Our empirical study is structured i

Our empirical study is structured in two stages:
In the first stage, in light of the extent of judgment and discretion offered
to companies reporting under IFRS, we provide broad evidence on
the timeliness of asset write-offs recognized in earnings benchmarked
against a proxy for economic losses. In common with much academic
research, we assume that, in an efficient market, stock returns reflect the
magnitude of economic losses suffered by a firm in an unbiased manner.
We report evidence based on a large sample of 4,474 listed companies
from the European Union, plus Norway and Switzerland, on whether
and how the timeliness of recognition of economic losses in the post-
2005 period varies across countries domiciled in different institutional
environments in predictable ways. Our selection is based on a measure
of impairment intensity, which we define as the total non-current nonfinancial
asset impairment charge as a percentage of total assets at the
beginning of the year. This approach to identifying our sample ensures
that the selected companies are those in which impairments are a
relatively material disclosure item.
To evaluate the impact of differences in institutions across European
countries, we group countries into three clusters: cluster 1 includes
countries characterized as outsider economies (large and developed
stock markets, dispersed ownership structures, strong outside investor
protection rules and strong legal enforcement); cluster 2 constitutes
countries with insider economies (less-developed stock markets,
concentrated ownership structures and weak outside investor protection)
and strong rule enforcement; and cluster 3 includes countries with insider
economies and weak rule enforcement.
Next, we select a cross-sectional sample of 324 listed companies from
the European Union, plus Norway and Switzerland, for which we examine
detailed impairment-related disclosures in 2010-11. Our selection
is again driven by the degree of impairment intensity. We focus on
disclosures relating to three classes of non-current non-financial assets:
property, plant and equipment (PP&E), intangible assets other than
goodwill (hereafter intangible assets) and goodwill. To examine reporting
behavior and assess compliance, we use a self-constructed compliance
survey instrument based on Ernst & Young illustrative checklists and
define the disclosures that we would expect to observe in companies
taking asset write-downs. Based on the data we collect from the survey,

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ศึกษาผลของการจัดโครงสร้างในขั้นตอนที่สอง:ในระยะแรก เมื่อขอบเขตของคำพิพากษาและพิจารณานำเสนอบริษัทรายงานภายใต้ IFRS เราให้หลักฐานกว้างในเที่ยงตรงในการลดสินทรัพย์ที่รับรู้ในกำไร benchmarkedต่อพร็อกซีการสูญเสียทางเศรษฐกิจ In common with วิชาการมากวิจัย เราสมมติว่า ในตลาดมีประสิทธิภาพ หุ้นกลับสะท้อนให้เห็นถึงการขนาดของการสูญเสียทางเศรษฐกิจที่ประสบ โดยบริษัทในลักษณะที่คนเรารายงานหลักฐานที่เป็นตัวอย่างขนาดใหญ่ของบริษัทจดทะเบียน 4,474จาก สหภาพยุโรป รวม ทั้งนอร์เวย์ และสวิสเซอร์ แลนด์ บนว่าและเที่ยงตรงในการจำแนกความสูญเสียทางเศรษฐกิจในการโพสต์ช่วงปี 2005 ไปจนทั่วประเทศที่มีภูมิลำเนาในต่างสถาบันสภาพแวดล้อมในลักษณะที่คาดเดาได้ เราเลือกจะขึ้นอยู่กับการวัดของความเข้มผล ซึ่งเรากำหนดเป็นแบบรวมไม่ใช่ปัจจุบัน nonfinancialสินทรัพย์ด้อยค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดรวมสินทรัพย์ในการจุดเริ่มต้นของปี วิธีการนี้จะระบุตัวอย่างของเราเพื่อให้แน่ใจเลือกที่ไหวสามารถเป็นการรายการวัสดุค่อนข้างเปิดเผยการประเมินผลกระทบของความแตกต่างในสถาบันต่าง ๆ ทั่วยุโรปประเทศ เราจัดกลุ่มประเทศเป็นคลัสเตอร์ 3: รวมคลัสเตอร์ 1ลักษณะประเทศเป็นบุคคลภายนอกประเทศ (และการพัฒนาตลาดหุ้น โครงสร้างความเป็นเจ้าของที่กระจัดกระจาย แข็งแกร่งนอกนักลงทุนกฎการป้องกันและบังคับใช้กฎหมายเข้มแข็ง), คลัสเตอร์ 2 ถือประเทศที่ มีเศรษฐกิจภายใน (พัฒนาน้อยกว่าตลาดหุ้นโครงสร้างความเป็นเจ้าของที่เข้มข้นและอ่อนแอนอกป้องกันนักลงทุน)และการบังคับ ใช้กฎแรง และคลัสเตอร์ 3 ประเทศกับภายในบังคับกฎเศรษฐกิจและอ่อนแอถัดไป เราเลือกตัวอย่างเหลว 324 บริษัทจดทะเบียนจากสหภาพยุโรป รวม ทั้งนอร์เวย์ และสวิสเซอร์ แลนด์ การที่เราตรวจสอบรายละเอียดที่เกี่ยวข้องกับผลการเปิดเผยข้อมูลใน 2010-11 ตัวเลือกของเราอีกจะขับเคลื่อน ด้วยระดับความเข้มของผล เรามุ่งเน้นการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับสินทรัพย์ไม่ใช่ทางการเงินปัจจุบันไม่ใช่สามประเภท:คุณสมบัติ โรงงาน และอุปกรณ์ (PP และ E), ไม่มีตัวตนสินทรัพย์อื่นมากกว่าค่าความนิยม (โดยไม่มีตัวตนสินทรัพย์) และค่าความนิยม ตรวจสอบรายงานลักษณะการทำงาน และประเมินการปฏิบัติ เราใช้ตามที่ตนเองสร้างขึ้นเครื่องมือสำรวจตามแอนด์ยังแสดงรายการตรวจสอบ และกำหนดเปิดเผยที่เราคาดหวังว่าจะปฏิบัติในบริษัทการลดค่าของสินทรัพย์ ตามข้อมูลที่เรารวบรวมจากแบบสำรวจ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การศึกษาเชิงประจักษ์ของเรามีโครงสร้างในสองขั้นตอน:
ในขั้นตอนแรกในแง่ของขอบเขตของคำพิพากษาและความเฉลียวฉลาดที่นำเสนอให้กับ บริษัท รายงานภายใต้ IFRS เราให้หลักฐานในวงกว้างในทันเวลาของสินทรัพย์ตัดหนี้สูญได้รับการยอมรับในผลประกอบการbenchmarked กับพร็อกซี่สำหรับ ความเสียหายทางเศรษฐกิจ ในการร่วมกันกับนักวิชาการมากการวิจัยเราคิดว่าในตลาดที่มีประสิทธิภาพผลตอบแทนหุ้นสะท้อนให้เห็นถึงความสำคัญของการสูญเสียทางเศรษฐกิจได้รับความเดือดร้อนโดยบริษัท ในลักษณะที่เป็นกลาง. เรารายงานหลักฐานที่อยู่บนพื้นฐานของตัวอย่างมากของ บริษัท 4,474 จดทะเบียนจากสหภาพยุโรปบวกนอร์เวย์และสวิส, ว่าและวิธีการตรงต่อเวลาของการรับรู้ของการสูญเสียทางเศรษฐกิจในการโพสต์2005 ระยะเวลาที่แตกต่างกันไปทั่วประเทศมีภูมิลำเนาในสถาบันที่แตกต่างกันสภาพแวดล้อมในรูปแบบที่สามารถคาดเดาได้ การเลือกของเราจะขึ้นอยู่กับการวัดความเข้มของการด้อยค่าที่เรากำหนดเป็น nonfinancial ไม่หมุนเวียนรวมค่าใช้จ่ายจากการด้อยค่าของสินทรัพย์คิดเป็นร้อยละของสินทรัพย์รวมที่เป็นจุดเริ่มต้นของปี วิธีการนี้จะระบุตัวอย่างของเราเพื่อให้แน่ใจว่า บริษัท ที่เลือกเป็นผู้ที่บกพร่องเป็นรายการที่เปิดเผยวัสดุค่อนข้าง. เพื่อประเมินผลกระทบของความแตกต่างในสถาบันการศึกษาทั่วยุโรปประเทศเราประเทศกลุ่มออกเป็นสามกลุ่ม: กลุ่ม 1 รวมถึงประเทศที่โดดเด่นในฐานะเศรษฐกิจภายนอก(ขนาดใหญ่และการพัฒนาตลาดหุ้นแยกย้ายกันไปเป็นเจ้าของโครงสร้างที่แข็งแกร่งของนักลงทุนนอกกฎการป้องกันและการบังคับใช้ทางกฎหมายที่แข็งแกร่ง); กลุ่ม 2 ที่ถือว่าเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจภายใน(ตลาดหุ้นน้อยพัฒนาโครงสร้างความเป็นเจ้าของที่มีความเข้มข้นและอ่อนแอคุ้มครองผู้ลงทุนภายนอก) และการบังคับใช้กฎที่แข็งแกร่ง; และกลุ่มที่ 3 รวมภายในประเทศที่มีระบบเศรษฐกิจและการบังคับใช้กฎที่อ่อนแอ. ต่อไปเราเลือกตัวอย่างตัดของ 324 บริษัท จดทะเบียนจากสหภาพยุโรปรวมทั้งนอร์เวย์และสวิสที่เราตรวจสอบการเปิดเผยข้อมูลจากการด้อยค่าที่เกี่ยวข้องกับรายละเอียดใน2010-11 การเลือกของเราเป็นแรงผลักดันอีกครั้งโดยระดับความเข้มของการด้อยค่า เรามุ่งเน้นการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสามชั้นเรียนของไม่หมุนเวียนสินทรัพย์ที่ไม่ใช่สินทรัพย์ทางการเงินที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ(PPE) สินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น ๆ นอกเหนือจากค่าความนิยม(สินทรัพย์ไม่มีตัวตนต่อจากนี้) และความปรารถนาดี เพื่อตรวจสอบการรายงานพฤติกรรมและการประเมินการปฏิบัติตามเราจะใช้การปฏิบัติด้วยตนเองสร้างเครื่องมือที่ใช้ในการสำรวจขึ้นอยู่กับรายการตรวจสอบตัวอย่างErnst & Young และกำหนดเปิดเผยข้อมูลที่เราคาดหวังที่จะสังเกตในบริษัทการสินทรัพย์เขียนดาวน์ บนพื้นฐานของข้อมูลที่เรารวบรวมจากการสำรวจ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การศึกษาเชิงประจักษ์ของเรามีโครงสร้างในสองขั้นตอน :
ในขั้นตอนแรก ในแง่ของขอบเขตของการตัดสินและการพิจารณาเสนอ
บริษัทรายงานภายใต้ IFRS เรามีหลักฐานที่กว้างใน
ทันเวลาของสินทรัพย์ ไม่ชอบการเขียนการตรวจสอบกำไร
กับพร็อกซี่สำหรับความสูญเสียทางเศรษฐกิจ ร่วมกันกับการวิจัยวิชาการ
มาก เราสันนิษฐานว่า ในตลาดที่มีประสิทธิภาพหุ้นกลับสะท้อน
ขนาดของความสูญเสียทางเศรษฐกิจได้รับความเดือดร้อนโดย บริษัท ในลักษณะที่เป็นกลาง .
เรารายงานบนพื้นฐานของตัวอย่างขนาดใหญ่ของ บริษัท จดทะเบียน 4474
จากสหภาพยุโรปหลักฐานรวมทั้งนอร์เวย์และสวิสเซอร์แลนด์ ไม่ว่า
และทันเวลาของการรับรู้ของความเสียหายทางเศรษฐกิจในการโพสต์ -
2005 ระยะเวลาแตกต่างกันไปทั่ว ประเทศ มีภูมิลำเนาอยู่ในสถาบันต่างๆ
สภาพแวดล้อมในแบบฉบับ วิธี การเลือกของเราอยู่บนพื้นฐานของความเข้มมาตรการ
ซึ่งเรานิยามว่าไม่ใช่ทั้งหมด ปัจจุบัน nonfinancial
จำหน่ายสินทรัพย์คิดเป็นร้อยละของสินทรัพย์รวมที่
เริ่มต้นปี วิธีการนี้เพื่อระบุตัวอย่างของเราเพื่อให้แน่ใจว่า บริษัท ที่เลือก
เป็นผู้ที่บกพร่องเป็นวัสดุที่ค่อนข้างเปิดเผย

รายการเพื่อศึกษาผลกระทบของความแตกต่างในสถาบันอุดมศึกษาทั่วประเทศยุโรป
เรากลุ่มประเทศออกเป็นสามกลุ่ม : กลุ่ม 1 มีลักษณะเป็นคนนอก (
ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่และพัฒนา
ตลาดหุ้นกระจายโครงสร้างความเป็นเจ้าของที่แข็งแกร่งนอกกฎระเบียบและการบังคับใช้กฎหมายคุ้มครองนักลงทุน

2 ถือเป็นกลุ่มแข็งแรง )ประเทศที่มีเศรษฐกิจภายใน ( น้อยพัฒนาตลาดหุ้น
เข้มข้น , ความเป็นเจ้าของโครงสร้างและอ่อนแอ นอกการคุ้มครองผู้ลงทุน )
และการบังคับใช้กฎแรง และกลุ่มที่ 3 ประกอบด้วย ประเทศที่มีเศรษฐกิจอ่อนแอ และการบังคับใช้กฎภายใน
.
ต่อไปเราเลือกกลุ่มตัวอย่างจำนวน 324 นาย จากบริษัทที่จดทะเบียน
สหภาพยุโรป บวกกับนอร์เวย์และสวิสเซอร์แลนด์สำหรับ ซึ่งเราตรวจสอบ
รายละเอียดที่เกี่ยวข้องกับการเปิดเผยข้อมูลในมุมไบ
เราเลือกเป็นอีกแรงผลักดันจากระดับของความเข้ม เราเน้นการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสามคลาส
ไม่ปัจจุบันสำนักงานทรัพย์สิน :
ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ ( PP & e ) สินทรัพย์อื่นกว่า
ค่าความนิยมไม่มีตัวตน ( ทรัพย์สินภายหลังไม่มีตัวตน ) และความหวังดี ตรวจสอบรายงานพฤติกรรม และประเมินมาตรฐานเราใช้ตัวสร้างความสอดคล้องแบบเครื่องดนตรีตาม&
เอิร์นส์หนุ่มรูปประกอบ 9
กำหนดเปิดเผยว่า เราคาดหวังที่จะสังเกตในบริษัทนำสินทรัพย์
เขียนลง ตามข้อมูลที่เราเก็บรวบรวมจากการสำรวจ