PRIOR LITERATUREThe SEC’s mandated

PRIOR LITERATURE
The SEC’s mandated disclosure of audit and nonaudit fees has spawned a number of
studies that investigate whether nonaudit services compromise auditor independence.
Frankel et al. (2002) find that clients purchasing larger amounts of nonaudit services from
their auditors have larger absolute discretionary accruals and are more likely to meet or
beat analysts’ earnings forecasts. They also find a negative relation between the ratio of
nonaudit to audit fees (fee ratio) and stock returns on the filing date of the proxy statement.
There are several studies that question Frankel et al. (2002). Larcker and Richardson
(2004) find the positive association between discretionary accruals and the fee ratio is driven
by a small subset of firms, while Ashbaugh et al. (2003) do not find a significant relationship
between discretionary accruals and fees when using performance-adjusted discretionary
accruals. Larcker and Richardson (2004) also document a negative association between
abnormal accruals and total fees. Ashbaugh et al. (2003) are unable to replicate the Frankel
at al. (2002) conclusion that higher-fee firms are more likely to meet or beat analysts’
expectations than lower-fee firms when using the level of nonaudit fees rather than the fee
ratio or percentile ranking. Additionally, Ashbaugh et al. (2003) find the market reaction
to the release of proxy statements containing fee disclosures is not significantly different
from the reaction to the release of statements not disclosing fees.
Other studies of the relation between nonaudit fees and auditor independence also offer
conflicting evidence. There is evidence that nonaudit fees are negatively associated with
bond ratings (Brandon et al. 2004) and positively associated with income increasing total
and discretionary accruals (Dee et al. 2002). By contrast, Chung and Kallapur (2003) do
not find a significant association between client importance (the ratio of client fee to total
firm fee) and abnormal accruals; and DeFond et al. (2002) fail to find a relationship between
nonaudit fees and going-concern opinions. Finally, Kinney et al. (2004) find a negative
(positive) relation between tax (unspecified) services and financial restatements. Clearly,
studies of whether nonaudit fees affect audit quality have mixed and conflicting results.
RESEARCH QUESTION AND THE COMPONENTS OF RESIDUAL FEES
Research Question
The question that motivates this paper is whether highly profitable engagements suggest
an economic bond between auditor and client that negatively affects the market’s perception
of auditor independence. Because the market’s perception of auditor independence cannot
be observed, we broaden the question to whether highly profitable engagements negatively
affect the market’s perception of earnings quality. And, because economic bonding effects
may exist for audit fees as well as nonaudit fees (SEC 2001), we examine the association
of earnings quality with audit, nonaudit, and total fee residuals.
As a proxy for earnings quality, we use the earnings response coefficient (ERC). As
earnings become less reliable or less precise, reported earnings are a noisier representation
of future cash flows, and the ERC will decrease (Holthausen and Verrecchia 1988). Earnings
quality can also be couched in terms of earnings persistence. Empirically, Kormendi and
Lipe (1987) find that unexpected returns reflect the present value of earnings innovations
and conclude that the earnings persistence is reflected in measures of ERC. There is also

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

วรรณกรรมก่อนวินาทีของบังคับการเปิดเผยของค่าธรรมเนียมการตรวจสอบและ nonaudit มีเป้าหมายจำนวนการศึกษาที่ตรวจสอบว่า บริการ nonaudit ประนีประนอมความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชีFrankel et al. (2002) พบว่าลูกค้าที่ซื้อบริการ nonaudit จากขนาดใหญ่ผู้สอบบัญชีของพวกเขามีขนาดใหญ่เต็ม discretionary การรับรู้ และมีแนวโน้มที่จะตอบสนอง หรือชนะคาดการณ์กำไรของนักวิเคราะห์ พวกเขายังพบความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างอัตราส่วนของnonaudit การตรวจสอบค่าธรรมเนียม (ค่าธรรมเนียมอัตรา) และหุ้นกลับในวันยื่นงบพร็อกซีมีหลายการศึกษาคำถาม Frankel et al. (2002) Larcker และริชาร์ดสันคือการขับเคลื่อน (2004) ค้นหาสัมพันธ์ในเชิงบวกระหว่างรับรู้ discretionary และอัตราค่าธรรมเนียมโดยชุดย่อยขนาดเล็กของบริษัท ในขณะที่ Ashbaugh และ al. (2003) ไม่พบความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญระหว่าง discretionary ค้างรับค้างจ่ายและค่าธรรมเนียมเมื่อใช้ประสิทธิภาพปรับปรุง discretionaryรับรู้ Larcker และริชาร์ดสัน (2004) เอกสารความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างการรับรู้ผิดปกติและค่าธรรมเนียมทั้งหมด Ashbaugh et al. (2003) ไม่สามารถจำลองการ Frankelในบทสรุป al. (2002) ที่บริษัทสูงค่าของแนวโน้มที่จะชนะ หรือพบปะนักวิเคราะห์ความคาดหวังมากกว่าบริษัทค่าธรรมเนียมต่ำกว่าเมื่อใช้ระดับของ nonaudit ค่าแทนค่าธรรมเนียมอัตราส่วนหรือจัดอันดับ percentile นอกจากนี้ Ashbaugh และ al. (2003) พบปฏิกิริยาของตลาดการปล่อยงบพร็อกซี่ ที่ประกอบด้วยการเปิดเผยข้อมูลค่าไม่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญจากปฏิกิริยาจะปล่อยของงบที่ไม่เปิดเผยค่าธรรมเนียมอื่น ๆ การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างค่า nonaudit และความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชียังมีหลักฐานขัดแย้งกัน หลักฐานที่ nonaudit ค่าส่งเชื่อมโยงกับตราสารหนี้อันดับ (แบรนดอน et al. 2004) และบวกสัมพันธ์กับรายได้ที่เพิ่มขึ้นรวมและรับรู้ discretionary (ดีร้อยเอ็ด al. 2002) โดยคมชัด ชุและ Kallapur (2003) ทำไม่พบความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญระหว่างความสำคัญของลูกค้า (อัตราส่วนของไคลเอ็นต์ค่าธรรมเนียมรวมทั้งหมดค่าธรรมเนียมของบริษัท) และรับ รู้ผิดปกติ และ DeFond et al. (2002) ล้มเหลวในการค้นหาความสัมพันธ์ระหว่างค่าธรรมเนียม nonaudit และความเห็นไปกังวล สุดท้าย Kinney et al. (2004) ค้นหาการลบความสัมพันธ์ (ค่าบวก) ระหว่าง restatements การเงินและบริการด้านภาษี (ไม่ระบุ) อย่างชัดเจนมีผสมของว่า nonaudit ค่าผลการตรวจสอบคุณภาพการศึกษา และผลที่ขัดแย้งกันคำถามวิจัยและส่วนประกอบของค่าธรรมเนียมส่วนที่เหลือคำถามวิจัยคำถามที่แรงบันดาลใจกระดาษนี้คือ ว่าการแนะนำของหมั้นมีกำไรสูงพันธบัตรการทางเศรษฐกิจระหว่างผู้สอบบัญชีและให้ส่งผลเสียต่อการรับรู้ของตลาดของความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชี เนื่องจากไม่สามารถรับรู้ของตลาดของผู้สอบบัญชีอิสระสามารถสังเกต เราขยายคำถามไปว่าเอมมีกำไรสูงส่งมีผลต่อการรับรู้ของตลาดคุณภาพกำไร และ ผลงานทางเศรษฐกิจอาจมีอยู่สำหรับค่าธรรมเนียมการตรวจสอบรวมทั้งค่าธรรมเนียม nonaudit (ทรัพย์ 2001 เราตรวจสอบความสัมพันธ์of earnings quality with audit, nonaudit, and total fee residuals.As a proxy for earnings quality, we use the earnings response coefficient (ERC). Asearnings become less reliable or less precise, reported earnings are a noisier representationof future cash flows, and the ERC will decrease (Holthausen and Verrecchia 1988). Earningsquality can also be couched in terms of earnings persistence. Empirically, Kormendi andLipe (1987) find that unexpected returns reflect the present value of earnings innovationsand conclude that the earnings persistence is reflected in measures of ERC. There is also

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

วรรณกรรมก่อนการเปิดเผยของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ได้รับคำสั่งของการตรวจสอบและค่าธรรมเนียม nonaudit ได้กลับกลายจำนวนของการศึกษาที่ตรวจสอบว่าบริการnonaudit ประนีประนอมความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชี. แฟรงเคิลและอัล (2002) พบว่าลูกค้าที่ซื้อจำนวนเงินขนาดใหญ่ของการบริการ nonaudit จากผู้สอบบัญชีของพวกเขามีการตัดสินใจที่แน่นอนคงค้างขนาดใหญ่และมีแนวโน้มที่จะตอบสนองหรือชนะการคาดการณ์ผลประกอบการที่นักวิเคราะห์ นอกจากนี้ยังพบความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างอัตราส่วนของnonaudit การตรวจสอบค่าใช้จ่าย (อัตราส่วนค่า) และผลตอบแทนหุ้นในวันที่ยื่นใบมอบฉันทะโดย. มีการศึกษาหลายอย่างที่ถามแฟรงเคิลและอัลมี (2002) Larcker และริชาร์ด(2004) พบว่าความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างการตัดสินใจคงค้างและอัตราค่าธรรมเนียมการเป็นแรงผลักดันโดยส่วนย่อยเล็กๆ ของ บริษัท ในขณะที่ Ashbaugh et al, (2003) ไม่พบความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญระหว่างการตัดสินใจคงค้างและค่าธรรมเนียมเมื่อใช้ผลการดำเนินงานที่ปรับตัดสินใจคงค้าง Larcker และริชาร์ด (2004) นอกจากนี้ยังมีเอกสารความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างคงค้างผิดปกติและค่าใช้จ่ายรวม Ashbaugh et al, (2003) ไม่สามารถที่จะทำซ้ำแฟรงเคิลอัล (2002) สรุปว่า บริษัท ที่สูงขึ้นค่าธรรมเนียมมีแนวโน้มที่จะตอบสนองหรือชนะนักวิเคราะห์คาดหวังกว่าบริษัท ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าเมื่อใช้ระดับของค่า nonaudit มากกว่าค่าอัตราส่วนร้อยละหรือการจัดอันดับ นอกจากนี้ Ashbaugh et al, (2003) พบว่าปฏิกิริยาของตลาดที่จะปล่อยของงบพร็อกซี่ที่มีการเปิดเผยข้อมูลที่มีค่าไม่แตกต่างจากการเกิดปฏิกิริยาที่จะปล่อยของงบไม่เปิดเผยค่าใช้จ่าย. การศึกษาอื่น ๆ ของความสัมพันธ์ระหว่างค่า nonaudit และความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชียังมีหลักฐานที่ขัดแย้งกัน มีหลักฐานว่ามีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง nonaudit เชิงลบกับการจัดอันดับตราสารหนี้(แบรนดอน et al. 2004) และความสัมพันธ์เชิงบวกกับรายได้ที่เพิ่มขึ้นรวมคงค้างและการตัดสินใจ(ดี et al. 2002) โดยคมชัดจุงและ Kallapur (2003) จะไม่พบความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญระหว่างความสำคัญของลูกค้า(อัตราส่วนของค่าของลูกค้ารวมค่า บริษัท ) และคงค้างที่ผิดปกติ; และ DeFond et al, (2002) ไม่สามารถหาความสัมพันธ์ระหว่างค่าnonaudit และความคิดเห็นจะกังวล ในที่สุดนนี่และอัล (2004) พบว่าเป็นลบ(บวก) ความสัมพันธ์ระหว่างภาษี (ไม่ระบุ) บริการและ restatements การเงิน เห็นได้ชัดว่าการศึกษาไม่ว่าจะเป็นค่า nonaudit มีผลต่อคุณภาพการตรวจสอบมีการผสมและผลที่ขัดแย้งกัน. คำถามการวิจัยและส่วนประกอบของค่าธรรมเนียมตกค้างวิจัยถามคำถามที่กระตุ้นการวิจัยนี้ไม่ว่าจะเป็นภารกิจทำกำไรได้สูงแนะนำพันธบัตรทางเศรษฐกิจระหว่างผู้สอบบัญชีและลูกค้าที่ส่งผลกระทบต่อตลาดการรับรู้ของความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชี เพราะการรับรู้ของตลาดของความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชีไม่สามารถจะสังเกตเห็นเราขยายคำถามว่าภารกิจการทำกำไรได้สูงในเชิงลบส่งผลกระทบต่อการรับรู้ของตลาดของคุณภาพกำไร และเนื่องจากผลกระทบพันธะทางเศรษฐกิจที่อาจมีอยู่สำหรับค่าตอบแทนตลอดจนค่า nonaudit (SEC 2001) เราตรวจสอบความสัมพันธ์ของคุณภาพกำไรที่มีการตรวจสอบnonaudit และเหลือรวมทั้งสิ้น. ในฐานะที่เป็นพร็อกซี่สำหรับคุณภาพกำไรที่เราใช้การตอบสนองต่อผลประกอบการ ค่าสัมประสิทธิ์ (ERC) ขณะที่ผลประกอบการเป็นที่น่าเชื่อถือน้อยลงหรือมีความแม่นยำน้อยกว่ารายงานผลประกอบการที่มีการแสดงน่าดูของกระแสเงินสดในอนาคตและจะลดลงERC (Holthausen และ Verrecchia 1988) ผลประกอบการที่มีคุณภาพนอกจากนี้ยังสามารถสำนวนในแง่ของรายได้ติดตา สังเกตุKÖRMENDIและหลีเป๊ะ (1987) พบว่าผลตอบแทนที่ไม่คาดคิดสะท้อนให้เห็นถึงมูลค่าปัจจุบันของนวัตกรรมกำไรและสรุปได้ว่าผลประกอบการติดตาคือภาพสะท้อนในมาตรการของERC นอกจากนี้ยังมี

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

วรรณกรรมก่อนที่ ก.ล.ต. ได้รับการตรวจสอบและ nonaudit ค่าธรรมเนียมมี spawned จำนวน
การศึกษาที่ตรวจสอบว่า บริการ nonaudit ประนีประนอมผู้สอบบัญชีอิสระ
แฟรงเคิล et al . ( 2002 ) พบว่า ลูกค้าที่ซื้อในปริมาณขนาดใหญ่ของการบริการ nonaudit จากผู้สอบบัญชีของตนมีขนาดใหญ่แน่นอน
( ค้างและมีแนวโน้มที่จะตอบสนองหรือ
ตีนักวิเคราะห์ผลประกอบการ . พวกเขายังพบความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างค่า
nonaudit เพื่อตรวจสอบค่าอัตราส่วนค่า ) และผลตอบแทนในการเดทของงบพร็อกซี .
มีการศึกษาว่า คำถามแฟรงเคิล et al หลาย ( 2002 ) larcker ริชาร์ดสัน
( 2004 ) และพบความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างค้าง ) และอัตราส่วนของค่าขับรถ
โดยย่อยขนาดเล็กของบริษัทในขณะที่เอิชบอ et al . ( 2003 ) ไม่พบความสัมพันธ์ระหว่างรายการคงค้าง และค่าธรรมเนียม
( เมื่อใช้งานปรับ )
ค้าง . และ larcker ริชาร์ดสัน ( 2004 ) นอกจากนี้ เอกสารความสัมพันธ์เชิงลบระหว่าง
ค้างผิดปกติและค่าธรรมเนียมทั้งหมด เอิชบอ et al . ( 2003 ) ไม่สามารถที่จะทำซ้ำแฟรงเคิล
ที่อัล( 2545 ) สรุปว่า ค่าบริการที่สูงขึ้น บริษัท มีแนวโน้มที่จะตอบสนองหรือชนะนักวิเคราะห์ '
คาดหวังกว่า บริษัท ค่าลดลงเมื่อใช้ระดับของ nonaudit ค่ามากกว่าค่า
อัตราส่วนหรืออันดับเปอร์เซ็นต์ . นอกจากนี้ เอิชบอ et al . ( 2546 ) พบว่าปฏิกิริยาตลาด
จะปล่อยของพร็อกซี่ที่มีการเปิดเผยข้อมูลงบค่าไม่แตกต่างกันคือ
จากปฏิกิริยาการปล่อยงบไม่เปิดเผยค่าธรรมเนียม .
การศึกษาอื่น ๆของความสัมพันธ์ระหว่างค่า nonaudit และความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชียังเสนอ
หลักฐานที่ขัดแย้งกัน มีหลักฐานว่ามีความสัมพันธ์ทางลบกับค่า nonaudit
อันดับพันธบัตร ( แบรนดอน et al . 2004 ) และความสัมพันธ์เชิงบวกกับรายได้รวมเพิ่มขึ้น
( ดี ) และด้าน et al . 2002 ) โดยความคมชัดชอง และ kallapur ( 2003 ) ทำ
ไม่พบความสัมพันธ์ระหว่างความสำคัญของลูกค้า ( อัตราส่วนของค่าลูกค้าค่าธรรมเนียม
บริษัททั้งหมด ) และความผิดปกติของรายการคงค้างและ defond et al . ( 2002 ) ไม่พบความสัมพันธ์ระหว่างค่า
nonaudit และความคิดเห็นเกี่ยวกับ ในที่สุด คินนีย์ et al . ( 2004 ) พบว่าค่า
( บวก ) ความสัมพันธ์ระหว่างภาษี ( ไม่ระบุ ) restatements และบริการทางการเงิน
อย่างชัดเจนการศึกษาว่า nonaudit ค่าธรรมเนียมต่อคุณภาพการตรวจสอบได้ผลลัพธ์ผสมและขัดแย้งกัน คำถามการวิจัย และองค์ประกอบของค่า

คำถามวิจัย
คำถามที่กระตุ้นให้กระดาษนี้ตกค้างว่า กําไรสูง นัดหมายให้
เศรษฐกิจพันธบัตรระหว่างผู้สอบบัญชี และ ลูกค้า ที่ส่งผลกระทบต่อตลาดของการรับรู้
ความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชีเพราะการรับรู้ของตลาดของผู้สอบบัญชีอิสระไม่สามารถ
จะสังเกต เราขยายคำถามว่านัดหมายกําไรสูง ทางซ้าย
มีผลต่อการรับรู้ของตลาดคุณภาพของรายได้ และเนื่องจากเศรษฐกิจเชื่อมผล
อาจมีอยู่สำหรับค่าธรรมเนียมการตรวจสอบ รวมทั้ง nonaudit ค่าธรรมเนียม ( วินาที 2001 ) , เราตรวจสอบสมาคม
ของกำไรที่มีคุณภาพด้วยการตรวจสอบ nonaudit , ,ค่ารวมค่าธรรมเนียม .
เป็นพร็อกซี่สำหรับคุณภาพกำไร เราคาดว่าการใช้ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ ( ราคา ) โดย
รายได้น้อยลงที่เชื่อถือได้หรือแม่นยำน้อยกว่า รายงานผลประกอบการเป็น noisier แทน
ของกระแสเงินสดในอนาคต และราคาจะลดลง ( holthausen และ verrecchia 1988 ) คุณภาพกำไร
ยังสามารถนอนในแง่ของกำไรการคงอยู่ จากผล kormendi และ
หลีเป๊ะ ( 1987 ) พบว่า ผลตอบแทนที่สะท้อนมูลค่าปัจจุบันของนวัตกรรมกำไร
และสรุปว่ารายได้การสะท้อนให้เห็นในมาตรการของราคา . นอกจากนี้ยังมี