Figure 1 shows the optimal futures

Figure 1 shows the optimal futures position taken at t  0, ,
for various combinations of the markup rate t and the volatility of the futures price .
20 Figure 1 indicates that the optimal futures position taken at t  0 increases in volatility over the whole range of markup rates.
It also shows that this increase is more pronounced for higher values of t.21 Therefore,
Figure 1 indicates that the more pronounced hedging benefit outweighs the larger liquidity risk,
given an increase in volatility.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

รูปที่ 1 แสดงตำแหน่งล่วงหน้าสูงสุดที่ t 0,,สำหรับชุดต่าง ๆ ของ t อัตราเพิ่มราคาและความผันผวนของราคาในอนาคตรูป 20 1 บ่งชี้ว่า ที่ตำแหน่งสูงสุดในอนาคตนำที่ t 0 เพิ่มความผันผวนในช่วงทั้งหมดของมาร์กอัปราคา แสดงที่เพิ่มขึ้นนี้จะชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับค่าสูงของ t.21 ดังนั้น รูปที่ 1 บ่งชี้ว่า ยิ่งออกเสียง hedging สวัสดิการก่อนความเสี่ยงสภาพคล่องใหญ่ กำหนดเพิ่มในความผันผวน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

รูปที่ 1 แสดงตำแหน่งของฟิวเจอร์สที่ดีที่สุดที่ถ่ายที่ t? 0,
สำหรับชุดต่างๆของเสื้ออัตรามาร์กอัปและความผันผวนของราคาฟิวเจอร์ส.
20 รูปที่ 1 แสดงให้เห็นว่าตำแหน่งของฟิวเจอร์สที่ดีที่สุดที่ถ่ายที่ t? 0 การเพิ่มขึ้นของความผันผวนในช่วงทั้งช่วงของอัตรามาร์กอัป.
นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นนี้เด่นชัดมากขึ้นสำหรับค่าที่สูงขึ้นของ t.21 ดังนั้น
รูปที่ 1 แสดงให้เห็นว่าผลประโยชน์การประกันความเสี่ยงเด่นชัดมากขึ้นเมื่อเทียบกับความเสี่ยงสภาพคล่องขนาดใหญ่
ที่ได้รับการเพิ่มขึ้นของความผันผวน .

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

รูปที่ 1 แสดงตำแหน่งที่ถ่ายที่เหมาะสมล่วงหน้า  0 T ,
สำหรับชุดต่างๆของมาร์กอัปคะแนน T และความผันผวนของราคาฟิวเจอร์ส
20 รูปที่ 1 แสดงตำแหน่งที่เหมาะสมในตลาดที่ถ่าย T  0 เพิ่มความผันผวนผ่านทั้งช่วงของอัตรามาร์กอัป
มันก็แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นนี้เป็นเด่นชัดมากขึ้นในค่าสูง
t.21 ดังนั้นรูปที่ 1 แสดงที่เด่นชัดมากขึ้นความเสี่ยงได้รับประโยชน์เมื่อเทียบกับขนาดใหญ่ สภาพคล่อง ความเสี่ยง
ให้เพิ่มขึ้นในการผวน