Dђѡђџњіћюѡіќћ ќѓ ѡѕђ ћђѢѡџюљ іћѡђџђ

Dђѡђџњіћюѡіќћ ќѓ ѡѕђ ћђѢѡџюљ іћѡђџђѠѡ џюѡђ
The neutral interest rate (rt* ) is defined as the short-term interest rate that is
consistent with full employment and the inflation target of a central bank. It has
also been defined as that interest rate that would be established if there was no
nominal rigidity (Galí, 2002) in such a way that at any time the real equilibrium
would be basically determined by the fundamentals of the economy. Therefore,
knowing the accurate value of this rate is of substantial importance for decision
making by the monetary authority. The problem is that the long-term neutral
rate is a non-observable variable, which complicates its estimation. In theory,
its value can be approximated from the estimate of a short-term interest rate
equation that depends on the fundamental variables of the economy (Taylor,
1993). Thus, to estimate this rate for the U.S., the parameters of the federal
funds interest rate equation rt can be identified and estimated as a function of
the fluctuations in the inflation gap (P P) (i.e., the difference between observed
inflation and the target inflation) and the output gap (y y) (i.e., the difference
between potential output and observed output).

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

DђѡђџњіћюѡіќћќѓѡѕђћђѢѡџюљіћѡђџђѠѡџюѡђ
อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง (RT *) หมายถึงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่มีความ
สอดคล้องกับการจ้างงานเต็มรูปแบบและเป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคารกลาง มันได้
รับการกำหนดให้เป็นอัตราดอกเบี้ยที่จะได้รับการจัดตั้งขึ้นหากไม่มี
ความแข็งแกร่งน้อย (Gali, 2002) ในลักษณะที่ว่าในเวลาใด ๆ สมดุลจริง
จะได้รับการพิจารณาโดยทั่วไปโดยปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจ ดังนั้น
การรู้ค่าที่ถูกต้องของอัตรานี้มีความสำคัญอย่างมากสำหรับการตัดสินใจ
ทำโดยผู้มีอำนาจทางการเงิน ปัญหาคือว่าเป็นกลางในระยะยาว
อัตราเป็นตัวแปรที่ไม่สามารถสังเกตได้ซึ่งมีความซับซ้อนของการประมาณค่า ในทางทฤษฎี
ค่าของมันจะสามารถประมาณการจากประมาณการของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น
สมการที่ขึ้นอยู่กับตัวแปรพื้นฐานของเศรษฐกิจ (เทย์เลอร์,
1993) ดังนั้นในการประมาณการอัตรานี้สำหรับสหรัฐอเมริกาพารามิเตอร์ของรัฐบาลกลาง
RT เงินสมอัตราดอกเบี้ยสามารถระบุและประมาณเป็นฟังก์ชั่นของ
ความผันผวนในช่องว่างเงินเฟ้อ (PP) (คือความแตกต่างระหว่างสังเกต
อัตราเงินเฟ้อและอัตราเงินเฟ้อเป้าหมาย ) และช่องว่างเอาท์พุท (ปป) (คือความแตกต่าง
ระหว่างการส่งออกที่มีศักยภาพและการส่งออกปฏิบัติ)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

D ђѡђџњіћюѡіќћќѓѡѕђћђѢѡџюљіћѡђџђѠѡџюѡђอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง ( RT ) หมายถึง อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่เป็นสอดคล้องกับการจ้างงานเต็มรูปแบบและเป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคารกลาง มันมีนอกจากนี้ยังระบุว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นถ้าไม่มีค่าความแข็งแกร่ง ( Gal í , 2002 ) ในลักษณะที่เวลาใด ๆสมดุลที่แท้จริงจะโดยทั่วไปพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจ ดังนั้นรู้ค่าความถูกต้องของอัตรานี้เป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับการตัดสินใจทำโดยเจ้าหน้าที่การเงิน ปัญหาคือ ว่า ในระยะกลางไม่สังเกตอัตราตัวแปรซึ่งมีความซับซ้อนของการประมาณค่าของ ในทฤษฎีค่าสามารถคำนวณจากประมาณการของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นสมการที่ขึ้นอยู่กับตัวแปรพื้นฐานของเศรษฐกิจ ( เทย์เลอร์1993 ) ดังนั้น การประมาณการอัตรานี้สำหรับพารามิเตอร์ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯเงินอัตราดอกเบี้ยสมการ RT สามารถระบุ และคาดว่าเป็นฟังก์ชันของความผันผวนของอัตราเงินเฟ้อช่องว่าง ( P P ) ( เช่น ความแตกต่างระหว่าง สังเกตอัตราเงินเฟ้อและอัตราเงินเฟ้อเป้าหมาย ) และช่องว่างเอาท์พุท ( Y Y ) ( นั่นคือความแตกต่างระหว่างผลผลิตที่มีศักยภาพและตรวจสอบผลผลิต )