We compare four different forecasti

We compare four different forecasting models to a benchmark model that makes a “no change”
forecast–the random walk model. One of our four models uses factors but no other variables to forecast.
The other three use factors along with some measures of observable fundamentals. The three measures of
observable fundamentals are: (1)those of a “Taylor rule” model; (2)those of a monetary model;
(3)deviations from purchasing power parity (PPP). Our measure of forecasting performance is root mean
squared prediction error (root MSPE).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เราเปรียบเทียบ 4 รุ่นคาดการณ์แตกต่างกันกับรุ่นมาตรฐานที่ทำให้ "ไม่เปลี่ยน"แบบจำลองการคาดการณ์หมายเดินสุ่ม หนึ่งของรุ่นที่สี่ใช้ปัจจัยแต่ไม่มีตัวแปรอื่น ๆ เพื่อการคาดการณ์3 ใช้ปัจจัยรวมทั้งบางวัดพื้นฐาน observable สามวัดมี observable พื้นฐาน: (1) บรรดาแบบ "กฎ Taylor" (2) ของแบบจำลองทางการเงินความแตกต่าง (3) จากการเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ (PPP) รากหมายความว่าเป็นของวัดในการพยากรณ์ประสิทธิภาพข้อผิดพลาดกำลังสองทำนาย (ราก MSPE)

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เราเปรียบเทียบสี่รูปแบบการพยากรณ์ที่แตกต่างกันเป็นรูปแบบมาตรฐานที่ทำให้ "ไม่มีการเปลี่ยนแปลง"
การคาดการณ์ที่รูปแบบการเดินสุ่ม หนึ่งในสี่รุ่นของเราใช้ปัจจัย แต่ไม่มีตัวแปรอื่น ๆ ที่จะคาดการณ์.
อีกสามปัจจัยที่ใช้พร้อมกับมาตรการบางส่วนของปัจจัยพื้นฐานที่สังเกตได้ สามมาตรการของปัจจัยพื้นฐานที่สังเกตได้คือ (1) ผู้ที่มี "กฎเทย์เลอร์" รูปแบบ;
(2) ผู้ที่มีรูปแบบทางการเงิน;
(3) การเบี่ยงเบนจากการซื้อเท่าเทียมกันของอำนาจ (PPP) ตัวชี้วัดของการคาดการณ์ผลการดำเนินงานของเราเป็นรากหมายถึงข้อผิดพลาดการทำนายแควร์ (MSPE root)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เปรียบเทียบการพยากรณ์ที่แตกต่างกันสี่แบบมาตรฐาน แบบที่ทำให้ " ไม่มีการเปลี่ยนแปลง "
) คาดการณ์การเดินแบบสุ่ม คนของเราสี่แบบใช้ปัจจัย แต่ไม่มีตัวแปรอื่น ๆที่จะพยากรณ์ .
อีกสามใช้ปัจจัยพร้อมกับบางมาตรการพื้นฐานที่สังเกตได้ ทั้งสามมาตรการของ
พื้นฐานที่สังเกตได้คือ ( 1 ) ของ " กฎ " Taylor รุ่น 2 ) ของแบบจำลองทางการเงิน ;
( 3 ) การเบี่ยงเบนจากอำนาจซื้อเสมอภาค ( PPP ) วัดของการพยากรณ์ประสิทธิภาพ
หมายถึงรากกำลังสองข้อผิดพลาดการทำนาย ( mspe ราก )