The foregoing discussion shows that

The foregoing discussion shows that a hedging strategy based on longterm
forward contracts can be almost as expensive as physical storage, even
when short-term futures and forward prices exhibit backwardation. So although
MGRM could have hedged its exposure by buying long-term forward contracts
from an OTC derivatives dealer, doing so would have reduced, if not eliminated,
any profits from its marketing program. Moreover, any dealer selling
such contracts would have faced similar hedging problems.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การอภิปรายข้างต้นแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การเสี่ยงที่อิงจากระยะยาวสัญญาจะมีเกือบราคาแพงเป็นที่เก็บทางกายภาพ แม้แต่เมื่อ backwardation แสดงระยะสั้นแผนล่วงหน้าและไปข้างหน้าราคา ดังนั้นแม้ว่าMGRM อาจได้คืนจ่านวนสัมผัสนั้น โดยการซื้อสัญญาระยะยาวจากตัวแทนจำหน่ายอนุพันธ์ OTC ดังจะมีลดลง ถ้า ไม่ตัด ออกผลกำไรใด ๆ จากการโปรแกรมการตลาด นอกจากนี้ แทนการขายสัญญาดังกล่าวจะต้องเผชิญปัญหาเสี่ยงที่คล้ายกัน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การอภิปรายดังกล่าวข้างต้นแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงเป็นไปตามระยะยาว
สัญญาได้เกือบเท่าของราคาแพงเป็นที่เก็บทางกายภาพแม้
เมื่อฟิวเจอร์สในระยะสั้นและราคาข้างหน้าแสดง backwardation ดังนั้นแม้ว่า
MGRM อาจมีการป้องกันความเสี่ยงความเสี่ยงของโดยการซื้อสัญญาซื้อขายระยะยาว
จากตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า OTC การทำเช่นนั้นจะมีการลดถ้าไม่กำจัด
ผลกำไรใด ๆ จากโปรแกรมการตลาดของ นอกจากนี้ตัวแทนจำหน่ายใด ๆ ขาย
สัญญาดังกล่าวจะมีการป้องกันความเสี่ยงที่ต้องเผชิญกับปัญหาที่คล้ายกัน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การอภิปรายดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การประกันความเสี่ยงบนพื้นฐานระยะยาวส่งต่อสัญญาสามารถเกือบแพงเท่าที่จัดเก็บทางกายภาพ ,เมื่อระยะสั้นและราคาที่ออกมาแสดง backwardation . ดังนั้น แม้ว่าmgrm สามารถป้องกันการสัมผัสโดยการซื้อสัญญาล่วงหน้าระยะยาวจากตัวแทนจำหน่าย OTC Derivatives , ทำดังนั้นจะลดลง ถ้าไม่ตัดกําไรจากการใด ๆของโปรแกรมการตลาด นอกจากนี้ ตัวแทนการขายใด ๆสัญญาดังกล่าวจะต้องเผชิญกับปัญหาที่คล้ายกันการป้องกันความเสี่ยง .