Before the crisis, the baht was fix

Before the crisis, the baht was fixed to a basket of currencies with the US dollar having by far the largest weight in the basket resulting in a fairly stable baht/$US rate for many years before the crisis. However, Thailand also tried to pursue an independent interest rate policy. This can be seen from the gap between the Thai overnight interbank rate and the US overnight fed fund rate. This gap averaged about 3.97% between January 1989 and June 1997 (the last month before the float of the baht), and sometimes reached up to 10% (see Figure 1). With liberalized capital flow, this inevitably led to a large amount of capital flow into Thailand.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ก่อนวิกฤต บาทถูกจัดถาวรกับตะกร้าสกุลเงินกับดอลลาร์สหรัฐที่มีน้ำหนักมากที่สุดโดยในตะกร้าเป็นผลในอัตราค่อนข้างมีเสถียรภาพบาท/ดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนวิกฤติ อย่างไรก็ตาม ไทยยังพยายามดำเนินนโยบายอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับการ สามารถดูได้จากช่องว่างระหว่างอัตราค้างคืนระหว่างธนาคารไทยและอัตรากองทุนสหรัฐอเมริกาเลี้ยงค้างคืน ช่องว่างนี้ averaged ประมาณ 3.97% ระหว่างปี 1989 และปี 1997 เดือนมิถุนายน (เดือนสุดท้ายก่อนลอยบาท), และบางครั้งถึงขึ้นถึง 10% (ดูรูปที่ 1) ด้วยกระแสทุนเสรีอย่างมาก นี้ย่อมนำไปสู่กระแสเงินทุนจำนวนมากในประเทศไทย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ก่อนที่จะเกิดวิกฤตค่าเงินบาทได้รับการแก้ไขในตะกร้าสกุลเงินกับเงินดอลลาร์สหรัฐที่มีไกลโดยน้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดในตะกร้าผลในเสถียรธรรมบาท / $ อัตราสหรัฐเป็นเวลาหลายปีก่อนเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามประเทศไทยยังพยายามที่จะไล่ตามอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เป็นอิสระ ดังจะเห็นได้จากช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารไทยและอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐในชั่วข้ามคืนที่เลี้ยง ช่องว่างนี้เฉลี่ยประมาณ 3.97% ระหว่างเดือนมกราคมปี 1989 และมิถุนายน 1997 (เดือนสุดท้ายก่อนที่จะลอยบาท) และบางครั้งสูงถึง 10% (ดูรูปที่ 1) ด้วยการไหลของเงินทุนเสรีนี้อย่างหลีกเลี่ยงไม่นำไปสู่​​การเป็นจำนวนมากของเงินทุนไหลเข้ามาในประเทศไทย

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ก่อนวิกฤติบาทถาวรกับตะกร้าสกุลเงินกับเงินดอลลาร์สหรัฐมีโดยไกลที่ใหญ่ที่สุดน้ำหนักในตระกร้า ส่งผลให้บาท / ค่อนข้างมั่นคง $ อัตราเราหลายปี ก่อนที่จะเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ไทยยังพยายามไล่ตามอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เป็นอิสระ นี้สามารถเห็นได้จากช่องว่างระหว่างไทยข้ามคืนระหว่างธนาคารและอัตราเราค้างคืนเฟด ฟันด์ ในอัตราช่องว่างนี้ เฉลี่ยประมาณ 3.97 % ระหว่างเดือนมกราคม 2532 และมิถุนายน พ.ศ. 2540 ( เดือนสุดท้ายก่อนการลอยของบาท ) และบางครั้งถึงขึ้น 10 % ( ดูรูปที่ 1 ) พร้อมเปิดเสรีเงินทุนไหล นี้ย่อมนำไปสู่จำนวนมากของเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ประเทศไทย