Moreover the action risk-return rel

Moreover the action risk-return relationship examined bu the CAPM, it is therefore not clear what factor other than the market risk ro Beta should give a return exactly equal to the risk-free rate. Black,Jensen, and Scholes exhaustively studied security returns on the New York Stock Exchange over a 35-year period and found instead that the measured zero Beta rate of return exceeded the risk-free rate. implying that some unsystematic (or non-Beta)risk makes the return higher for the zero-beta portfolio than is predicted by the CAPM. Moreover, the actual risk-return relationship examined by Black, Jensen, and Scholes appeared to be flatter than that predicted by the CAPM. It is therefore not clear what factors other than the market risk premium are being valued in the marketplace. According to the CAPM, it is only market risk that matters, since unsystematic risk can be diversified away. Much research is currently underway that attempts to examine whether factors other than Rm affect market risk.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

นอกจากนี้ความสัมพันธ์กลับมาความเสี่ยงดำเนินการตรวจสอบบุ CAPM จึงไม่ชัดเจนว่าปัจจัยอื่นกว่า ro ความเสี่ยงตลาดเบต้าควรให้ผลตอบแทนเท่ากับอัตราความเสี่ยง ดำ เจนเซน สโกลส์ลมศึกษาความปลอดภัยผลตอบแทนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในช่วง 35 ปี และพบแทนว่าที่วัดศูนย์เบต้าอัตราผลตอบแทนเกินกว่าอัตราความเสี่ยงฟรี อ้างว่า เสี่ยงบาง unsystematic (หรือไม่ใช่ Beta) ทำให้การกลับสูงสำหรับกลุ่มศูนย์เบต้ามากกว่าที่คาดการณ์ โดย CAPM นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ความเสี่ยงผลตอบแทนจริงที่ตรวจสอบ โดยดำ เจนเซน สโกลส์ที่ดูเหมือนจะราบเรียบกว่าที่คาดการณ์ โดย CAPM จึงไม่ชัดเจนว่าปัจจัยอื่นนอกเหนือจากตลาดเสี่ยงจะเป็นมูลค่าในตลาด ตาม CAPM มันเป็นความเสี่ยงตลาดที่สำคัญ เนื่องจากความเสี่ยง unsystematic สามารถความหลากหลายออกไป วิจัยมากกำลังถูกดำเนินการที่พยายามที่จะตรวจสอบว่าปัจจัยอื่นที่ไม่ใช่ Rm ส่งผลต่อความเสี่ยงด้านตลาด

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

นอกจากนี้ยังมีความสัมพันธ์ที่กระทำความเสี่ยงผลตอบแทนการตรวจสอบบุ CAPM มันจึงไม่ชัดเจนว่าปัจจัยอื่น ๆ นอกเหนือจากความเสี่ยงด้านตลาด RO Beta ควรจะให้ผลตอบแทนเ​​ท่ากับอัตราความเสี่ยงฟรี ดำ, เจนเซ่นและสโคลส์การศึกษาอย่างละเอียดถี่ถ้วนผลตอบแทนการรักษาความปลอดภัยใน New York Stock Exchange เป็นระยะเวลากว่า 35 ปีและพบว่าแทนที่จะวัดอัตราการเป็นศูนย์เบต้าของผลตอบแทนเ​​กินอัตราความเสี่ยงฟรี หมายความว่าบางคนไม่มีระเบียบ (หรือไม่เบต้า) ความเสี่ยงที่จะทำให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับผลงานศูนย์เบต้ากว่าที่คาดการณ์โดย CAPM นอกจากนี้ยังมีความสัมพันธ์ที่มีความเสี่ยงผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงการตรวจสอบโดยสีดำเซ่นและสโคลส์ที่ดูเหมือนจะราบเรียบกว่าที่คาดการณ์ไว้โดย CAPM ดังนั้นจึงเป็นเรื่องไม่ชัดเจนว่าปัจจัยอื่น ๆ มากกว่าความเสี่ยงด้านตลาดพรีเมี่ยมจะเป็นมูลค่าในตลาด ตามที่ CAPM มันเป็นความเสี่ยงด้านตลาดเดียวที่สำคัญเนื่องจากความเสี่ยงที่ไม่มีระเบียบสามารถที่หลากหลายออกไป การวิจัยจำนวนมากในขณะนี้เป็นชิ้นที่พยายามที่จะตรวจสอบว่าปัจจัยอื่น ๆ กว่า Rm ส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงด้านตลาด

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

นอกจากนี้การตรวจสอบผลตอบแทน ความเสี่ยง ความสัมพันธ์บู CAPM จึงยังไม่ชัดเจนว่าปัจจัยอื่นๆ มากกว่าความเสี่ยงด้านตลาด RO Beta ควรให้กลับมาตรงเท่ากับอัตราความเสี่ยงฟรี สีดำ , Jensen และ สโคลส์ ทำเพื่อความมั่นคง ผลตอบแทนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในช่วง 35 ปี และพบว่าวัดศูนย์เบต้าแทนอัตราผลตอบแทนเกินอัตราความเสี่ยงฟรี จะบอกว่าบางคนที่ไม่เป็นระบบ ( หรือไม่ใช่เบต้า ) ความเสี่ยงทำให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับศูนย์เบต้าผลงานมากกว่าที่คาดการณ์โดยแ . นอกจากนี้ ยังมั่นใจในความสัมพันธ์ระดับความเสี่ยงสีดํา เจนเซ่น และ สโคลส์ ที่ดูเหมือนจะแบนกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยแ . จึงยังไม่ชัดเจนว่าปัจจัยอื่นๆ มากกว่าความเสี่ยงด้านตลาดพรีเมี่ยม มีมูลค่าในตลาด ตามที่ บริษัท มันเป็นเพียงความเสี่ยงของตลาดที่สำคัญ เนื่องจากความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ สามารถที่หลากหลายออกไป วิจัยมากขณะนี้กําลังที่พยายามที่จะศึกษาว่า ปัจจัยอื่น ๆ กว่า RM ต่อความเสี่ยงของตลาด