In contrast to a future or forward

In contrast to a future or forward contract in which the contract carries an obligation to purchase or sell later at a set price, a separate category of contract exists which carries a right to do so, but not an obligation. These contracts are known as options. The two major types give the right to buy at a fixed price (a call option) and sell at a fixed price (a put option). In the terminology of taking positions (on whether a stock will rise or fall), the investor “writing” a put (selling it) or buying a call is taking a short position, betting that the stock’s value will decline over the term of the contract. The investor writing a call or buying a put is taking the converse long position. Options contracts can either be exchange traded or OTC, with the same consequences that followed for futures and forwards. Using options to take a position instead of buying or shorting the underlying stocks has the advantage of, for the same price, allowing one to leverage a higher number of underlying shares. Stock options are a fundamental part of executive payment packages, usually consisting of a call option, allowing the executive to buy stock at some low price in the future. This ties the option to company performance: the higher above the strike value the stock is, the more profit is made on the options. What a given option is worth before the strike date, however, is a non-trivial problem and requires some significant modeling assumptions and mathematical complexity. The major model used for this purpose is known as the Black-Schoals formula, which is a set of partial differential equations.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในทางตรงกันข้ามกับในอนาคตหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งในสัญญาดำเนินภาระผูกพันในการซื้อหรือขายต่อมาในราคาที่กำหนด, แยกประเภทของสัญญาที่มีอยู่ซึ่งถือสิทธิที่จะทำเช่นนั้น แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด สัญญาเหล่านี้เป็นที่รู้จักกันเป็นตัวเลือก สองประเภทหลักให้สิทธิที่จะซื้อในราคาคงที่ (เลือกซื้อ) และขายในราคาคงที่ (ใส่ตัวเลือก) ในคำศัพท์ของการดำรงตำแหน่ง (ว่าหุ้นจะขึ้นหรือลง) นักลงทุน "การเขียน" ใส่ (ขาย) หรือซื้อสายจะรับตำแหน่งสั้นพนันว่ามูลค่าหุ้นจะลดลงตามระยะเวลาของ สัญญา นักลงทุนเขียนโทรหรือซื้อใส่คือการอยู่ในตำแหน่งนานสนทนา สัญญาตัวเลือกก็จะสามารถซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือ OTC มีผลกระทบเหมือนกันที่ตามมาสำหรับฟิวเจอร์สและไปข้างหน้า การใช้ตัวเลือกในการเข้ารับตำแหน่งแทนการซื้อหรือ shorting หลักทรัพย์อ้างอิงมีความได้เปรียบของราคาเดียวกันทำให้หนึ่งที่จะยกระดับเป็นจำนวนที่สูงขึ้นของหุ้นอ้างอิง เลือกหุ้นเป็นส่วนพื้นฐานของแพคเกจการชำระเงินที่ผู้บริหารมักจะประกอบด้วยตัวเลือกสายที่ช่วยให้ผู้บริหารที่จะซื้อหุ้นที่บางส่วนราคาต่ำในอนาคต ความสัมพันธ์นี้ตัวเลือกในการดำเนินงานของ บริษัท : ที่สูงกว่ามูลค่าการนัดหยุดงานเป็นหุ้นที่กำไรมากขึ้นจะทำเกี่ยวกับตัวเลือก สิ่งที่ตัวเลือกที่ได้รับจะคุ้มค่าก่อนวันนัดหยุดงาน แต่เป็นปัญหาที่ไม่น่ารำคาญและต้องมีสมมติฐานการสร้างแบบจำลองอย่างมีนัยสำคัญและความซับซ้อนทางคณิตศาสตร์ รูปแบบหลักที่ใช้เพื่อการนี​​้เป็นที่รู้จักกันเป็นสูตรสีดำ Schoals ซึ่งเป็นชุดของสมการเชิงอนุพันธ์

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ในทางตรงกันข้ามกับอนาคตหรือส่งต่อสัญญาซึ่งในสัญญามีภาระผูกพันที่จะซื้อหรือขายกันในราคาชุด , ประเภทที่แยกต่างหากจากสัญญาที่มีอยู่ซึ่งมีสิทธิที่จะทำเช่นนั้น แต่ไม่ผูกพัน สัญญาเหล่านี้เป็นที่รู้จักกันเป็นตัวเลือก หลักสองประเภทให้สิทธิซื้อในราคาคงที่ ( ค่อม ) และขายในราคาคงที่ ( ออปชั่น )ในคำศัพท์ของตำแหน่ง ( ว่าหุ้นจะขึ้นหรือลง ) , นักลงทุน " เขียน " ใส่ ( ขาย ) หรือการเรียกใช้ตำแหน่งสั้น เดิมพันว่า มูลค่าของหุ้นจะลดลงมากกว่าระยะเวลาของสัญญา นักลงทุนเขียนเรียก หรือซื้อใส่เอาตำแหน่งยาว Converse . สัญญาทางเลือกสามารถแลกเปลี่ยนซื้อขายหรือ OTC ,กับผลที่ตามมาสำหรับอนาคตและไปข้างหน้า การใช้ตัวเลือกที่จะใช้ตำแหน่งแทนการซื้อหรือเทขายหุ้นพื้นฐานที่มีประโยชน์สำหรับราคาเดียวกันที่ช่วยให้หนึ่งที่จะใช้ประโยชน์จากตัวเลขที่สูงขึ้นของหุ้นอ้างอิง . เลือกหุ้นเป็นส่วนพื้นฐานของแพคเกจค่าตอบแทนผู้บริหารมักจะประกอบด้วยตัวเลือกการโทรช่วยให้ผู้บริหารที่จะซื้อหุ้นที่ระดับราคาในอนาคต นี้ผูกตัวเลือกผลงานบริษัท : สูงเหนือค่าตีหุ้น กำไรเพิ่มเติมได้ในตัวเลือก สิ่งที่ได้รับตัวเลือกที่คุ้มค่า ก่อนวัน ตีอย่างไร เป็นปัญหาไม่จุกจิกและต้องมีสมมติฐานที่สำคัญและความซับซ้อนของแบบจำลองทางคณิตศาสตร์รูปแบบหลักที่ใช้เพื่อวัตถุประสงค์นี้เป็นที่รู้จักกันเป็นสูตร schoals สีดำ ซึ่งเป็นชุดของสมการเชิงอนุพันธ์บางส่วน