประชุมคาดหวังโดยทั่วไปนักวิเคราะห์คาดหวังและการคาดการณ์ของ บริษัท มีแนวโน้มที่จะอยู่สองโปรสูง-Fi le องค์ประกอบของผลการดำเนินงานทางการเงิน: การดำเนินงานรายได้และกำไรจาก ความดันที่จะตอบสนองความคาดหวังรายได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งจะรุนแรงและอาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลักในการผู้จัดการนำไปสู่การมีส่วนร่วมในรายแนวทางการบริหารจัดการที่มีผลในการปฏิบัติรับรู้รายได้ที่น่าสงสัยหรือหลอกลวง Magrath และเชื่อม (2002) แสดงให้เห็นว่าการปฏิบัติที่รับรู้รายได้ที่ไม่เหมาะสมเป็นสาเหตุหนึ่งในสามของการถอดความโดยสมัครใจหรือถูกบังคับของ Fi รายได้นำกับสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. 1977 2000 แดกดันมันมักจะเป็น บริษัท ของตัวเองที่สร้างความกดดันที่จะตอบสนอง ตลาดคาดหวังกำไร มันเป็นเรื่องธรรมดาสำหรับ บริษัท ที่จะให้ข้อมูลประมาณการผลประกอบการที่นักวิเคราะห์และนักลงทุน การจัดการมักจะต้องเผชิญกับงานของการสร้างความมั่นใจในการประมาณการเป้าหมายของพวกเขาจะได้พบกับ บริษัท หลายแห่งรวมถึง Coca-Cola บริษัท อินเทลคอร์ปและยิลเลตต์ จำกัด ได้นำท่าทางขัดและไม่ให้ประมาณการกำไรสุทธิรายไตรมาสและรายปีที่นักวิเคราะห์ ในการทำเช่น บริษัท เหล่านี้อ้างว่าพวกเขาได้เปลี่ยนโฟกัสของพวกเขาจากการประชุมประมาณการกำไรระยะสั้นเพื่อให้บรรลุตามกลยุทธ์ระยะยาวของพวกเขา (แม็คเคย์และบราวน์, 2002)
2.2 เพื่อหลีกเลี่ยงการละเมิดหนี้พันธสัญญาและลดค่าใช้จ่ายทางการเมืองบาง RMS Fi มีแรงจูงใจที่จะ หลีกเลี่ยงการละเมิดผลประกอบการตามพันธสัญญาหนี้ หากฝ่าฝืนผู้ให้กู้อาจจะไม่สามารถที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในหนี้หรือเรียกให้ชำระคืนทันที ดังนั้นบาง RMS Fi อาจจะใช้เทคนิครายได้การบริหารจัดการเพื่อเพิ่มรายได้เพื่อหลีกเลี่ยงการละเมิดพันธสัญญาดังกล่าว ในทางกลับกันบาง RMS Fi อื่น ๆ ที่มีแรงจูงใจที่จะกำไรต่ำลงเพื่อลดค่าใช้จ่ายทางการเมืองที่เกี่ยวข้องกับการถูกมองว่าเป็นตาราง Fi Pro เกินไป ตัวอย่างเช่นถ้าราคาน้ำมันได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ Fi และน้ำมัน บริษัท จะบรรลุบันทึกโปร Fi T ระดับแล้วอาจจะมีแรงจูงใจสำหรับรัฐบาลในการแทรกแซงและตราส่วนเกิน-Pro Fi T ภาษีหรือพยายามที่จะแนะนำการควบคุมราคา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เทียน , et al . ( 2003 ) ใช้ระดับของการตัดสินใจด้านเป็นวัดโดยการหาคุณภาพ ส่วนด้านรูปแบบ ( ขึ้นอยู่กับสมการความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงในด้านรวมเป็นตัวแปรตามและการเปลี่ยนแปลงในการขายและการเปลี่ยนแปลงในระดับของที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ เปลี่ยนเป็นเงินสดflโอ๊ยจากการดําเนินงานและการเปลี่ยนแปลงในขนาด RM ( ทรัพย์สิน ) จึงเป็นตัวแปรอิสระ ถ้าการ coef จึง cients รุ่นนี้เป็น signi จึงไม่ได้หมายความว่า จะมีรายได้ในการจัดการที่ถ่ายทอด RM และคุณภาพของกำไรต่ำ งานวิจัยนี้นำเสนอการศึกษาเชิงประจักษ์ในการใช้สามวิธีที่แตกต่างของการวัดคุณภาพของกำไรในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน ความคิดคือ หากมีความสมบูรณ์ทั้ง 3 มาตรการนี้ การประเมินโดยทั่วไปสำหรับคุณภาพของกำไร ( สูงหรือต่ำ ) สามารถเข้าถึงได้และหากไม่ได้คุณภาพกำไร เป็นที่น่าสงสัยและความต้องการวิธีการอื่น ๆที่แตกต่างกัน สำหรับการวัดและการตรวจสอบและวิเคราะห์ ส่วนที่เหลือของกระดาษแบ่งออกเป็นส่วนต่อไปนี้ : สิ่งจูงใจการจัดการกำไร กำไร เทคนิคการจัดการ , การพัฒนารูปแบบ , ตัวอย่างและผลสถิติและสรุปผล2 . การจัดการกำไรบริเวณ 2.1 ประชุมนักวิเคราะห์คาดในทั่วไป , นักวิเคราะห์ของความคาดหวังและการคาดการณ์ของบริษัทมีแนวโน้มที่จะอยู่สองสูง Pro จึงเลอ ส่วนประกอบของการแสดง nancial จึง : รายได้จากการดำเนินงาน ความดันเพื่อตอบสนองความคาดหวังของรายได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่รุนแรงและอาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาในการเป็นผู้นำผู้จัดการที่จะมีส่วนร่วมในรายได้การจัดการการปฏิบัติที่ส่งผลที่น่าสงสัยหรือหลอกลวงการรับรู้รายได้งาน เมิ่กแกรทและเชื่อม ( 2002 ) พบว่า การรับรู้รายได้และการปฏิบัติที่ไม่เหมาะสมเป็นสาเหตุของหนึ่งในสามของทั้งหมดโดยสมัครใจหรือถูกบังคับ restatements รายได้จึงนำกับวินาทีระหว่างปี แดกดัน , มันมักจะเป็น บริษัท ตัวเองที่สร้างความกดดันเพื่อตอบสนองตลาดจากความคาดหวัง มันเป็นปฏิบัติทั่วไปสำหรับ บริษัท ที่จะให้ประมาณการกำไรนักวิเคราะห์และนักลงทุน การจัดการมักจะเผชิญกับงานเพื่อให้เป้าหมายของตนไว้ได้ บริษัทหลายแห่ง รวมถึงโคคา - โคล่า อินเทล คอร์ป และบริษัท ยิลเลตต์ จําได้จุดยืนตรงกันข้าม และไม่ให้รายไตรมาสและรายได้รายปีจากนักวิเคราะห์ ในการทำเช่นนี้ บริษัท เหล่านี้อ้างว่าพวกเขาได้เลื่อนโฟกัสจากการประชุมกำไรระยะสั้นจากการบรรลุกลยุทธ์ระยะยาวของพวกเขา ( แม็คเคย์บราวน์ , 2002 )2.2 เพื่อหลีกเลี่ยงการละเมิดพันธสัญญาหนี้และลดต้นทุนทางการเมืองบางเรื จึงมีแรงจูงใจที่จะหลีกเลี่ยงการละเมิดพันธสัญญากำไรตามหนี้ ถ้าฝ่าฝืน , ผู้ให้กู้อาจจะสามารถเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของหนี้ หรือต้องการ เงินทันที ดังนั้น จึงอาจจะใช้เทคนิคบางอย่าง RMS การจัดการกำไรที่จะเพิ่มรายได้ดังกล่าวเพื่อหลีกเลี่ยงการละเมิดกติกา . บนมืออื่น ๆ , อื่น ๆมีบางเรื จึงจูงใจให้กำไรเพื่อลดต้นทุนทางการเมืองที่เกี่ยวข้องกับการมองเห็นเป็นตารางถ่ายทอดด้วยโปร . ตัวอย่างเช่น หากราคาน้ำมันได้เพิ่มขึ้น signi บริษัทน้ำมันจึงลดลงอย่างมีนัยสําคัญเมื่อบรรลุ Pro บันทึกจึงไม่ดับ แล้วอาจจะมีแรงจูงใจให้รัฐบาลแทรกแซง และกระทำการเกินโปร จึงไม่พยายามที่จะแนะนำภาษี หรือการควบคุมราคา