As with forward contracts, most of

As with forward contracts, most of the change in the value of a futures
contract is derived from change in the underlying spot rate.

However, because futures contracts are exposed to basis risk, there is not a one-to-one relation between spot prices and futures prices.

For this reason, futures contracts do not generally provide perfect hedges against currency exposure.

However, futures contracts can provide very good hedges, because basis risk is small
relative to currency risk.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายส่วนใหญ่ของการเปลี่ยนแปลงในค่าของฟิวเจอร์ส
สัญญาที่ได้มาจากการเปลี่ยนแปลงในอัตราจุดพื้นฐาน

แต่เพราะสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความเสี่ยงพื้นฐานไม่มีความสัมพันธ์แบบหนึ่งต่อหนึ่งจุดระหว่างราคาฟิวเจอร์สและราคา.

เพราะเหตุนี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้โดยทั่วไปให้การป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบกับการเปิดรับแสงสกุล.

อย่างไรก็ตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถให้การป้องกันความเสี่ยงที่ดีมากเพราะมีความเสี่ยงพื้นฐานมีขนาดเล็ก
เทียบกับสกุลเงินที่มีความเสี่ยง.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เช่นเดียวกับสัญญาไปข้างหน้า ส่วนใหญ่ของการเปลี่ยนแปลงค่าที่ฟิว
สัญญาที่ได้รับมาจากการเปลี่ยนแปลงในอัตราจุดเน้น

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากำลังเผชิญกับความเสี่ยงพื้นฐาน มีไม่ใช่ความสัมพันธ์แบบหนึ่งต่อหนึ่งระหว่างจุดราคาและราคาในอนาคต

สำหรับเหตุผลนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยทั่วไปมีประเมินค่าเฮดจ์ที่สมบูรณ์แบบกับแสงสกุล.

อย่างไรก็ตาม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถให้ประเมินค่าเฮดจ์ที่ดีมาก เนื่องจากความเสี่ยงพื้นฐานคือเล็ก
สัมพันธ์กับความเสี่ยงเงินตราได้

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

และด้วยสัญญาส่งต่อการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ซึ่งจะช่วยให้มากที่สุดจะได้รับจากการเปลี่ยนแปลงในอัตราจุดให้บริการพื้นฐานที่

อย่างไรก็ตามเนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะเป็นความเสี่ยงพื้นฐานไม่มีความสัมพันธ์แบบหนึ่งต่อหนึ่งระหว่างราคาล่วงหน้าและราคาที่.

สำหรับเหตุผลนี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่มีรั้วสมบรูณ์แบบกับความเสี่ยงเงิน.

อย่างไรก็ตามโดยทั่วไปแล้วทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะมีรั้วที่ดีเป็นอย่างมากเพราะความเสี่ยงพื้นฐานมีขนาดเล็ก
เมื่อเทียบกับความเสี่ยงต่อเงินสกุล.