The Bank of Thailand’s monetary pol

The Bank of Thailand’s monetary policy-making does not necessarily benefit
from its management and partial funding of a bank bail out agency, albeit a legally
separate one. The Financial Institutions Development Fund (FIDF) was founded in
the mid 1980s to permit the Bank of Thailand ‘to relax BOT limitation[s] in
implementing financial-support measures for rehabilitation and development of the
31. This crisis-related expanded use of the aggregate ceiling credits undid some of the progress made
since March 1994,when the Bank of Korea revised its lending facilities. Kim and Kim (1999, p 130)
note that ‘since the currency crisis in late 1997, the aggregate credit ceiling has been raised twice [and
at least once more] owing to the extreme difficulties faced by SMEs in accessing loans from financial
institutions because of the severe credit crunch associated with financial sector restructuring. More
specifically, the ceiling was raised from 3.6 trillion won to 4.6 trillion won with effect from
mid-December 1997 and to 5.6 trillion won with effect from March 1998. Furthermore, no
significant progress has been made so far in the area of flexible adjustment of the discount rate in
accordance with the movement of market interest rates. Since a considerable share of loans through
the discount window are still directed at SMEs, the discount rate has remained at 5 %’ [3 per cent
in 2000]. ‘The Bank of Korea increased the Aggregate Credit Ceiling by 2 trillion won (7.6 trillion
won to 9.6 trillion won) as of January 2001 to alleviate the funding difficulties of small and medium
sized enterprises (SMEs) in the course of restructuring’ (Bank of Korea 2001a, pp 4–5).
44 Robert N McCauley
financial institutions to maintain stability in the system…[In particular, the] FIDF
can purchase and lend to illiquid financial institution[s] against many kind[s] of
collateral other than required by BOT’ and ‘can own a stake in a troubled financial
institution and take control over the management’ (Bank of Thailand 2000a, 2000c,
2000d). It became ‘majority creditor to the closed-down financial institutions such
as the Bangkok Bank of Commerce…[and] the 56 financial institutions [finance
companies] under the supervision of the FRA’ (Bank of Thailand 2000g). The fund
showed negative equity of 202 billion baht (about US$4 billion) at end 2000, even
though it enjoys a guarantee of the Ministry of Finance on its borrowing. Guarantees,
of course, tend to be better budgetary politics than public policy, given the added
expense of the market’s treatment of guarantees as opposed to ‘full faith and credit’
debt and the damage to the bond market of splitting government debt (McCauley and
Remolona 2000).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

Policy-making เงินธนาคารไทยไม่จำเป็นต้องได้รับประโยชน์จากการจัดการบางส่วนของเงินทุนและธนาคารประกันตัวออกตัวแทน แม้ว่าเป็นกฎหมายแยกหนึ่ง การเงินสถาบันพัฒนากองทุนเพื่อการฟื้นฟูและก่อตั้งขึ้นในไฟต์กลางเพื่ออนุญาตให้ธนาคารแห่งประเทศไทย ' ผ่อนคลายข้อจำกัดโบสถ์ [s]ใช้มาตรการสนับสนุนทางการเงินสำหรับการฟื้นฟูและพัฒนา31. ที่เกี่ยวข้องกับวิกฤติขยายใช้เครดิตรวมเพดานทำคืบหน้าอย่างใดอย่างหนึ่งตั้งแต่ 1994 มีนาคม เมื่อธนาคารเกาหลีแก้ไขบริการยืม คิมและคิม (1999, p 130)โปรดทราบว่า ' ตั้งแต่วิกฤตสกุลเงินในช่วงปลายปี 1997 เพดานสินเชื่อรวมได้รับยกสอง[owing จะลำบากมากที่ต้องเผชิญ โดย SMEs ในการเข้าถึงเงินกู้ยืมจากเงินน้อยอีกครั้ง]สถาบันเนื่องจากวิกฤติด้านสินเชื่อที่รุนแรงที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างภาคการเงิน เพิ่มเติมโดยเฉพาะ เพดานขึ้นจาก 3.6 ล้านล้านวอนเป็น 4.6 ล้านล้านชนะ ด้วยผลจากกลางเดือนธันวาคมปี 1997 และ 5.6 ล้านล้านวอนด้วยผลจาก 1998 มีนาคม นอกจากนี้ ไม่ความคืบหน้าที่สำคัญได้มากในการปรับอัตราดอกเบี้ยในสามัคคี มีการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยตลาด นับตั้งแต่หุ้นจำนวนมากของเงินให้สินเชื่อผ่านหน้าต่างส่วนลดจะยังคงถูกนำใน SMEs อัตราส่วนลดได้ยังคงอยู่ใน 5% ' [3 ร้อยใน 2000] ' ธนาคารเกาหลีเพิ่มขึ้นเพดานสินเชื่อรวม 2 ล้านล้านวอน (7.6 ล้านล้านชนะเป็นชนะ 9.6 ล้านล้าน) เป็นของเดือน 2001 มกราคมเพื่อบรรเทาปัญหาของขนาดเล็กและขนาดกลางเงินทุนขนาดวิสาหกิจในหลักสูตรของการปรับโครงสร้าง ' (ธนาคารเกาหลี 2001a, pp 4-5)โรเบิร์ต 44 N McCauleyสถาบันการเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพในระบบ... [เฉพาะ การ] เพื่อการฟื้นฟูสามารถซื้อ และยืม illiquid สถาบันการเงิน [s] กับ [s] หลายชนิดของหลักประกันที่เป็นต้องใช้โบสถ์ ' และ ' สามารถเป็นเจ้าของเงินเดิมพันในการปัญหาทางการเงินสถาบันการศึกษาและใช้ควบคุมการจัดการ " (ธนาคารแห่งประเทศไทย 2000a, 2000c2000 d) จะกลายเป็น ' เจ้าหนี้ส่วนใหญ่เพื่อการลงปิดสถาบันการเงินดังกล่าวธนาคารกรุงเทพพาณิชย์... [และ] 56 สถาบันการเงิน [การเงินบริษัท] ภายใต้การดูแลของ FRA' (ธนาคารไทย 2000 กรัม) กองทุนรวมพบหุ้นลบ 202 พันล้านบาท (ประมาณ 4 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ) ท้าย 2000 แม้แต่แม้ว่าตลอดหนังสือค้ำประกันของกระทรวงในการกู้ยืมเงิน ค้ำประกันแน่นอน มีแนวโน้มที่จะดีกว่า การเมืองงบประมาณกว่านโยบายสาธารณะ ได้รับการเพิ่มค่าใช้จ่ายของการรักษาของตลาดของค้ำประกันจำกัด 'เต็มความเชื่อและเครดิต'หนี้และตลาดตราสารหนี้ของรัฐบาลหนี้แบ่งความเสียหาย (McCauley และRemolona 2000)

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ธนาคารแห่งประเทศไทยทำนโยบายการเงินไม่จำเป็นต้องได้รับประโยชน์
จากการบริหารจัดการและเงินทุนบางส่วนของการประกันตัวออกมาจากหน่วยงานธนาคารแม้จะถูกต้องตามกฎหมาย
อย่างใดอย่างหนึ่งที่แยกจากกัน กองทุนฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน (กองทุนฟื้นฟูฯ ) ก่อตั้งขึ้นใน
ช่วงกลางทศวรรษ 1980 เพื่อเปิดโอกาสให้ธนาคารแห่งประเทศไทย 'ที่จะผ่อนคลายข้อ จำกัด ที่ ธ ปท [s] ใน
การดำเนินมาตรการทางการเงินที่สนับสนุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนา
31 นี้วิกฤตที่เกี่ยวข้องกับการใช้งานขยายตัวของสินเชื่อรวม undid เพดานบางส่วนของความคืบหน้า
ตั้งแต่เดือนมีนาคมปี 1994 เมื่อธนาคารกลางเกาหลีใต้ปรับปรุงสิ่งอำนวยความสะดวกการให้กู้ยืมเงิน คิมและคิม (1999, หน้า 130)
ทราบว่าตั้งแต่เกิดวิกฤตสกุลเงินในช่วงปลายปี 1997, เพดานสินเชื่อรวมได้รับการยกครั้งที่สอง [และ
อย่างน้อยหนึ่งครั้งเพิ่มเติม] เนื่องจากความยากลำบากมากที่ต้องเผชิญกับผู้ประกอบการ SMEs ในการเข้าถึงเงินกู้ยืมจากการเงิน
เพราะสถาบัน ของวิกฤตสินเชื่อที่รุนแรงที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างภาคการเงิน เพิ่มเติม
โดยเฉพาะเพดานได้รับการเลี้ยงดูจาก 3600000000000 ₩เพื่อ 4600000000000 ₩มีผลตั้งแต่
ช่วงกลางเดือนธันวาคมปี 1997 และจะ 5600000000000 ₩มีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนมีนาคมปี 1998 นอกจากนี้ยังไม่มี
ความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญได้รับการทำเพื่อให้ห่างไกลในพื้นที่ของการปรับความยืดหยุ่นของ อัตราคิดลดใน
สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในตลาด เนื่องจากส่วนแบ่งมากของเงินให้กู้ยืมผ่าน
หน้าต่างส่วนลดเป็นผู้กำกับยังคงอยู่ที่ผู้ประกอบการ SMEs, อัตราคิดลดที่ยังคงอยู่ที่ 5% [ร้อยละ 3
ในปี 2000] 'ธนาคารกลางเกาหลีใต้เพิ่มขึ้นเพดานเครดิตโดยรวม₩ 2000000000000 (7.6 ล้านล้าน
วอน₩ 9600000000000) เป็นของเดือนมกราคมปี 2001 เพื่อบรรเทาความยากลำบากในการระดมทุนของธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง
วิสาหกิจขนาดย่อม (SMEs) ในหลักสูตรของการปรับโครงสร้างหนี้ (ธนาคารแห่ง เกาหลี 2001a, หน้า 4-5).
44 โรเบิร์ตยังไม่มีโจแมค
สถาบันการเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพในระบบ ... [โดยเฉพาะอย่างยิ่ง] กองทุนฟื้นฟูฯ
สามารถซื้อและปล่อยกู้ให้กับสถาบันการเงินมีสภาพคล่องต่ำ [s] กับหลายชนิด [s] ของ
หลักประกันอื่นที่ไม่ใช่ จำเป็นโดย ธ ปท 'และ' สามารถเป็นเจ้าของสัดส่วนการถือหุ้นในการเงินที่มีปัญหา
สถาบันการศึกษาและใช้การควบคุมมากกว่าการจัดการ (ธนาคารแห่งประเทศไทย 2000a, 2000c,
2000D) มันก็กลายเป็น 'เจ้าหนี้ส่วนใหญ่จะปิดลงสถาบันการเงินดังกล่าว
เป็นธนาคารกรุงเทพฯพาณิชย์ ... [และ] สถาบันการเงิน 56 [การเงิน
บริษัท ] ภายใต้การกำกับดูแลของปรส (ธนาคารแห่งประเทศไทย 2000 g) กองทุน
แสดงให้เห็นว่าผู้ถือหุ้นติดลบ 202 ล้านบาท (ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์) ณ สิ้นปี 2000 แม้
แม้ว่ามันจะสนุกกับการรับประกันของกระทรวงการคลังในการกู้ยืมเงินของ ค้ำประกัน
ของหลักสูตรที่มีแนวโน้มที่จะดีขึ้นการเมืองงบประมาณกว่านโยบายสาธารณะให้เพิ่ม
ค่าใช้จ่ายของการรักษาตลาดของการค้ำประกันเมื่อเทียบกับ 'ความเชื่อที่เต็มรูปแบบและเครดิต
ตราสารหนี้และความเสียหายให้กับตลาดตราสารหนี้ของหนี้ภาครัฐแยก (โจแมคและ
Remolona 2000)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ธนาคารกำหนดนโยบายการเงินของไทยไม่จําเป็นต้องได้รับประโยชน์จากการจัดการและทุน
บางส่วนของธนาคารประกันตัวออกหน่วย แม้ว่ากฎหมาย
แยกหนึ่ง ที่กองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน ได้ก่อตั้งขึ้นในช่วงกลางทศวรรษ 1980
เพื่อให้ธนาคารแห่งประเทศไทย ธปท. ' ผ่อนคลายข้อจำกัดในการใช้มาตรการ
[ S ] สนับสนุนทางการเงินเพื่อฟื้นฟูและพัฒนา
31 . วิกฤตนี้เกี่ยวข้องกับการใช้งานของสินเชื่อรวมขยายเพดานออกบางส่วนของความคืบหน้า
ตั้งแต่มีนาคม 1994 เมื่อธนาคารเกาหลีแก้ไขเครื่องที่ให้ยืมของ คิม และ คิม ( 1999 , p 130 )
ทราบว่า ' เนื่องจากวิกฤตการณ์ค่าเงินในปลายปี 1997 เพดานสินเชื่อรวมได้เพิ่มขึ้นสองเท่า [
อย่างน้อยอีกครั้งเพราะมากปัญหา SMEs ในการเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงิน
เพราะของวิกฤติสินเชื่อที่รุนแรงที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างภาคการเงิน เพิ่มเติม
โดยเฉพาะเพดานเพิ่มขึ้นจาก 3.6 ล้านล้านวอน 4.6 ล้านล้านวอน โดยมีผลจาก
ช่วงกลางเดือนธันวาคม 1997 และ 5.6 ล้านล้านวอน โดยมีผลตั้งแต่เดือนมีนาคม 2541 นอกจากนี้ยังไม่
ความก้าวหน้าที่สำคัญได้ทำเพื่อให้ห่างไกลในพื้นที่ของความยืดหยุ่นของการปรับอัตราดอกเบี้ยใน
ตามการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในตลาด ตั้งแต่มากหุ้นกู้ผ่าน
หน้าต่างส่วนลดยังคงมุ่งไปที่ธุรกิจยังคงที่อัตราคิดลด 5% ร้อยละ 3
' [ 2000 ] ' ธนาคารแห่งประเทศเกาหลีเพิ่มเพดานสินเชื่อรวม 2 ล้านล้านวอน ( 76 ล้านล้าน
วอน 9.6 ล้านล้านวอน ) ในเดือนมกราคม 2544 เพื่อบรรเทาปัญหาเงินทุนของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ( SMEs )
ในหลักสูตรของการปรับโครงสร้าง ' ( ธนาคารเกาหลี 2001a PP 4 – 5 ) .
44 โรเบิร์ต N McCauley
สถาบันการเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพในระบบ . . . . . . ( โดยเฉพาะ , ] ฟื้นฟู
สามารถซื้อและยืม illiquid สถาบันการเงิน [ S ] กับหลายประเภทของ
[ S ]หลักประกันอื่นมากกว่าตามที่ ธปท. ' และ ' สามารถเป็นเจ้าของหุ้นในสถาบันการเงิน
ทุกข์และใช้เวลามากกว่าการควบคุมการจัดการ ' ( ธนาคารแห่งประเทศไทย ประกอบ 2000c
, , 2000d ) มันกลายเป็น ' เจ้าหนี้ส่วนใหญ่จะปิดสถาบันการเงินเช่น
เป็นธนาคารกรุงเทพพาณิชย์ . . . . . . . [ และ ] 56 สถาบันการเงิน
[ การเงินบริษัท ] ภายใต้การดูแลของฟรา ' ( ธนาคารแห่งประเทศไทย 2000g ) กองทุนหุ้นติดลบ
พบ 202 ล้านบาท ( ประมาณ $ 4 พันล้านดอลลาร์ ) ณ สิ้นปี 2543 แม้
ถึงแม้ว่าตลอดรับประกันของกระทรวงการคลังในการยืม guarantees
แน่นอน แนวโน้มจะดีขึ้นเกี่ยวกับการเมืองมากกว่านโยบายสาธารณะให้เพิ่ม
ค่าใช้จ่ายของการรักษาของตลาดของหลักประกันเป็นนอกคอก ' เต็มรูปแบบความเชื่อและเครดิต '
หนี้และความเสียหายให้กับตลาดพันธบัตรแยกหนี้ของรัฐบาล ( McCauley และ
remolona 2000 )