In this paper, ex ante efficient po

In this paper, ex ante efficient portfolio selection strategies are developed to realize
potential gains from international diversification under flexible exchange rates. It is
shown that exchange rate uncertainty is a largely nondiversiflable factor adversely
affecting the performance of international portfolios. Therefore, it is essential to
effectively control exchange rate volatility. For that purpose, two methods of exchange
risk reduction are simultaneously employed: multicurrency diversification and hedging
via forward exchange contracts. The empirical findings show that international portfolio
selection strategies designed to control both estimation and exchange risks almost
consistently outperform the U.S. domestic portfolio in out-of-sample periods

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ในเอกสารนี้ อดีตอีก ผลงานที่มีประสิทธิภาพเลือกกลยุทธ์พัฒนาตระหนักกำไรเกิดจากวิสาหกิจนานาชาติภายใต้อัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่น มันเป็นแสดงว่า ความไม่แน่นอนของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นส่วนใหญ่ nondiversiflable ปัจจัยกระทบส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพการทำงานของพอร์ตการลงทุนต่างประเทศ ดังนั้น จึงเป็นสิ่งสำคัญในการควบคุมความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างมีประสิทธิภาพ การที่วัตถุประสงค์ วิธีการสองวิธีของการแลกเปลี่ยนลดความเสี่ยงพร้อมพนักงาน: วิสาหกิจหลายสกุลเงินและ hedgingผ่านสัญญาแลกเปลี่ยนไปข้างหน้า ค้นพบประจักษ์แสดงผลงานที่ต่างประเทศเลือกกลยุทธ์ที่ออกแบบมาเพื่อควบคุมการประเมินทั้งสอง และแลกเปลี่ยนความเสี่ยงเกือบอย่างต่อเนื่องประสิทธิภาพยิ่งกว่าผลงานในประเทศสหรัฐอเมริกาในรอบระยะเวลาการออกของตัวอย่าง

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในบทความนี้อดีตเดิมพันที่มีประสิทธิภาพกลยุทธ์การเลือกผลงานที่ได้รับการพัฒนาที่จะตระหนักถึง
กำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการกระจายการลงทุนระหว่างประเทศภายใต้อัตราแลกเปลี่ยนที่มีความยืดหยุ่น มันเป็นเรื่องที่
แสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอนของอัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นปัจจัย nondiversiflable ส่วนใหญ่ในทางลบ
ที่มีผลต่อประสิทธิภาพการทำงานของพอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศ ดังนั้นจึงเป็นสิ่งจำเป็นที่จะ
ควบคุมได้อย่างมีประสิทธิภาพความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อที่สองวิธีการแลกเปลี่ยน
การลดความเสี่ยงมีการจ้างงานไปพร้อม ๆ กัน: การกระจายการลงทุนหลายสกุลและการป้องกันความเสี่ยง
ผ่านทางอัตราแลกเปลี่ยน ผลการวิจัยเชิงประจักษ์แสดงให้เห็นว่าผลงานของต่างประเทศ
กลยุทธ์การเลือกออกแบบมาเพื่อควบคุมการประมาณค่าและแลกเปลี่ยนความเสี่ยงเกือบ
สม่ำเสมอดีกว่าผลงานในประเทศสหรัฐอเมริกาในช่วงที่ออกจากตัวอย่าง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ในกระดาษนี้ , ex ante มีประสิทธิภาพกลยุทธ์พัฒนาผลงานการตระหนักถึงศักยภาพกำไรจากวิสาหกิจระหว่างประเทศ
ภายใต้อัตราแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่นได้ มันคือความไม่แน่นอน
แสดงว่าอัตราแลกเปลี่ยนเป็นปัจจัยที่ส่งผลกระทบไป nondiversiflable
ที่ส่งผลต่อการปฏิบัติงานระหว่างประเทศ ดังนั้น , มันเป็นสิ่งจำเป็นที่จะ
มีประสิทธิภาพควบคุมความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับวัตถุประสงค์ที่ 2 วิธีลดความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน
จะพร้อมกันที่ใช้ : วิสาหกิจนาวาเอกบาท
ผ่านสัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้า ผลการวิจัยเชิงประจักษ์แสดงให้เห็นว่านานาชาติผลงาน
เลือกกลยุทธ์ที่ออกแบบมาเพื่อควบคุมทั้งการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงและเกือบ
อย่างต่อเนื่องลงในสหรัฐอเมริกาในผลงานของระยะเวลาตัวอย่าง