PRIOR LITERATURE
The SEC’s mandated disclosure of audit and nonaudit fees has spawned a number of
studies that investigate whether nonaudit services compromise auditor independence.
Frankel et al. (2002) find that clients purchasing larger amounts of nonaudit services from
their auditors have larger absolute discretionary accruals and are more likely to meet or
beat analysts’ earnings forecasts. They also find a negative relation between the ratio of
nonaudit to audit fees (fee ratio) and stock returns on the filing date of the proxy statement.
There are several studies that question Frankel et al. (2002). Larcker and Richardson
(2004) find the positive association between discretionary accruals and the fee ratio is driven
by a small subset of firms, while Ashbaugh et al. (2003) do not find a significant relationship
between discretionary accruals and fees when using performance-adjusted discretionary
accruals. Larcker and Richardson (2004) also document a negative association between
abnormal accruals and total fees. Ashbaugh et al. (2003) are unable to replicate the Frankel
at al. (2002) conclusion that higher-fee firms are more likely to meet or beat analysts’
expectations than lower-fee firms when using the level of nonaudit fees rather than the fee
ratio or percentile ranking. Additionally, Ashbaugh et al. (2003) find the market reaction
to the release of proxy statements containing fee disclosures is not significantly different
from the reaction to the release of statements not disclosing fees.
Other studies of the relation between nonaudit fees and auditor independence also offer
conflicting evidence. There is evidence that nonaudit fees are negatively associated with
bond ratings (Brandon et al. 2004) and positively associated with income increasing total
and discretionary accruals (Dee et al. 2002). By contrast, Chung and Kallapur (2003) do
not find a significant association between client importance (the ratio of client fee to total
firm fee) and abnormal accruals; and DeFond et al. (2002) fail to find a relationship between
nonaudit fees and going-concern opinions. Finally, Kinney et al. (2004) find a negative
(positive) relation between tax (unspecified) services and financial restatements. Clearly,
studies of whether nonaudit fees affect audit quality have mixed and conflicting results.
RESEARCH QUESTION AND THE COMPONENTS OF RESIDUAL FEES
Research Question
The question that motivates this paper is whether highly profitable engagements suggest
an economic bond between auditor and client that negatively affects the market’s perception
of auditor independence. Because the market’s perception of auditor independence cannot
be observed, we broaden the question to whether highly profitable engagements negatively
affect the market’s perception of earnings quality. And, because economic bonding effects
may exist for audit fees as well as nonaudit fees (SEC 2001), we examine the association
of earnings quality with audit, nonaudit, and total fee residuals.
As a proxy for earnings quality, we use the earnings response coefficient (ERC). As
earnings become less reliable or less precise, reported earnings are a noisier representation
of future cash flows, and the ERC will decrease (Holthausen and Verrecchia 1988). Earnings
quality can also be couched in terms of earnings persistence. Empirically, Kormendi and
Lipe (1987) find that unexpected returns reflect the present value of earnings innovations
and conclude that the earnings persistence is reflected in measures of ERC. There is also
วรรณกรรมก่อนวินาทีของบังคับการเปิดเผยของค่าธรรมเนียมการตรวจสอบและ nonaudit มีเป้าหมายจำนวนการศึกษาที่ตรวจสอบว่า บริการ nonaudit ประนีประนอมความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชีFrankel et al. (2002) พบว่าลูกค้าที่ซื้อบริการ nonaudit จากขนาดใหญ่ผู้สอบบัญชีของพวกเขามีขนาดใหญ่เต็ม discretionary การรับรู้ และมีแนวโน้มที่จะตอบสนอง หรือชนะคาดการณ์กำไรของนักวิเคราะห์ พวกเขายังพบความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างอัตราส่วนของnonaudit การตรวจสอบค่าธรรมเนียม (ค่าธรรมเนียมอัตรา) และหุ้นกลับในวันยื่นงบพร็อกซีมีหลายการศึกษาคำถาม Frankel et al. (2002) Larcker และริชาร์ดสันคือการขับเคลื่อน (2004) ค้นหาสัมพันธ์ในเชิงบวกระหว่างรับรู้ discretionary และอัตราค่าธรรมเนียมโดยชุดย่อยขนาดเล็กของบริษัท ในขณะที่ Ashbaugh และ al. (2003) ไม่พบความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญระหว่าง discretionary ค้างรับค้างจ่ายและค่าธรรมเนียมเมื่อใช้ประสิทธิภาพปรับปรุง discretionaryรับรู้ Larcker และริชาร์ดสัน (2004) เอกสารความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างการรับรู้ผิดปกติและค่าธรรมเนียมทั้งหมด Ashbaugh et al. (2003) ไม่สามารถจำลองการ Frankelในบทสรุป al. (2002) ที่บริษัทสูงค่าของแนวโน้มที่จะชนะ หรือพบปะนักวิเคราะห์ความคาดหวังมากกว่าบริษัทค่าธรรมเนียมต่ำกว่าเมื่อใช้ระดับของ nonaudit ค่าแทนค่าธรรมเนียมอัตราส่วนหรือจัดอันดับ percentile นอกจากนี้ Ashbaugh และ al. (2003) พบปฏิกิริยาของตลาดการปล่อยงบพร็อกซี่ ที่ประกอบด้วยการเปิดเผยข้อมูลค่าไม่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญจากปฏิกิริยาจะปล่อยของงบที่ไม่เปิดเผยค่าธรรมเนียมอื่น ๆ การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างค่า nonaudit และความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชียังมีหลักฐานขัดแย้งกัน หลักฐานที่ nonaudit ค่าส่งเชื่อมโยงกับตราสารหนี้อันดับ (แบรนดอน et al. 2004) และบวกสัมพันธ์กับรายได้ที่เพิ่มขึ้นรวมและรับรู้ discretionary (ดีร้อยเอ็ด al. 2002) โดยคมชัด ชุและ Kallapur (2003) ทำไม่พบความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญระหว่างความสำคัญของลูกค้า (อัตราส่วนของไคลเอ็นต์ค่าธรรมเนียมรวมทั้งหมดค่าธรรมเนียมของบริษัท) และรับ รู้ผิดปกติ และ DeFond et al. (2002) ล้มเหลวในการค้นหาความสัมพันธ์ระหว่างค่าธรรมเนียม nonaudit และความเห็นไปกังวล สุดท้าย Kinney et al. (2004) ค้นหาการลบความสัมพันธ์ (ค่าบวก) ระหว่าง restatements การเงินและบริการด้านภาษี (ไม่ระบุ) อย่างชัดเจนมีผสมของว่า nonaudit ค่าผลการตรวจสอบคุณภาพการศึกษา และผลที่ขัดแย้งกันคำถามวิจัยและส่วนประกอบของค่าธรรมเนียมส่วนที่เหลือคำถามวิจัยคำถามที่แรงบันดาลใจกระดาษนี้คือ ว่าการแนะนำของหมั้นมีกำไรสูงพันธบัตรการทางเศรษฐกิจระหว่างผู้สอบบัญชีและให้ส่งผลเสียต่อการรับรู้ของตลาดของความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชี เนื่องจากไม่สามารถรับรู้ของตลาดของผู้สอบบัญชีอิสระสามารถสังเกต เราขยายคำถามไปว่าเอมมีกำไรสูงส่งมีผลต่อการรับรู้ของตลาดคุณภาพกำไร และ ผลงานทางเศรษฐกิจอาจมีอยู่สำหรับค่าธรรมเนียมการตรวจสอบรวมทั้งค่าธรรมเนียม nonaudit (ทรัพย์ 2001 เราตรวจสอบความสัมพันธ์of earnings quality with audit, nonaudit, and total fee residuals.As a proxy for earnings quality, we use the earnings response coefficient (ERC). Asearnings become less reliable or less precise, reported earnings are a noisier representationof future cash flows, and the ERC will decrease (Holthausen and Verrecchia 1988). Earningsquality can also be couched in terms of earnings persistence. Empirically, Kormendi andLipe (1987) find that unexpected returns reflect the present value of earnings innovationsand conclude that the earnings persistence is reflected in measures of ERC. There is also
การแปล กรุณารอสักครู่..