We were seeing that full-time worke

We were seeing that full-time workers, and at that point they were mostly men, were actually supplementing their social security benefits with employment-based retirement. And the coverage rates at any one point in time was about 70%. Over their careers the likelihood that they would have a supplement was over 80%. And women were catching up. I mean, there was a logic to that two-part system. But by the late 1970s or the early ‘80s, as congress rejected President Carter’s pension commission recommendation of a mandatory universal pension system and accepted a new device developing in the private sector which was built upon a little known section of the tax code called 401(k), we had the marketing of these new income-deferral plans called (after their—the tax code section) 401(k) plans.
The history of these [sic] 401(k) section is actually quite interesting. A large corporation asked the IRS if they could please defer their executives’ compensation directly into a retirement account. And the regulators said, “Well, okay, if you give it to everybody else”. And they presumed that that would never happen, that they wouldn’t extend it down. But it did happen and, to use a shop-worn phrase, the rest is history. You all know the graph. The graph goes something like this.
On this axis is plan participants’ pension plans, whatever you want, and on this axis is time. You know what I mean? The DCs (Defined Contribution) are going up and the DBs (Defined Benefit) are going down. Right? That’s the history we all know. But there’s five other parts of this history that isn’t well advertised. One is that these new DC plans, these new 401(k) plans, never expanded to people who otherwise would not have pension benefits. Every place where 401(k)s have appeared are in industry, firm size or demographic groups that would have gotten the pensions anyway.
Over the past 20 years when you see people newly covered by pension plans, low income workers, people in industries like poultry workers or janitors who all of a sudden have a pension where they didn’t—their counterparts did not have before, it’s a DB plan that they’ve gotten usually through unionization. Now they might have a supplement, but the DB plan is that new coverage. That’s one part of the history we don’t know about that ascendancy.
DC plans going up, pension coverage actually flattening out and falling. The second part of the history we don’t know, that congress, over the past 20 years, treated these 401(k) plans as a favored child, consistently increasing the earnings limits, meting out little discipline on fees or lump sums or other large-scale leakages, while they piled on regulation after regulation on the DB plan as if it were the over-scrutinized older brother. Right? There was this real concerted asymmetry in the way that federal policy treated these two kids of plans.
The third part of the history we don’t know much about is that the replacement rates, the share of pre-retirement income represented by retirement income for future retirees, the research is showing now will be lower than it was for boomers and beyond than the rates have been for previous generations. And the rates predicted for most of us in the room are well below the modest target of 70% of our pre-retirement earnings we should have in retirement. And that target is modest because there was lots of other calculations to show that most of us should have more than 70% of our replacement rate.
The fourth part of that history we don’t know well is the tax expenditures for 401(k) plans. Remember, coverages are increasing, retirement income security is increasing, but the tax subsidies for 401(k) plans are ever increasing, they’ll rise 40 percent from 2004 to 2010, while that older brother, that over scrutinized older brother, the tax advantages for DB plans will fall by four percent.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เราเห็นว่าคนงานเต็มเวลา และที่พวกเขาเป็นผู้ชายส่วนใหญ่ ถูกจริงเสริมประโยชน์ประกันสังคมกับการเกษียณอายุใช้งาน และคลุมใด ๆ จุดหนึ่งในเวลา ประมาณ 70% กว่าอาชีพ โอกาสที่พวกเขาจะมีอาหารเสริมมากกว่า 80% และผู้หญิงที่ถูกจับ ผมหมายถึง มีตรรกะเพื่อระบบที่สองส่วน แต่ปลายทศวรรษ 1970 หรือต้น ' 80s การประชุมปฏิเสธประธานาธิบดีคาร์เตอร์บำนาญค่านายหน้าแนะนำของระบบบำนาญสากลบังคับ และรับอุปกรณ์ใหม่พัฒนาในภาคเอกชนซึ่งสร้างเมื่อน้อยรู้จักส่วนของรหัสภาษีที่เรียกว่า 401(k) การตลาดของแผนรายได้สถานะเหล่านี้ใหม่ที่เรียกว่า (หลังจากที่ของพวกเขา — ส่วนรหัสภาษี) แผน 401(k)ประวัติศาสตร์ส่วนนี้ 401(k) [sic] เป็นจริงค่อนข้างน่าสนใจ องค์กรขนาดใหญ่ถาม IRS หาก พวกเขาสามารถโปรดเลื่อนค่าตอบแทนผู้บริหารของพวกเขาโดยตรงเข้าบัญชีเกษียณ และผู้กำกับดูแลกล่าวว่า "ดี โอเค ถ้าคุณให้คนอื่น" และสันนิษฐานว่าที่ที่จะไม่เกิดขึ้น พวกเขาจะไม่ขยายมันลง แต่มันไม่เกิดขึ้น และ เพื่อใช้สวมใส่ร้านวลี ส่วนเหลือคือ ประวัติศาสตร์ หากราฟ กราฟไปดังนี้บนแกนนี้เป็นแผนของผู้เข้าร่วมโครงการบำนาญ สิ่งที่คุณต้องการ และบนแกนนี้เป็นเวลา คุณรู้ว่าผมหมายถึง DCs (กำหนดเงินสมทบ) กำลังจะขึ้น และ DBs (กำหนดประโยชน์) จะไปลง ใช่มั้ย นั่นคือประวัติศาสตร์ที่เรารู้ แต่มี 5 ส่วนของประวัติที่ไม่ดีโฆษณานี้ หนึ่งคือว่า แผน DC ใหม่เหล่านี้ แผนการ 401(k) ใหม่เหล่านี้ ไม่เคยขยายผู้คนมิฉะนั้น จะมีผลประโยชน์เงินบำนาญ ทุกสถานที่ 401 (k) s มีปรากฏอยู่ในอุตสาหกรรม ขนาดบริษัท หรือกลุ่มประชากรที่จะได้รับเงินเลี้ยงชีพให้อยู่ดีผ่านมา 20 ปีเมื่อคุณเห็นคนใหม่ครอบคลุม โดยแผนกลยุทธ์ แรงงานรายได้น้อย คนในอุตสาหกรรมเช่นแรงงานสัตว์ปีกหรือภารโรงที่จู่ ๆ มีเงินบำนาญที่ยังไม่ได้ — ไม่มีคู่ของพวกเขาก่อน มันเป็น DB ที่พวกเขาเคยได้รับมักผ่านทาง unionization ตอนนี้ ที่อาจมีอาหารเสริม แต่แผน DB เป็นความครอบคลุมใหม่ที่ ที่เป็นส่วนหนึ่งของประวัติศาสตร์ที่เราไม่ทราบเกี่ยวกับที่ขึ้นครองตำแหน่งแผน DC ที่จะขึ้น ครอบคลุมเงินบำนาญจริงแบนออก และตก ส่วนสองของประวัติศาสตร์เราไม่รู้ว่า ที่รัฐสภา 20 ปี เป็นแผน 401(k) เหล่านี้ชื่นชอบเด็ก สม่ำเสมอเพิ่มขีดจำกัดกำไร รายงานการประชุมออกวินัยเล็ก ๆ น้อย ๆ บนค่าธรรมเนียม หรือผลรวม lump หรือ รั่วขนาดใหญ่อื่น ๆ ในขณะที่พวกเขาซ้อนอยู่ในการควบคุมหลังจากระเบียบแผน DB เป็นถ้าจะ scrutinized มากกว่าพี่ ใช่มั้ย มีความไม่สมดุลนี้จริงร่วมกันในลักษณะที่นโยบายของรัฐถือว่าเด็กเหล่านี้สองแผนส่วนสามของประวัติศาสตร์ที่เราไม่ทราบมากเกี่ยวกับว่า การแทนที่ราคาถูก ส่วนแบ่งกำไรก่อนเกษียณที่แสดงรายได้เกษียณอายุสำหรับผู้เกษียณในอนาคต การวิจัยแสดงขณะนี้ จะต่ำกว่าก็ สำหรับปี และเกินกว่าอัตราได้รับเดิม และราคาที่คาดการณ์ไว้สำหรับพวกเราในห้องต่ำกว่าเป้าหมาย 70% ของรายได้ก่อนเกษียณของเราเราควรมีเกษียณเจียมเนื้อเจียมตัว และเป้าหมายที่จะเจียมเนื้อเจียมตัวได้เนื่องจากมีจำนวนมากของการคำนวณอื่น ๆ เพื่อแสดงว่า พวกเราควรมีมากกว่า 70% ของอัตราการทดแทนของเราหนึ่งในสี่ของประวัติศาสตร์นั้นเราไม่รู้ว่าดีมีรายจ่ายภาษีสำหรับแผน 401(k) จำ ขึ้นคลุมอยู่ ปลอดภัยรายได้เกษียณเพิ่ม ขึ้น แต่เงินอุดหนุนภาษีสำหรับแผน 401(k) จะมีมากขึ้น พวกเขาจะเพิ่มขึ้น 40 เปอร์เซ็นต์จากปี 2004 ถึง 2010 ในขณะที่พี่ชาย ว่า ผ่านผ่านพี่ชาย ภาษีประโยชน์สำหรับแผน DB จะตก โดยสี่เปอร์เซ็นต์

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เราได้เห็นว่าคนงานเต็มเวลาและเมื่อถึงจุดที่พวกเขาได้รับส่วนใหญ่เป็นผู้ชายได้จริงเสริมสิทธิประโยชน์ประกันสังคมของพวกเขาด้วยการเกษียณอายุการจ้างงานตาม และอัตราความคุ้มครองที่ใดจุดหนึ่งในเวลาประมาณ 70% กว่าอาชีพของพวกเขาโอกาสที่พวกเขาจะมีอาหารเสริมที่ถูกกว่า 80% และผู้หญิงที่ถูกจับขึ้น ผมหมายถึงมีเหตุผลว่าระบบสองส่วน แต่ในช่วงปลายปี 1970 หรือต้นยุค 80 ในขณะที่สภาคองเกรสปฏิเสธข้อเสนอแนะของคณะกรรมการกองทุนบำเหน็จบำนาญประธานาธิบดีคาร์เตอร์ของระบบบำเหน็จบำนาญบังคับสากลและได้รับการยอมรับอุปกรณ์ใหม่การพัฒนาในภาคเอกชนซึ่งได้รับการสร้างขึ้นบนส่วนที่รู้จักกันน้อยของรหัสภาษีที่เรียกว่า 401 ( k) เรามีการตลาดของเหล่านี้แผนใหม่รายได้รอตัดบัญชีที่เรียกว่า (หลังจากที่พวกเขาส่วนรหัสภาษี) 401 (k) แผน.
ประวัติของเหล่า [sic] 401 (k) ส่วนที่เป็นจริงที่น่าสนใจทีเดียว บริษัท ขนาดใหญ่กรมสรรพากรถามว่าพวกเขาจะโปรดเลื่อนค่าตอบแทนผู้บริหารระดับสูงของพวกเขาโดยตรงเข้าบัญชีเกษียณอายุ และหน่วยงานกำกับดูแลกล่าวว่า "ดี, โอเคถ้าคุณให้มันอยู่กับคนอื่น" และพวกเขาสันนิษฐานว่าจะไม่เกิดขึ้นว่าพวกเขาจะไม่ขยายมันลง แต่มันไม่เกิดขึ้นและการใช้วลีร้านสวมใส่ที่เหลือเป็นประวัติศาสตร์ ทุกท่านทราบกราฟ กราฟไปบางอย่างเช่นนี้.
บนแกนนี้เป็นผู้เข้าร่วมแผน 'กองทุนบำเหน็จบำนาญสิ่งที่คุณต้องการและในแกนนี้เป็นเวลา คุณรู้ว่าฉันหมายถึงอะไร? DC ที่ (กำหนดเงินสมทบ) กำลังจะขึ้นและดีบีเอส (Defined Benefit) กำลังจะลง ขวา? นั่นเป็นประวัติศาสตร์ที่เราทุกคนรู้ว่า แต่มีห้าส่วนอื่น ๆ ของประวัติศาสตร์ที่ไม่ได้ลงโฆษณากัน หนึ่งคือการที่เหล่านี้แผนใหม่ DC เหล่านี้ใหม่ 401 (k) แผนไม่เคยขยายไปยังคนที่มิฉะนั้นจะไม่ได้รับประโยชน์เงินบำนาญ สถานที่ที่ 401 (k) ได้ปรากฏตัวทุกคนอยู่ในอุตสาหกรรมขนาด บริษัท หรือกลุ่มประชากรที่จะได้รับเงินบำนาญต่อไป.
ที่ผ่านมา 20 ปีเมื่อคุณเห็นคนที่ปกคลุมใหม่โดยกองทุนบำเหน็จบำนาญแรงงานมีรายได้น้อยคนในอุตสาหกรรมเช่น แรงงานสัตว์ปีกหรือภารโรงที่ทั้งหมดในทันทีที่มีเงินบำนาญที่พวกเขาไม่อนุญาตคู่ฉบับไม่ได้มีมาก่อนมันเป็นแผน DB ที่พวกเขาเคยมักจะผ่านสหภาพแรงงาน ตอนนี้พวกเขาอาจจะมีอาหารเสริม แต่แผนการ DB คือการที่ความคุ้มครองใหม่ นั่นเป็นส่วนหนึ่งของประวัติศาสตร์ที่เราไม่ทราบเกี่ยวกับอำนาจวาสนานั้น.
ซีมีแผนจะขึ้นคุ้มครองเงินบำนาญจริงแฟบออกและลดลง ส่วนที่สองของประวัติศาสตร์เราไม่ทราบว่าการมีเพศสัมพันธ์ที่ผ่านมา 20 ปีได้รับการรักษาเหล่านี้ 401 (k) แผนเป็นเด็กที่ได้รับการสนับสนุนอย่างต่อเนื่องเพิ่มขีด จำกัด ของผลประกอบการออก meting วินัยเล็ก ๆ น้อย ๆ เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมหรือผลรวมเป็นก้อนหรืออื่น ๆ การรั่วไหลขนาดใหญ่ขณะที่พวกเขาซ้อนในการควบคุมหลังจากที่กฎระเบียบในแผน DB เป็นว่ามันเป็นมากกว่าการพิจารณาพี่ชาย ขวา? มีความไม่สมดุลนี้ร่วมกันจริงในทางที่เป็นนโยบายของรัฐบาลกลางที่ได้รับการรักษาเด็กทั้งสองของแผน.
ส่วนที่สามของประวัติศาสตร์ที่เราไม่ได้รู้มากเกี่ยวกับการเป็นว่าอัตราการทดแทนส่วนแบ่งของรายได้ก่อนการเกษียณอายุที่แสดงโดยรายได้เกษียณ เกษียณในอนาคตการวิจัยแสดงให้เห็นในขณะนี้จะต่ำกว่าที่มันเป็นสำหรับ Boomers และเกินกว่าอัตราที่ได้รับสำหรับคนรุ่นก่อนหน้านี้ และอัตราที่คาดการณ์ไว้สำหรับส่วนใหญ่ของเราอยู่ในห้องที่มีดีกว่าเป้าหมายที่เจียมเนื้อเจียมตัว 70% ของรายได้ก่อนการเกษียณอายุของเราที่เราควรจะมีในวัยเกษียณ และเป้าหมายที่เป็นเจียมเนื้อเจียมตัวเพราะมีจำนวนมากของการคำนวณอื่น ๆ ที่จะแสดงให้เห็นว่าส่วนใหญ่ของเราควรจะมีมากกว่า 70% ของอัตราการเปลี่ยนของเรา.
ส่วนที่สี่ของประวัติศาสตร์ที่เราไม่ทราบว่าดีเป็นค่าใช้จ่ายภาษีสำหรับ 401 (k) แผน โปรดจำไว้ว่าจะเพิ่มความคุ้มครองการรักษาความปลอดภัยรายได้เกษียณจะเพิ่มขึ้น แต่เงินอุดหนุนภาษีสำหรับ 401 (k) มีแผนจะเพิ่มมากขึ้นเรื่อยพวกเขาจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 40 2004-2010 ในขณะที่พี่ชายที่ว่ากว่าพี่ชายพิจารณาภาษี ข้อได้เปรียบสำหรับแผนการ DB จะลดลงร้อยละสี่