6. Concluding remarksCorporations t

6. Concluding remarks
Corporations that issue securities to the general public are required to produce financial statements that comply with
generally accepted accounting standards, to file special supplementary disclosures with regulatory bodies and to employ an
auditor to issue an opinion in compliance with generally accepted auditing standards. This study develops insights into the
endogenous determination of mandatory disclosure and, in particular, whether a disclosure rule exists that conforms to the
preference of a majority of managers interested in maximizing current market prices. The main finding is that such
mandatory disclosure tends to be asymmetric in two respects: first, it favors disclosure of unfavorable information, and
second, it overweights the private interest of managers with relatively favorable information even when requiring the
disclosure of less favorable information serves no direct productive purpose. These two findings are robust to involvement
by other parties, whether voluntary disclosures are possible and whether post-disclosure (i.e., productive) decisions rely on
public disclosures.
Accounting research has long struggled with understanding policy, often assuming that observed reporting requirements
are either exogenous or the product of a quasi-experimental process whose consequences can be examined in isolation of its
environment. Our approach offers a starting point for a rigorous analysis of the causal determinants of policy. This broader
research agenda can take us closer to an understanding of the institutions that surround accounting policy and, in particular,
answer questions such as why we see commonalities in reporting rules and what frictions can affect the output of the rulemaking
process. In doing so, we hope that researchers can achieve a more direct look at the accounting institution that
writes accounting rules rather than only focus on its output.
More research is needed to clarify the causes of regulation and formulate a complete set of testable determinants. As a
byproduct of our focus on reporting concerns, we have left aside open questions about other roles of information which
range from stewardship in the context of conflict of interests between managers and shareholders to other choices such as
capital structure or product market competition. Further, we do not provide here a detailed model of the decision process
within the policy-making bodies, and more reflection will be necessary to understand whether certain institutional
structures might be more effective than others.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

6. หมายเหตุปิดท้ายบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ทั่วไปจำเป็นต้องแสดงงบการเงินที่สอดคล้องกับโดยทั่วไปยอมรับมาตรฐานการบัญชี การแฟ้มพิเศษเสริมการเปิดเผยข้อมูล กับองค์กร และใช้เป็นผู้สอบบัญชีในการออกความเห็นตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป วิจัยพัฒนาเชิงลึกในบังคับการเปิดเผยเรื่องภายนอก และ โดยเฉพาะ ว่า กฎเปิดเผยอยู่ที่สอดคล้องกับการการกำหนดลักษณะส่วนใหญ่ของผู้บริหารที่สนใจเพิ่มราคาตลาดปัจจุบัน เป็นการค้นพบหลักดังกล่าวบังคับเปิดเผยอาจจะสมมาตรสองประการ: ครั้งแรก มันสนับสนุนการเปิดเผยข้อมูลร้าย และที่สอง มัน overweights ความสนใจส่วนตัวของผู้จัดการข้อมูลค่อนข้างดีแม้ว่าจะต้องการเปิดเผยข้อมูลดีน้อยมีจุดประสงค์ผลิตโดยตรง ประเด็นเหล่านี้สองแข็งแกร่งในการมีส่วนร่วมบุคคล ไม่ ว่าการเปิดเผยข้อมูลภาคสมัครใจจะเป็นไปได้หรือไม่ และเปิดเผยหลัง (เช่น ประสิทธิภาพ) ตัดสินใจพึ่งพาการเปิดเผยข้อมูลสาธารณะวิจัยทางบัญชีได้ยาวต่อสู้กับนโยบายเข้าใจ มักจะสมมติว่าสังเกตรายงานความต้องการอยู่ภายนอก หรือผลิตภัณฑ์ของกระบวนการทดลองเสมือนผลที่สามารถตรวจสอบในการแยกของของสภาพแวดล้อม เรามีจุดเริ่มต้นสำหรับการวิเคราะห์ที่เข้มงวดของดีเทอร์มิแนนต์สาเหตุของนโยบาย นี้กว้างขึ้นวาระการวิจัยสามารถนำเราใกล้ชิดเพื่อความเข้าใจเกี่ยวกับสถาบันที่รอบทิศทางนโยบายการบัญชี และ โดย เฉพาะตอบคำถามเช่นทำไมเราดู commonalities รายงานกฎและขวากหนามอะไรมีผลต่อผลลัพธ์ของการ rulemakingกระบวนการ ในการทำเช่นนั้น เราหวังว่า นักวิจัยสามารถให้ดูเพิ่มเติมโดยตรงที่สถาบันการบัญชีที่เขียนกฎทางบัญชีมากกว่าที่มุ่งเน้นเฉพาะผลของการวิจัยเพิ่มเติมจะต้องชี้แจงสาเหตุของการควบคุม และกำหนดชุดของดีเทอร์มิแนนต์กับการสร้างสมบูรณ์ เป็นการพลอยได้ของการรายงานข้อกังวล เรามีเหลือเผื่อเปิดคำถามอื่น ๆ บทบาทของข้อมูลซึ่งดูแลในบริบทของความขัดแย้งของผลประโยชน์ระหว่างผู้จัดการและผู้ถือหุ้นตั้งแต่เลือกอื่น ๆ เช่นทุนโครงสร้างหรือสินค้าแข่งขันในตลาด ต่อไป เรายังไม่มีนี่แบบรายละเอียดของกระบวนการตัดสินใจในการระดม ร่างกาย และการสะท้อนเพิ่มเติมไม่จำเป็นจะต้องเข้าใจว่าบางสถาบันโครงสร้างอาจจะมีประสิทธิภาพมากกว่าผู้อื่น

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

6. สรุปข้อสังเกต
บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ต่อประชาชนทั่วไปที่มีความจำเป็นในการผลิตงบการเงินที่สอดคล้องกับ
มาตรฐานการบัญชีที่รับรองทั่วไปในการยื่นการเปิดเผยข้อมูลเสริมพิเศษกับหน่วยงานกำกับดูแลและจ้าง
ผู้สอบบัญชีที่จะออกความเห็นในการปฏิบัติตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป . การศึกษาครั้งนี้ได้พัฒนาข้อมูลเชิงลึกใน
ความมุ่งมั่นของการเปิดเผยข้อมูลภายนอกบังคับและโดยเฉพาะอย่างยิ่งไม่ว่าจะเป็นกฎการเปิดเผยข้อมูลที่มีอยู่ที่สอดคล้องกับ
การตั้งค่าของคนส่วนใหญ่ของผู้จัดการ A สนใจในการเพิ่มราคาของตลาดในปัจจุบัน การค้นพบที่สำคัญคือเช่น
การเปิดเผยผลบังคับใช้มีแนวโน้มที่จะไม่สมมาตรในสองประการแรกมันโปรดปรานการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่เอื้ออำนวยและ
สองก็ overweights ความสนใจส่วนตัวของผู้บริหารมีข้อมูลค่อนข้างดีแม้ในขณะที่ต้องมี
การเปิดเผยข้อมูลที่ดีน้อยให้บริการไม่มี วัตถุประสงค์การผลิตโดยตรง สองคนนี้ผลการวิจัยที่มีประสิทธิภาพการมีส่วนร่วม
โดยบุคคลอื่น ๆ ไม่ว่าการเปิดเผยข้อมูลโดยสมัครใจเป็นไปได้และไม่ว่าจะโพสต์เปิดเผย (เช่นการผลิต) ตัดสินใจพึ่งพา
การเปิดเผยข้อมูลสาธารณะ.
การวิจัยการบัญชีมีความพยายามที่ยาวกับนโยบายความเข้าใจมักจะสมมติว่าข้อกำหนดในการรายงานข้อสังเกต
มีทั้งภายนอก หรือผลิตภัณฑ์ของกระบวนการกึ่งทดลองซึ่งผลที่ตามมาสามารถตรวจสอบได้ในการแยกของ
สภาพแวดล้อม วิธีการของเรามีจุดเริ่มต้นสำหรับการวิเคราะห์อย่างเข้มงวดในปัจจัยเชิงสาเหตุของนโยบาย นี้กว้าง
วาระการวิจัยสามารถนำเราใกล้ชิดกับความเข้าใจในสถาบันที่ล้อมรอบนโยบายการบัญชีและโดยเฉพาะอย่างยิ่งการ
ตอบคำถามเช่นทำไมเราเห็น commonalities รายงานกฎระเบียบและสิ่งที่ขวากหนามจะมีผลต่อการส่งออกของ rulemaking ที่
กระบวนการ ในการทำเช่นนั้นเราหวังว่านักวิจัยสามารถบรรลุดูโดยตรงที่สถาบันการศึกษาบัญชีที่
เขียนกฎระเบียบทางบัญชีมากกว่าเพียง แต่มุ่งเน้นการส่งออก.
จำเป็นต้องวิจัยเพิ่มเติมเพื่อชี้แจงสาเหตุของการควบคุมและกำหนดชุดที่สมบูรณ์ของปัจจัยที่สามารถทดสอบได้ ในฐานะที่เป็น
ผลพลอยได้จากการโฟกัสของเราเกี่ยวกับการรายงานความกังวลเราได้ทิ้งคำถามเปิดกันเกี่ยวกับบทบาทอื่น ๆ ของข้อมูลซึ่ง
มีตั้งแต่การดูแลในบริบทของความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างผู้บริหารและผู้ถือหุ้นตัวเลือกอื่น ๆ เช่น
โครงสร้างเงินทุนหรือการแข่งขันในตลาดสินค้า นอกจากนี้เราไม่ได้ให้ที่นี่เป็นรูปแบบรายละเอียดของกระบวนการตัดสินใจ
ภายในร่างกายของนโยบายการทำและการสะท้อนมากขึ้นจะมีความจำเป็นที่จะเข้าใจว่าสถาบันบาง
โครงสร้างอาจจะมีประสิทธิภาพมากขึ้นกว่าคนอื่น ๆ