Previous studies on cash flow predi

Previous studies on cash flow prediction mainly focus onthe information provided in financial statements. Studies suchas Barth et al. (2001) discussed the power of accrual terms andhow disaggregating accruals into its major components enhancescash flow prediction. This study applies a number of models tocash flow data for South African firms. Three main cash flowmodels are investigated in this study, mainly, linear regression,which has been widely adopted in similar and relevant studies,moving average model, which is mostly applied in time-seriesanalysis, and vector autoregressive model, that has been widelyapplied in macroeconomics and finance. The latter two types ofmodels are applied for the first time to cash flow prediction.The results reported in this study contrast that reported else-where. Disaggregating cash flows into its major componentsdoes not appear to enhance cash flow prediction for the aver-age South African firms compared to results reported by Barthet al. (2001) for USA and Farshadfar and Monem (2013) forAustralian firms. The results suggest that implications of stud-ies conducted elsewhere cannot be extrapolated across othercountries without taking into account country context and dif-ferences. The reported results in this study show that modelsincorporating income statement information seem to result inworse out-of-sample prediction. However, when two lags ofindependent variables are included in prediction models, resultsdiffer in several ways which suggests that variable inclusionin cash flow modeling in South Africa should be treated withcaution. In addition, prediction accuracy, as measured by R2for South African firms are high compared to extant studieselsewhere. Studies on cash flow prediction pool all firms’ datatogether and ignore heterogeneity that exists among firms andindustry. There is therefore the need for studies on cash flowprediction that focus on industry and individual firms.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การศึกษาก่อนหน้านี้การคาดการณ์กระแสเงินสดส่วนใหญ่มุ่งเน้นข้อมูลในงบการเงิน Suchas ศึกษา Barth et al. (2001) กล่าวถึงอำนาจของการรับรู้เงื่อนไข andhow disaggregating การรับรู้เป็นการคาดการณ์กระแส enhancescash ส่วนประกอบที่สำคัญของ การศึกษานี้ใช้หมายเลขของแบบจำลอง tocash กระแสข้อมูลสำหรับบริษัทแอฟริกาใต้ 3 เงินสดหลัก flowmodels จะตรวจสอบในการศึกษานี้ ส่วนใหญ่ ถด ถอยเชิงเส้น ซึ่งได้รับการรับรองอย่างกว้างขวางในการศึกษาคล้ายกัน และเกี่ยวข้อง ย้ายเฉลี่ย รูป ซึ่งส่วนใหญ่จะใช้ใน seriesanalysis เวลา และเวกเตอร์ autoregressive ที่ได้รับ widelyapplied เศรษฐศาสตร์มหภาคและการเงิน Ofmodels สองชนิดหลังใช้ครั้งแรกกับการคาดการณ์กระแสเงินสด รายงานผลในทางตรงข้ามการศึกษานี้ที่รายงานอื่น เงินทุนหมุนเวียน disaggregating เป็น componentsdoes สำคัญไม่ปรากฏเพื่อ เพิ่มการคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับบริษัทแอฟริกาใต้ aver อายุเปรียบเทียบกับผลลัพธ์ที่รายงาน โดย Barthet al. (2001) ในสหรัฐอเมริกา และ Farshadfar และ Monem บริษัท forAustralian (2013) ผลแนะนำว่า ไม่ extrapolated ผลกระทบของดำเนินการอื่น ๆ ies หมากข้าม othercountries โดยไม่พิจารณาบริบทประเทศบัญชีและ dif ferences ผลรายงานนี้แสดงการศึกษาว่า ข้อมูลงบการเงินของ modelsincorporating ดูเหมือนจะทายออกอย่าง inworse ผล อย่างไรก็ตาม เมื่อตัวแปร lags สอง ofindependent อยู่ในแบบจำลองพยากรณ์ resultsdiffer ในหลายวิธีการ inclusionin ตัวแปรที่กระแสเงินสดที่สร้างแบบจำลองในประเทศแอฟริกาใต้ควร ถือว่า withcaution นอกจากนี้ ความถูกต้องของการคาดเดา วัดโดยแอฟริกาใต้ R2for บริษัทมีสูงเมื่อเทียบกับ studieselsewhere ยัง การศึกษาการคาดการณ์กระแสเงินสดสระว่ายน้ำทั้งหมดบริษัท datatogether และละเว้น heterogeneity ที่มีอยู่ในบริษัท andindustry ดังนั้นไม่จำเป็นต้องศึกษา flowprediction เงินสดที่เน้นอุตสาหกรรมและแต่ละบริษัท

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การศึกษาก่อนหน้าเกี่ยวกับการคาดการณ์กระแสเงินสดส่วนใหญ่มุ่งเน้น onthe ข้อมูลที่ให้ไว้ในงบการเงิน การศึกษา suchas รธ์, et al (2001) กล่าวถึงอำนาจของข้อตกลงคงค้าง andhow คงค้างการแยกออกเป็นองค์ประกอบที่สำคัญของการทำนาย enhancescash ไหล การศึกษาครั้งนี้จะนำไปใช้หลายรูปแบบ tocash ไหลของข้อมูลสำหรับ บริษัท แอฟริกาใต้ สาม flowmodels เงินสดหลักจะถูกตรวจสอบในการศึกษาครั้งนี้ส่วนใหญ่ถดถอยเชิงเส้นซึ่งได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในการศึกษาที่คล้ายกันและมีความเกี่ยวข้องย้ายรูปแบบเฉลี่ยซึ่​​งถูกนำไปใช้ส่วนใหญ่ในเวลา seriesanalysis และเวกเตอร์รูปแบบอัตตที่ได้รับการ widelyapplied ในเศรษฐศาสตร์มหภาค และการเงิน หลังสองประเภท ofmodels ถูกนำมาใช้เป็นครั้งแรกที่ผลการกระแสเงินสด prediction.The รายงานในทางตรงกันข้ามการศึกษานี้รายงานที่อื่นที่ไหน Disaggregating กระแสเงินสดเข้า componentsdoes ใหญ่ไม่ปรากฏว่าเพิ่มการคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับยืนยันวัย บริษัท แอฟริกาใต้เมื่อเทียบกับผลการรายงานโดยอัล Barthet (2001) สำหรับสหรัฐอเมริกาและ Farshadfar และ Monem (2013) บริษัท forAustralian ผลการศึกษาชี้ให้เห็นว่าผลกระทบของแกนโอบอุ้มดำเนินการอื่น ๆ ที่ไม่สามารถคาดเดาทั่วประเทศอื่น ๆ ได้โดยไม่ต้องคำนึงถึงบริบทของประเทศบัญชีและแตก-ferences ผลการรายงานในการศึกษาครั้งนี้แสดงให้เห็นว่า modelsincorporating ข้อมูลงบกำไรขาดทุนดูเหมือนจะส่งผลให้เกิด inworse ออกจากตัวอย่างการทำนาย แต่เมื่อสองตัวแปรล่าช้า ofindependent จะรวมอยู่ในแบบจำลองทำนาย resultsdiffer ในหลายวิธีซึ่งแสดงให้เห็นว่าตัวแปร inclusionin การสร้างแบบจำลองกระแสเงินสดในแอฟริกาใต้ควรจะถือว่า withcaution นอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์ความถูกต้องเป็นวัดโดย R2for ใต้ บริษัท แอฟริกันจะเปรียบเทียบสูงเพื่อ studieselsewhere ที่ยังหลงเหลืออยู่ การศึกษาเกี่ยวกับสระว่ายน้ำการคาดการณ์กระแสเงินสด datatogether ทุก บริษัท และไม่สนใจความแตกต่างที่มีอยู่ระหว่าง บริษัท andindustry ดังนั้นจึงจำเป็นที่จะต้องศึกษาเกี่ยวกับ flowprediction เงินสดที่มุ่งเน้น บริษัท อุตสาหกรรมและบุคคลคือ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การศึกษาการพยากรณ์กระแสเงินสดส่วนใหญ่มุ่งเน้นข้อมูลที่เลือกไว้ในงบการเงิน การศึกษา เช่น บาร์ท et al . ( 2001 ) ได้กล่าวถึงพลังของข้อตกลงคงค้างหรือไม่ค้าง disaggregating เป็นองค์ประกอบหลัก enhancescash ไหลพยากรณ์ การใช้หมายเลขของรูปแบบ tocash ไหลข้อมูลสำหรับ บริษัท ในแอฟริกาใต้3 flowmodels เงินสดหลักที่พบในการศึกษานี้ส่วนใหญ่ การถดถอยเชิงเส้น , ซึ่งได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในการศึกษาเหมือนกัน และที่เกี่ยวข้อง ค่าเฉลี่ยแบบเคลื่อนไหว ซึ่งส่วนใหญ่ใช้ใน seriesanalysis เวลาและตัวแบบเวกเตอร์ที่ได้รับ widelyapplied ในเศรษฐศาสตร์มหภาคและการเงิน หลังสองประเภท ofmodels มีการใช้เป็นครั้งแรกเพื่อเงินสดการทำนายอัตราการไหลผลการศึกษานี้รายงานในความคมชัดที่รายงานจากที่อื่นๆได้ disaggregating กระแสเงินสดใน componentsdoes รายใหญ่ไม่ปรากฏเพิ่มการคาดการณ์กระแสเงินสดเพื่อยืนยันอายุแอฟริกาใต้บริษัท เทียบกับผลรายงานโดย barthet อัล ( 2001 ) ในสหรัฐอเมริกาและ farshadfar โมเนม foraustralian ( 2013 ) และบริษัทนอกจากนี้ยังพบว่าผลกระทบของ IES สตั๊ดจัดที่อื่นไม่สามารถคาดการณ์ไว้ในต่างประเทศโดยไม่ต้องสละในบริบทประเทศและบัญชีแยก ferences . รายงานผลการศึกษานี้แสดงให้เห็นว่า modelsincorporating ข้อมูลงบรายได้ดูผล inworse ออกจากตัวอย่างคำทำนาย อย่างไรก็ตามเมื่อสองล่าช้าของตัวแปรอิสระจะรวมอยู่ในรูปแบบการพยากรณ์ resultsdiffer หลายวิธีซึ่งแสดงให้เห็นว่าตัวแปร inclusionin กระแสเงินสดแบบในแอฟริกาใต้ที่ควรปฏิบัติ withcaution . นอกจากนี้ การคาดการณ์ความถูกต้องวัดโดย r2for บริษัทแอฟริกาใต้จะสูงเมื่อเทียบกับเท่าที่มีอยู่ studieselsewhere .การศึกษาการพยากรณ์กระแสเงินสดของ บริษัท และละเว้นสระทั้งหมด datatogether ความหลากหลายที่มีอยู่ของ บริษัท andindustry . จึงต้องมีการศึกษาในเงินสด flowprediction ที่มุ่งเน้นอุตสาหกรรมและ บริษัท ของแต่ละบุคคล