Suppose XYZ stock is trading at $40

Suppose XYZ stock is trading at $40 in June. An options trader executes a long call butterfly by purchasing a JUL 30 call for $1100, writing two JUL 40 calls for $400 each and purchasing another JUL 50 call for $100. The net debit taken to enter the position is $400, which is also his maximum possible loss.
On expiration in July, XYZ stock is still trading at $40. The JUL 40 calls and the JUL 50 call expire worthless while the JUL 30 call still has an intrinsic value of $1000. Subtracting the initial debit of $400, the resulting profit is $600, which is also the maximum profit attainable.
Maximum loss results when the stock is trading below $30 or above $50. At $30, all the options expires worthless. Above $50, any "profit" from the two long calls will be neutralised by the "loss" from the two short calls. In both situations, the butterfly trader suffers maximum loss which is the initial debit taken to enter the trade.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

สมมติว่า ซื้อขายหุ้น xyz ลดต่ำที่ $40 ในเดือนมิถุนายน ผู้ประกอบการเป็นตัวดำเนินการผีเสื้อโทรยาวซื้อโทร 30 jul สำหรับ $1100 เขียนเรียกสอง 40 jul สำหรับ $400 แต่ละ และซื้อโทร 50 jul อีก $ 100 เดบิตสุทธิที่ใช้ในการระบุตำแหน่งเป็น $400 ซึ่งเป็นการขาดทุนสูงสุดของเขายังซื้อขายหุ้น xyz ลดต่ำวันหมดอายุในเดือนกรกฎาคม ที่ $40 เรียก 40 jul และ 50 jul โทรอายุสามหาวขณะโทร 30 jul ยังมีค่า intrinsic ของ $1000 ลบเดบิตเริ่มต้นของ $400 กำไรเป็นผลลัพธ์เป็น $600 ซึ่งเป็นกำไรสูงสุดตามผลขาดทุนสูงสุดเมื่อซื้อขายหุ้นต่ำ กว่า $30 หรือสูง กว่า $50 ทุกตัวหมดไม่สามหาวที่ $30 เหนือ $50 มี "กำไร" จากทั้งสองจะ neutralised สายยาว โดยการ "สูญเสีย" จากสายสั้น ๆ สอง ในทั้งสองกรณี ผู้ประกอบการผีเสื้อ suffers ขาดทุนสูงสุดซึ่งเป็นเดบิตเริ่มต้นที่ใช้ในการป้อนการค้า

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

หุ้น XYZ สมมตินี้การซื้อขายที่ $ 40 ในเดือนมิถุนายน ประกอบการตัวเลือกรันผีเสื้อสายยาวโดยการซื้อ 30 กรกฎาคมโทร $ 1,100 สำหรับการเขียนสองกรกฎาคม 40 สายสำหรับ $ 400 แต่ละคนและการจัดซื้ออีก 50 กรกฎาคมโทรสำหรับ $ 100 เดบิตสุทธินำไปใส่ตำแหน่งเป็น $ 400, ซึ่งยังขาดทุนสูงสุดที่เป็นไปได้ของเขา.
เมื่อวันที่หมดอายุในเดือนกรกฎาคมหุ้น XYZ ยังคงซื้อขายที่ $ 40 กรกฎาคม 40 สายและโทร 50 กรกฎาคมหมดอายุไร้ค่าในขณะที่ 30 กรกฎาคมโทรยังคงมีมูลค่าที่แท้จริงของ $ 1,000 ลบเดบิตเริ่มต้นของ $ 400, ผลกำไรคือ $ 600, ซึ่งเป็นกำไรสูงสุดสำเร็จ.
ผลการสูญเสียสูงสุดเมื่อหุ้นซื้อขายต่ำกว่า $ 30 หรือสูงกว่า $ 50 ที่ $ 30 ตัวเลือกทั้งหมดที่หมดอายุไร้ค่า เหนือ $ 50, ใด ๆ "กำไร" จากสองสายยาวจะเป็นกลางโดย "การสูญเสีย" จากสองสายสั้น ในสถานการณ์ที่ทั้งผู้ประกอบการค้าผีเสื้อทนทุกข์ทรมานขาดทุนสูงสุดซึ่งเป็นบัตรเดบิตเริ่มต้นนำไปสู่การค้า

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

สมมติหุ้น XYZ เป็นซื้อขายที่ $ 40 ในเดือนมิถุนายน ผู้ประกอบการค้าตัวเลือกรันผีเสื้อเรียกนาน โดยการจัดซื้อ ก.ค. 30 เรียก $ 1100 , การเขียน 2 ก.ค. 40 เรียกร้อง $ 400 แต่ละและการจัดซื้อก.ค. อีก 50 โทรสำหรับ $ 100 สุทธิเดบิตถ่ายเพื่อระบุตำแหน่งที่ $ 400 ซึ่งยังของเขาเป็นไปได้สูงสุดการสูญเสีย .
เมื่อหมดอายุในเดือนกรกฎาคมหุ้น XYZ ยังซื้อขายที่ $ 40ช่วงก.ค. 40 โทรและก.ค. 50 โทรจุกจิกในขณะที่ก.ค. 30 เรียกยังคงมีมูลค่าที่แท้จริงของ $ 1000 การลบจำนวนเริ่มต้นของ $ 400 , เป็นผลกำไร $ 600 ซึ่งเป็นกำไรสูงสุด attainable
ขาดทุนสูงสุดผลลัพธ์เมื่อหุ้นมีการซื้อขายต่ำกว่า $ 30 ขึ้นไป $ 50 ที่ $ 30 , ตัวเลือกทั้งหมดที่หมดอายุไร้ค่า เหนือ $ 50" กำไร " จากสองสายจะถูกทำลายโดย " ขาดทุน " จากสองสั้นเรียก ในทั้งสองสถานการณ์ ผีเสื้อผู้ประกอบการค้าได้รับความทุกข์ความเสียหายสูงสุดซึ่งเป็นเบื้องต้นเดบิตถ่ายเพื่อเข้าสู่การค้า