3. Sample selection and methodology

3. Sample selection and methodology
3.1. Methodology for the estimation of accounting quality
Following past research (Francis et al., 2005; Ecker et al., 2006; Srinidhi and Gul, 2007; Dhaliwal et al., 2010; Rajgopal and Venkatachalam, 2011, among others), we estimate accounting quality, based on Dechow and Dichev (2002), by assessing the quality of accruals. Accounting quality is, thus, measured by the extent to which working capital accruals map into current, past, and future cash flows, by looking at the properties of residuals from quarter/sector-specific regressions of changes in working capital accruals on lagged, current, and future cash flows from operations. This measurement of information risk through the estimation of accruals quality, is based on the presumption that information risk relates to the uncertainty or imprecision of information used or desired by investors to price securities (Francis et al., 2005). The underlying assumption is that investors price securities based on their assessments of future cash flows; therefore, there is need of a measure capturing the information uncertainty in cash flows (Francis et al., 2005).
Our base-case accruals quality measure, that is based on Dechow and Dichev (2002), by incorporating the McNichols (2002) modification (through the inclusion of a change in sales and a PP&E regressor in the basic Dechow and Dichev, 2002 equation, following Francis et al., 2005 and Rajgopal and Venkatachalam, 2011, among others), is denoted AQDD. It is estimated as the 4-year (i.e., 16 quarters, from quarter t up to quarter t
16) standard deviation of firm i residuals from the following regression, that is estimated cross-sectionally every quarter t and for every industry with at least 20 firmobservations in a given quarter:

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

3. ตัวอย่างการเลือกและวิธีการ3.1. วิธีการสำหรับการประเมินคุณภาพบัญชีขั้นการวิจัย (Francis et al., 2005 ที่ผ่านมา Ecker และ al., 2006 Srinidhi และ Gul, 2007 Dhaliwal et al., 2010 Rajgopal และ Venkatachalam, 2011 หมู่คนอื่น ๆ), เราประเมินคุณภาพบัญชี Dechow และ Dichev (2002), โดยประเมินคุณภาพของการรับรู้ บัญชีคุณภาพ ดัง วัด โดยขอบเขตแผนที่ค้างรับค้างจ่ายซึ่งเงินทุนหมุนเวียนในกระแสเงินสด ปัจจุบัน อดีต และอนาคต โดยดูที่คุณสมบัติของค่าคงเหลือจาก regressions เฉพาะไตรมาส/ภาคของการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนรับรู้บน lagged ปัจจุบัน และอนาคตกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน วัดความเสี่ยงที่ข้อมูลผ่านการประเมินการรับรู้คุณภาพ มี imprecision ข้อมูลใช้ หรือต้อง โดยนักลงทุนราคาหลักทรัพย์ (Francis et al., 2005) หรือตามข้อสันนิษฐานที่ข้อมูลความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนที่ เป็นสมมติฐานพื้นฐานว่า นักลงทุนราคาหลักทรัพย์ตามการประเมินกระแสเงินสดในอนาคต ดังนั้น จะต้องวัดจับความไม่แน่นอนข้อมูลในเงินทุนหมุนเวียน (Francis et al., 2005)รับรู้ของเราฐานกรณีที่จะวัดคุณภาพ ตาม Dechow และ Dichev (2002), โดยเพจแก้ไข McNichols (2002) (ผ่านการรวมของการเปลี่ยนแปลงในการขายและการ regressor PP และ E ใน Dechow และ Dichev, 2002 สมการ ต่อ Francis et al., 2005 และ Rajgopal และ Venkatachalam, 2011 หมู่คนอื่น ๆ พื้นฐาน), สามารถบุ AQDD มีประเมินเป็น 4-ปี (เช่น 16 ไตรมาส จากไตรมาสที่ t ถึง t มาส 16) ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของบริษัทฉันค่าคงเหลือจากการถดถอยต่อไปนี้ นั่นคือประมาณ cross-sectionally t ทุกไตรมาสและ สำหรับทุกอุตสาหกรรมที่มี firmobservations น้อย 20 ในไตรมาสที่กำหนด:

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

3. การเลือกตัวอย่างและวิธีการ
3.1 วิธีการประมาณที่มีคุณภาพการบัญชีดังต่อไปนี้การวิจัยที่ผ่านมา (ฟรานซิส, et al, 2005;. Ecker et al, 2006;. Srinidhi และกุล, 2007; Dhaliwal et al, 2010;. Rajgopal และ Venkatachalam, 2011 ท่ามกลางคนอื่น) เราคาด บัญชีที่มีคุณภาพบนพื้นฐานของ Dechow และ Dichev (2002) โดยการประเมินคุณภาพของรายการคงค้าง
คุณภาพการบัญชีจึงวัดจากขอบเขตที่เงินทุนหมุนเวียนแผนที่คงค้างลงในปัจจุบันที่ผ่านมาและงบกระแสเงินสดในอนาคตโดยดูที่คุณสมบัติของเหลือจากไตรมาส / วิเคราะห์เฉพาะภาคของการเปลี่ยนแปลงในรายการคงค้างเงินทุนหมุนเวียนใน lagged ที่ปัจจุบัน และงบกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในอนาคต วัดนี้มีความเสี่ยงข้อมูลผ่านการประมาณค่าที่มีคุณภาพคงค้างที่อยู่บนพื้นฐานของข้อสันนิษฐานว่ามีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลความไม่แน่นอนหรือไม่แน่ชัดของข้อมูลที่ใช้หรือต้องการโดยนักลงทุนที่จะราคาหลักทรัพย์ (ฟรานซิส et al., 2005) สมมติฐานพื้นฐานที่นักลงทุนราคาหลักทรัพย์ที่อยู่บนพื้นฐานของการประเมินกระแสเงินสดในอนาคต จึงมีความจำเป็นของมาตรการจับความไม่แน่นอนของข้อมูลในงบกระแสเงินสด (ฟรานซิส et al., 2005).
กรณีฐานของเราเงินคงค้างวัดคุณภาพที่เป็นไปตาม Dechow และ Dichev (2002) โดยผสมผสาน McNichols นี้ (2002) การปรับเปลี่ยน (ผ่านการรวมของการเปลี่ยนแปลงในการขายและ regressor PP & E ใน Dechow ขั้นพื้นฐานและ Dichev 2002 สมการต่อไปนี้ฟรานซิส et al., 2005 และ Rajgopal และ Venkatachalam 2011, หมู่คนอื่น ๆ ) จะแสดง AQDD มันเป็นที่คาดว่าเป็น 4 ปี (เช่น 16/4 จากไตรมาสทีถึงเสื้อไตรมาสที่? 16) ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของ บริษัท ที่เหลือฉันจากการถดถอยต่อไปนี้ที่เป็นที่คาดกันข้าม sectionally ทุกเสื้อไตรมาสและสำหรับอุตสาหกรรมทุกอย่าง อย่างน้อย 20 firmobservations ในไตรมาสที่ได้รับ:

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

3 . การเลือกตัวอย่างและวิธีการ
3.1 . วิธีการสำหรับการประเมินคุณภาพการบัญชี
ตามการวิจัยที่ผ่านมา ( ฟรานซิส et al . , 2005 ; เอ็กเคอร์ et al . , 2006 ; และ srinidhi กุล , 2550 ; Dhaliwal et al . , 2010 ; rajgopal และ venkatachalam 2011 , หมู่คนอื่น ๆ ) เราประเมินคุณภาพ บัญชี ตาม dechow และ dichev ( 2002 ) โดย การประเมินคุณภาพของรายการคงค้าง . บัญชีมีคุณภาพ ดังนั้นวัดโดยขอบเขตที่เงินทุนหมุนเวียนแผนที่ค้างเป็นปัจจุบัน อดีต และกระแสเงินสดในอนาคต โดยดูที่คุณสมบัติของความคลาดเคลื่อนจากไตรมาส / ภาคเฉพาะสมการถดถอยของการเปลี่ยนแปลงในด้านเงินทุนในการเดินทางปัจจุบัน และ อนาคตกระแสเงินสดจากการดําเนินงาน การวัดค่าความเสี่ยงข้อมูลผ่านการประเมินคุณภาพค้าง ,ตามข้อสันนิษฐานว่าข้อมูลความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอน หรือความไม่แน่ชัดของข้อมูลที่ใช้ หรือต้องการ โดยนักลงทุนให้ราคาหลักทรัพย์ ( ฟรานซิส et al . , 2005 ) อัสสัมชัญเป็นต้นว่า นักลงทุน ราคาหลักทรัพย์ตามการประเมินของกระแสเงินสดในอนาคต เพราะฉะนั้น จึงต้องของการวัดการจับข้อมูลความไม่แน่นอนในกระแสเงินสด ( ฟรานซิส et al . ,2005 ) .
คดีฐานค้างวัดคุณภาพที่ยึดและ dechow dichev ( 2002 ) , โดยผสมผสาน แมคนิโคลส์ ( 2002 ) การปรับเปลี่ยน ( ผ่านการเปลี่ยนแปลงของยอดขาย และ PP & E regressor ในขั้นพื้นฐานและ dechow dichev , 2002 , สมการต่อไปนี้ฟรานซิส et al . , 2005 และ rajgopal และ venkatachalam 2011 , หมู่คนอื่น ๆ ) , เขียน aqdd . มันประมาณ 4 ปี ( เช่น16 ไตรมาสไตรมาสไตรมาส T T ขึ้นจาก
16 ) ค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของความคลาดเคลื่อนจากการถดถอย บริษัทผมต่อไปนี้ นั่นคือประมาณข้ามแบ่งออกทุกไตรมาส และ สำหรับทุกอุตสาหกรรมที่มีอย่างน้อย 20 firmobservations ในไตรมาสที่กำหนด :