The CAPM as a Tool to Evaluate Fund

The CAPM as a Tool to Evaluate Fund Managers Given that the CAPM predicts what a particular asset or portfolio’s expected return should be relative to its risk and the market return, the CAPM can also be used to evaluate the performance of active fund managers. Active fund managers try to outperform the market by selecting stocks in a portfolio based on research and informed opinions. One of the key questions surrounding realized returns is whether the manager of the fund is actually achieving a return higher than what would be predicted by the risk the manager took. The CAPM model gives us an estimate of what the return should have been, given the beta risk of the portfolio. If the realized return is greater than the predicted return from the CAPM model, this points toward “adding value;” if the manager has lower or equivalent returns, she might be “just collecting fees” but adding no investment value.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

CAPM เป็นเครื่องมือในการประเมินกองทุนผู้จัดการกำหนดว่า CAPM ที่ทำนายอะไรเป็นเฉพาะสินทรัพย์หรือผลตอบแทนของพอร์ตควรจะสัมพันธ์กับความเสี่ยงและตลาดคืน CAPM ยังสามารถใช้เพื่อประเมินประสิทธิภาพของผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่ ลองผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่ให้ระมัดระวัง โดยเลือกหุ้นในกลุ่มที่อิงจากงานวิจัย และทราบความคิดเห็น หนึ่งในคำถามสำคัญที่รอบรู้กลับเป็นว่าผู้จัดการกองทุนได้จริงบรรลุผลตอบแทนสูงกว่าจะทำนายโดยเอาการจัดการความเสี่ยง แบบจำลอง CAPM ทำให้เราประมาณการผลตอบแทนควรได้รับ เสี่ยงเบต้าของพอร์ตโฟลิโอได้รับ ถ้ารับรู้ผลตอบแทนมากกว่าผลตอบแทนที่คาดการณ์จากแบบจำลอง CAPM นี้ชี้ไปยัง "เพิ่มค่า ถ้ามีผู้จัดการที่ต่ำกว่า หรือเทียบเท่ากลับ เธออาจ"เพียงเก็บค่าธรรมเนียม" แต่เพิ่มมูลค่าลงทุนไม่

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

วิธี CAPM เป็นเครื่องมือในการประเมินผู้จัดการกองทุนระบุว่า CAPM คาดการณ์สิ่งที่เป็นสินทรัพย์โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลงานหรือผลตอบแทนที่คาดว่าควรจะเป็นเมื่อเทียบกับความเสี่ยงและผลตอบแทนตลาดของตน CAPM นอกจากนี้ยังสามารถใช้ในการประเมินประสิทธิภาพการทำงานของผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่ ผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานพยายามที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดโดยการเลือกหุ้นในพอร์ตอยู่บนพื้นฐานของการวิจัยและทราบความคิดเห็น หนึ่งในคำถามที่สำคัญโดยรอบผลตอบแทนที่ตระหนักคือว่าผู้จัดการกองทุนที่เป็นจริงให้บรรลุผลตอบแทนสูงกว่าสิ่งที่จะได้รับการคาดการณ์โดยความเสี่ยงผู้จัดการเอา แบบจำลอง CAPM ช่วยให้เรามีการประมาณการของสิ่งที่ผลตอบแทนที่ควรจะได้รับการให้ความเสี่ยงเบต้าของพอร์ตการลงทุน หากผลตอบแทนที่ตระหนักถึงความเป็นใหญ่กว่าผลตอบแทนที่คาดการณ์จากแบบจำลอง CAPM นี้ชี้ไปยัง "เพิ่มมูลค่า" ถ้าผู้จัดการมีผลตอบแทนที่ต่ำกว่าหรือเทียบเท่าเธออาจจะเป็น "เพียงแค่เก็บค่าธรรมเนียม" แต่การเพิ่มมูลค่าการลงทุน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การใช้เป็นเครื่องมือประเมินผู้จัดการกองทุน ระบุว่า บริษัทคาดการณ์ว่าสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงหรือผลงานของผลตอบแทนที่คาดหวังควรจะสัมพัทธ์ของความเสี่ยงและผลตอบแทนของตลาด บริษัทยังสามารถใช้ในการประเมินการปฏิบัติงานของผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่ ผู้จัดการกองทุนงานพยายามที่จะ outperform ตลาด โดยเลือกหุ้นในการลงทุนบนพื้นฐานของการวิจัย และรับทราบความคิดเห็น หนึ่งในคำถามสำคัญรอบตระหนักกลับมาว่า ผู้จัดการกองทุนจะได้รับผลตอบแทนสูงกว่าสิ่งที่จะสามารถทำนายความเสี่ยงผู้จัดการเอาได้ แแบบให้เราประเมินว่าผลตอบแทนที่ควรได้รับ ได้รับ เบต้า ความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ ถ้าได้รับคืน มากกว่าที่คาดการณ์ผลตอบแทนจากตัวโมเดล จุดนี้ทาง " เพิ่มมูลค่า " ถ้าผู้จัดการต่ำกว่าหรือเทียบเท่า กลับมา เธออาจจะแค่ " เก็บค่า " แต่เพิ่มไม่คุ้มค่ากับการลงทุน