Financial Forecast and AnalysisExhi

Financial Forecast and Analysis
Exhibit 8 contains a 20-year forecast of free cash flows from the Boeing 7E7 project consistent with public information released by Boeing, Airbus, analysts, and other experts in the field. See the Appendix for detailed forecast assumptions. The primary implication of the forecast is that the 7E7 project would provide an internal rate of return (IRR) close to 16%. This assumes that Boeing would not only deliver the promised plane specifications, but that Airbus would be unable to replicate the 7E7 efficiencies.
Based on both analysts’ and Boeing’s expectations, the base case assumes that Boeing could sell 2500 units in the first 20 years of delivery. Pricing was estimated using 2002 prices for Boeing’s 777 and 767. The 7E7 would be a hybrid of the two planes in terms of the number of passengers and range. By interpolating between the 777 and 767 prices, it was possible to estimate the value placed on the range and number of passengers. Using this methodology, without any premium for the promised lower operating costs, the minimum price for the 7E7 and 7E7 stretch was estimated to be $114.5 million and $144.5 million, respectively, in 2002. The forecast assumed that customers would be willing to pay a 5% price premium for the lower operating costs.
The IRR, which is consistent with “base case” assumptions, was 15.7%. But, the estimate of IRR was sensitive to variations in different assumptions. In particular, some obvious uncertainties would be the number of units that Boeing would be able to sell and at what price. For example, if Boeing only sold 1,500 units in the first 20 years, then, as shown in Exhibit 9, the IRR would drop to 11%. This might occur if air travel demand worsened, or if Airbus entered this segment with a new competing product.
Additional unknown variables were the development costs and the per-copy costs to build the 7E7. Boeing’s board was anxious to minimize those costs. The forecast assumes $8 billion for development costs; however, analyst estimate were in the $6 billion to $10 billion range. The cost to manufacture the 7E7 was also subject to great uncertainty. On the one hand, engineers were challenged to build a mid-size aircraft with long-range capabilities. The engineering design to achieve this could push building costs up significantly. Conversely, if Boeing succeeded in using composite materials, which required a fraction of the normal assembly time, then construction costs would be lower. Consistent with Boeing’s history, the base case assumes 80% as the percentage of cost of goods sold to sales. As shown in Exhibition 9, however the IRR of the 7E7 was very sensitive to keeping production costs low.
Cost of Capital
Boeing’s weighted-average cost of capital (WACC) could be estimated using the following well-known formula:
WACC = (percent Debt)(rd)(1-tc) + (percent Equity)(re)
Where
rd = Pretax cost of debt capital
tc = Marginal effective corporate tax rate
percent Debt = Proportion of debt in a market – value capital structure
re = Cost of equity capital
percent Equity = Proportion of equity in a market – value capital structure
Exhibition 10 gives information about betas and debt/equity ratios for Boeing and comparable companies. Exhibition 11 provides data about Boeing’s outstanding debt issues. While Boeing’s marginal effective tax rate had been smaller in the past, it currently was expected to be 35%. In June 2003, the yield on the three-month U.S. Treasury bill was 0.85%, and the yield on the 30-year Treasury bond was 4.56%. On June 16, 2003, Boeing’s stock price closed at $36.41.
Analysts pointed out that Boeing actually consisted of two separate businesses: the relatively more stable defense business and the conversely more volatile commercial business. Defense corporations were the beneficiaries when the world became unstable due to the terrorist attacks on September 11, 2001. Furthermore, the United States, along with some of its allies, went to war against Iraq on March 20, 2003. While Bush declared an end to major Iraqi combat operations on May 1, 2003, as of June 16, the death toll in Iraq continued to rise on daily basis. A different type of risk emanated with the outbreak of SARS. On February 1, 2003, China announced the discovery of the deadly and contagious illness that subsequently spread to Canada and Australia. As of June 16, travel warnings were still outstanding. Thus, the question arose of whether one should estimate Boeing’s cost of capital to serve as a benchmark-required rate of return. Would a required return on a portfolio of those two businesses be appropriate for evaluating the 7E7 project? If necessary, how might it be possible to isolate a required return for commercial aircraft?

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การคาดการณ์ทางการเงินและการวิเคราะห์แสดง 8 ประกอบด้วยการคาดการณ์ 20 ปีของกระแสเงินสดฟรีจากโครงการโบอิ้ง 7E7 ที่สอดคล้องกับข้อมูลข่าวสารที่ออก โดยโบอิง แอร์บัส นักวิเคราะห์ ผู้เชี่ยวชาญอื่นในฟิลด์ ดูภาคผนวกสำหรับสมมติฐานการคาดการณ์รายละเอียด เนื่องจากหลักของการคาดการณ์ได้ว่า โครงการ 7E7 จะให้อัตราผลตอบแทน (IRR) ใกล้กับ 16% การภายใน นี้สันนิษฐานว่า โบอิ้งจะไม่เพียงส่งข้อมูลจำเพาะของเครื่องบินตามสัญญา แต่ที่แอร์บัสจะไม่สามารถจำลองประสิทธิภาพ 7E7 ขึ้นอยู่กับนักวิเคราะห์ของทั้งสอง และความคาดหวังของโบอิ้ง กรณีฐานสันนิษฐานว่า โบอิ้งขาย 2500 หน่วยใน 20 ปีแรกของการจัดส่ง ราคาที่ประเมินโดยใช้ราคา 2002 ของโบอิ้ง 777 และ 767 การ 7E7 จะผสมของเครื่องบินทั้งสองในแง่ของจำนวนผู้โดยสารและช่วง โดย interpolating ระหว่างราคา 777 และ 767 มันเป็นไปได้ที่จะประเมินค่าอยู่ในช่วงและจำนวนผู้โดยสาร ใช้วิธีนี้ โดยไม่มีพรีเมี่ยมสำหรับตามสัญญาต่ำกว่าปฏิบัติต้นทุน ราคาต่ำสุดสำหรับ 7E7 7E7 ยืดได้ประมาณเป็น 114.5 ล้าน $ และ $144.5 ล้าน ตามลำดับ ในปี 2002 การคาดการณ์สันนิษฐานว่า ลูกค้าจะเต็มใจที่จะจ่ายค่าพรีเมี่ยมราคา 5% ต้นทุนการดำเนินงานต่ำกว่า IRR ซึ่งสอดคล้องกับสมมติฐาน "กรณีพื้นฐาน" เป็น 15.7% ได้ การประเมินของ IRR มีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงในสมมติฐานต่าง ๆ โดยเฉพาะ ไม่แน่นอนบางอย่างเห็นได้ชัดจะเป็นจำนวนหน่วยที่โบอิงจะสามารถขาย และราคาใด ตัวอย่าง ถ้าโบอิ้งขาย 1500 หน่วยใน 20 ปีแรกเท่านั้น แล้ว ดังที่แสดงในแสดง 9, IRR จะลดลงไป 11% กรณีนี้อาจเกิดขึ้น หากความต้องการเดินทางอากาศ worsened หรือแอร์บัสป้อนเซ็กเมนต์นี้ ด้วยผลิตภัณฑ์ที่แข่งขันใหม่ เพิ่มเติมตัวแปรที่ไม่ทราบมีต้นทุนการพัฒนาและต้นทุนต่อสำเนาสร้างตัว 7E7 คณะกรรมการของโบอิ้งกระตือรือร้นเพื่อลดต้นทุนดังกล่าวได้ การคาดการณ์สมมติ 8 พันล้านเหรียญสำหรับต้นทุนพัฒนา อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ประเมินอยู่ในช่วง 6 พันล้านเหรียญไปยัง $10 พันล้าน ต้นทุนในการผลิต 7E7 จะยังถูกต้องมาก วิศวกรคง ถูกท้าทายในการสร้างเครื่องบินขนาดกลางที่ มีความสามารถระยะยาว การออกแบบทางวิศวกรรมเพื่อให้บรรลุนี้สามารถดันต้นทุนอาคารมากขึ้น ในทางกลับกัน ถ้าโบอิ้งประสบความสำเร็จในการใช้วัสดุคอมโพสิต ซึ่งจำเป็นเศษเสี้ยวของเวลาแอสเซมบลีปกติ แล้วก่อจะต่ำกว่า สอดคล้องกับประวัติของโบอิ้ง กรณีพื้นฐานถือ 80% เป็นเปอร์เซ็นต์ของต้นทุนของสินค้าที่ขายจะขาย แสดงในนิทรรศการ 9 แต่ IRR ของ 7E7 มีความสำคัญมากในการรักษาต้นทุนการผลิตต่ำต้นทุนของเงินทุนของโบอิงต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน (WACC) ได้โดยประมาณโดยรู้จัก: WACC = (ร้อยละ Debt)(rd)(1-tc) + (ร้อยละ Equity)(re)ซึ่ง ถนน = Pretax ต้นทุนของหนี้สิน tc =อัตราภาษีของบริษัทมีผลกำไร เปอร์เซ็นต์หนี้ =สัดส่วนของหนี้ในตลาด – โครงสร้างเงินทุนค่า re =ต้นทุนของหุ้นทุน ส่วนเปอร์เซ็นต์ =สัดส่วนของหุ้นในตลาด – โครงสร้างเงินทุนค่า นิทรรศการ 10 ให้ข้อมูลเกี่ยวกับ betas และอัตราส่วนหนี้สิน/ส่วนของโบอิ้งและบริษัทสามารถเปรียบเทียบ นิทรรศการ 11 นำเสนอข้อมูลเกี่ยวกับปัญหาหนี้สินคงค้างของโบอิง ในขณะที่อัตราภาษีกำไรประสิทธิภาพของโบอิงได้เล็กในอดีต มันกำลังถูกคาดว่าจะ 35% ในเดือน 2003 มิถุนายน ผลตอบแทนในตั๋วเงินคลังสหรัฐอเมริกา 3 เดือนคือ 0.85% และผลตอบแทนในพันธบัตรบริหาร 30 ปีถูก 4.56% บน 16 มิถุนายน 2003 ของโบอิงราคาหุ้นปิดที่ $36.41 นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า โบจริงประกอบด้วยสองแยกธุรกิจ: ธุรกิจการป้องกันค่อนข้างมีเสถียรภาพมากขึ้นและธุรกิจที่ผันผวนมากขึ้นตรงกันข้าม ป้องกันองค์กรได้รับผลประโยชน์เมื่อโลกกลายเป็นไม่เสถียรเนื่องจากการโจมตีบน 11 กันยายน 2001 นอกจากนี้ สหรัฐอเมริกา พร้อมกับบางส่วนของพันธมิตร ไปสงครามกับอิรักในวันที่ 20 มีนาคม 2546 ในขณะที่ Bush ประกาศปลายหลักการดำเนินงานต่อสู้อิรักบน 1 พฤษภาคม 2003 ณ 16 มิถุนายน โทรตายในอิรักอย่างต่อเนื่องจะเพิ่มขึ้นเป็นราย ชนิดที่แตกต่างกันความเสี่ยง emanated กับการระบาดของโรคนี้ บน 1 กุมภาพันธ์ 2003 จีนประกาศการค้นพบของการเจ็บป่วยร้ายแรง และหรือที่ต่อมาได้แพร่กระจายไปยังประเทศแคนาดาและออสเตรเลีย วันที่ 16 มิถุนายน คำเตือนการเดินทางได้ยังโดดเด่น ดังนั้น คำถามที่เกิดขึ้นของว่าหนึ่งควรประเมินต้นทุนของโบอิ้งของทุนเพื่อเป็นการกำหนดเกณฑ์มาตรฐานอัตราผลตอบแทน กลับต้องบนผลงานของธุรกิจเหล่านั้นจะเป็นการเหมาะสมสำหรับการประเมินโครงการ 7E7 ถ้าจำเป็น วิธีอาจจะสามารถแยกกลับที่จำเป็นสำหรับเครื่องบินพาณิชย์หรือไม่

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การพยากรณ์ทางการเงินและการวิเคราะห์จัดแสดงนิทรรศการ 8 มีการคาดการณ์ 20 ปีกระแสเงินสดจากโครงการโบอิ้ง 7E7 สอดคล้องกับข้อมูลสาธารณะที่ออกโดยโบอิ้งแอร์บัสนักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญด้านอื่น ๆ ในสนาม
ดูภาคผนวกสำหรับสมมติฐานการคาดการณ์รายละเอียด ความหมายหลักของการคาดการณ์คือว่าโครงการ 7E7 จะให้อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) ใกล้เคียงกับ 16% นี้อนุมานว่าโบอิ้งจะไม่เพียง แต่ส่งมอบข้อกำหนดเครื่องบินสัญญา แต่ที่แอร์บัสจะไม่สามารถที่จะทำซ้ำประสิทธิภาพ 7E7.
ขึ้นอยู่กับความคาดหวังของทั้งนักวิเคราะห์และโบอิ้งของกรณีฐานสันนิษฐานว่าโบอิ้งจะขาย 2,500 หน่วยใน 20 ปีแรกของ การจัดส่ง การกำหนดราคาอยู่ที่ประมาณ 2002 โดยใช้ราคาสำหรับโบอิ้ง 777 และ 767 7E7 จะเป็นไฮบริดของเครื่องบินสองลำในแง่ของจำนวนผู้โดยสารและช่วง โดย interpolating ระหว่าง 777 และ 767 ราคามันเป็นไปได้ในการประมาณค่าที่วางอยู่บนช่วงและจำนวนผู้โดยสาร การใช้วิธีการนี้โดยไม่ต้องพรีเมี่ยมสำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ต่ำกว่าสัญญาใด ๆ ที่ราคาต่ำสุดสำหรับการยืด 7E7 และ 7E7 ก็จะประมาณ $ 114,500,000 และ $ 144,500,000 ตามลำดับในปี 2002 คาดการณ์สันนิษฐานว่าลูกค้าจะยินดีที่จะจ่าย 5 % พรีเมี่ยมราคาที่ต่ำกว่าต้นทุนการดำเนินงาน.
IRR ซึ่งมีความสอดคล้องกับ "กรณีฐาน" สมมติฐานเป็น 15.7% แต่ประมาณการของอัตราผลตอบแทนเป็นความไวต่อการเปลี่ยนแปลงในสมมติฐานที่แตกต่างกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งความไม่แน่นอนบางอย่างที่เห็นได้ชัดจะเป็นจำนวนหน่วยที่โบอิ้งจะสามารถที่จะขายและราคาที่ ตัวอย่างเช่นถ้าโบอิ้งขายเพียง 1,500 หน่วยใน 20 ปีแรกแล้วดังแสดงใน Exhibit 9 IRR จะลดลงถึง 11% นี้อาจเกิดขึ้นหากมีความต้องการเดินทางทางอากาศแย่ลงหรือถ้าแอร์บัสเข้ามาในส่วนนี้ด้วยผลิตภัณฑ์ที่แข่งขันกันใหม่.
ตัวแปรที่ไม่รู้จักเพิ่มเติมเป็นค่าใช้จ่ายในการพัฒนาและค่าใช้จ่ายต่อการสร้างสำเนา 7E7 คณะกรรมการของโบอิ้งก็อยากจะลดค่าใช้จ่ายที่ การคาดการณ์สมมติ 8000000000 $ สำหรับค่าใช้จ่ายในการพัฒนา แต่นักวิเคราะห์ประมาณการอยู่ใน $ 6000000000 เพื่อ 10000000000 $ ช่วง ค่าใช้จ่ายในการผลิต 7E7 ก็เป็นเรื่องที่ดีที่จะมีความไม่แน่นอน ในมือข้างหนึ่งวิศวกรกำลังถูกท้าทายในการสร้างเครื่องบินขนาดกลางที่มีความสามารถในระยะยาว การออกแบบทางวิศวกรรมเพื่อให้บรรลุนี้สามารถผลักดันค่าใช้จ่ายในการสร้างขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตรงกันข้ามถ้าโบอิ้งประสบความสำเร็จในการใช้วัสดุคอมโพสิตซึ่งต้องส่วนของการชุมนุมเวลาปกติแล้วค่าใช้จ่ายในการก่อสร้างจะต่ำ สอดคล้องกับประวัติศาสตร์ของโบอิ้งกรณีฐาน 80% ถือว่าเป็นอัตราร้อยละของต้นทุนขายต่อยอดขาย ดังแสดงในนิทรรศการที่ 9 แต่ IRR ของ 7E7 เป็นอย่างมากที่มีความสำคัญในการทำให้ต้นทุนการผลิตต่ำ.
ค่าใช้จ่ายของทุนโบอิ้งของค่าใช้จ่ายถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน (WACC) จะได้รับการคำนวณโดยใช้วิธีดังต่อไปนี้ที่รู้จักกันดีสูตร: WACC = (หนี้ร้อยละ ) (ถ) (1-TC) + (ร้อยละส่วนได้เสีย) (อีกครั้ง) ในกรณีที่ถ = ค่าใช้จ่ายก่อนหักภาษีหนี้ทุน TC = Marginal มีประสิทธิภาพอัตราภาษีร้อยละหนี้= สัดส่วนของหนี้ในตลาด - โครงสร้างเงินทุนค่าใหม่= ต้นทุนของผู้ถือหุ้น ทุนร้อยละ= สัดส่วนผู้ถือหุ้นของผู้ถือหุ้นในตลาด - ราคาทุนโครงสร้างนิทรรศการ10 ให้ข้อมูลเกี่ยวกับเบต้าและตราสารหนี้ / อัตราส่วนทุนสำหรับ บริษัท โบอิ้งและเทียบเท่า นิทรรศการ 11 ให้ข้อมูลเกี่ยวกับปัญหาหนี้คงค้างของโบอิ้ง ในขณะที่อัตราภาษีที่แท้จริงโบอิ้งของขอบที่มีขนาดเล็กได้รับในอดีตที่ผ่านมาขณะนี้คาดว่าจะเป็น 35% ในเดือนมิถุนายนปี 2003 อัตราผลตอบแทนสามเดือนเรียกเก็บเงินคลังสหรัฐเป็น 0.85% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่กระทรวงการคลัง 30 ปีเป็น 4.56% เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน 2003 ราคาหุ้นของโบอิ้งปิดที่ 36.41 $. นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าโบอิ้งจริงประกอบด้วยสองธุรกิจเฉพาะกิจการ: ค่อนข้างธุรกิจการป้องกันมีเสถียรภาพมากขึ้นและธุรกิจการค้าตรงกันข้ามผันผวนมากขึ้น บริษัท กลาโหมได้รับผลประโยชน์เมื่อโลกเริ่มสั่นคลอนเนื่องจากการโจมตีของผู้ก่อการร้ายในวันที่ 11 กันยายน 2001 นอกจากนี้ประเทศสหรัฐอเมริกาพร้อมกับบางส่วนของพันธมิตรไปทำสงครามกับอิรักเมื่อวันที่ 20 มีนาคม 2003 ในขณะที่บุชประกาศสิ้นสุด ในการปฏิบัติการรบในอิรักที่สำคัญวันที่ 1 พฤษภาคม 2003 ณ วันที่ 16 มิถุนายนผู้เสียชีวิตในอิรักยังคงเพิ่มขึ้นในชีวิตประจำวัน ชนิดที่แตกต่างกันของความเสี่ยงที่เล็ดลอดออกมามีการระบาดของโรคซาร์ส เมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2003 จีนประกาศการค้นพบโรคร้ายแรงและโรคติดต่อที่แพร่กระจายต่อมาแคนาดาและออสเตรเลีย ณ วันที่ 16 มิถุนายนคำเตือนการเดินทางยังคงได้โดดเด่น ดังนั้นคำถามที่เกิดขึ้นว่าใครควรจะประมาณการค่าใช้จ่ายของโบอิ้งของเงินทุนเพื่อใช้เป็นอัตราดอกเบี้ยที่จำเป็นของการกลับมา ผลตอบแทนที่ต้องการจะอยู่กับผลงานของทั้งสองธุรกิจมีความเหมาะสมสำหรับการประเมินโครงการ 7E7? ถ้าจำเป็นว่ามันอาจจะเป็นไปได้ที่จะแยกผลตอบแทนที่จำเป็นสำหรับเครื่องบินพาณิชย์?

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การพยากรณ์ทางการเงินและการวิเคราะห์
8 ประกอบด้วยนิทรรศการ 20 ปี การพยากรณ์ฟรีกระแสเงินสดจากโบอิ้ง 7e7 โครงการสอดคล้องกับข้อมูลสาธารณะที่ออกโดยโบอิ้ง แอร์บัส นักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญด้านอื่น ๆ ในเขต ดูภาคผนวกสมมติฐานการคาดการณ์รายละเอียด . ความหมายหลักของการคาดการณ์ว่า โครงการ 7e7 จะให้อัตราผลตอบแทนภายใน ( IRR ) ใกล้ 16%นี้สันนิษฐานว่า โบอิ้งจะส่งมอบสัญญาข้อกําหนดที่แอร์บัส เครื่องบิน แต่ก็ไม่สามารถที่จะทำซ้ำ 7e7 ประสิทธิภาพ .
จากทั้งนักวิเคราะห์และโบอิ้งของความคาดหวัง ฐานคดีสันนิษฐานว่า โบอิ้งจะขาย 2 , 500 หน่วย ในช่วง 20 ปีแรกของการส่ง ราคาอยู่ที่ประมาณการปี 2002 ราคาเครื่องบินโบอิ้ง 777 และ 767 .การ 7e7 จะเป็นลูกผสมของเครื่องบิน 2 ลำ ในแง่ของจำนวนผู้โดยสารและช่วง โดยการ ประมาณระหว่าง 777 และ 767 ราคา มันเป็นไปได้ในการประมาณค่าอยู่ในช่วง และจำนวนผู้โดยสาร การใช้วิธีการนี้ ไม่มีพรีเมี่ยม สำหรับสัญญาการลดค่าใช้จ่ายปฏิบัติการ ราคาขั้นต่ำสำหรับ 7e7 และ 7e7 ยืดซึ่งเป็น $ 114 .5 ล้านบาทและ $ 144.5 ล้านบาท ตามลำดับ ในปี 2002 คาดการณ์ว่าลูกค้ายินดีที่จะจ่ายเบี้ยราคาต้นทุนการดำเนินงานลดลง 5 % .
( ซึ่งสอดคล้องกับสมมติฐานกรณี " ฐานเป็น 15.7 % แต่ , ประมาณการความไวต่อการเปลี่ยนแปลงในสมมติฐานที่แตกต่างกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งชัดเจน ความไม่แน่นอนจะเป็นจำนวนหน่วยที่โบอิ้งจะสามารถขาย และราคาเท่าไร ตัวอย่างเช่น ถ้าโบอิ้งขายได้แค่ 1 , 500 หน่วย ใน 20 ปี แรก แล้ว ตามที่แสดงในงานนิทรรศการ 9 , IRR จะลดลงถึง 11% นี้อาจเกิดขึ้นถ้าการเดินทางทางอากาศอุปสงค์ทรุดลง หรือหากผู้เข้าส่วนนี้กับใหม่
แข่งขันสินค้าตัวแปรที่ไม่รู้จักเพิ่มเติมการพัฒนาทุนและการคัดลอกต่อค่าใช้จ่ายในการสร้าง 7e7 . โบอิ้งของบอร์ดกังวลที่จะลดต้นทุนเหล่านั้น การคาดการณ์ว่า 8 พันล้านเหรียญสหรัฐ สำหรับค่าใช้จ่ายในการพัฒนา อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ประเมินอยู่ที่ $ 6 พันล้านเพื่อ $ 10 พันล้านดอลลาร์ในช่วง ต้นทุนการผลิต 7e7 ยังภายใต้ความไม่แน่นอนมาก ในมือข้างหนึ่ง ,วิศวกรถูกท้าทายในการสร้างอากาศยานขนาดกลางที่มีความสามารถระยะไกล การออกแบบทางวิศวกรรมเพื่อให้บรรลุนี้สามารถผลักดันค่าใช้จ่ายสร้างขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในทางกลับกัน ถ้าโบอิ้งประสบความสำเร็จในการใช้วัสดุคอมโพสิตซึ่งเป็นส่วนของเวลาการชุมนุมปกติแล้วต้นทุนการก่อสร้างจะลดลง สอดคล้องกับประวัติศาสตร์โบอิ้งของฐานคดีถือว่า 80% เป็นเปอร์เซ็นต์ของต้นทุนของสินค้าที่ขายเพื่อการขาย ตามที่แสดงในนิทรรศการ 9 อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนของ 7e7 เป็นคนอ่อนไหวมาก เพื่อรักษาต้นทุนการผลิตต่ำ ต้นทุนของเงินทุน

เครื่องบินโบอิ้งถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักต้นทุนของเงินทุน ( WACC ) สามารถประมาณได้โดยใช้สูตรต่อไปนี้ที่รู้จักกันดี :
WACC = ( ( หนี้ ) ( 1 ) ( 1-tc ) ( ร้อยละหุ้น ( อีกครั้ง ) )

ที่RD = กำไรต้นทุนของหนี้ทุน

TC = เพิ่มอัตราภาษีนิติบุคคลร้อยละหนี้ = สัดส่วนของหนี้ในตลาด–ค่าโครงสร้างต้นทุนของเงินทุน Re =

= สัดส่วนร้อยละหุ้นทุนของหุ้นในตลาดและค่าโครงสร้าง
ทุนนิทรรศการ 10 ให้ข้อมูลเกี่ยวกับเบต้าและอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสำหรับโบอิ้ง และ บริษัท เทียบเคียงนิทรรศการ 11 ให้ข้อมูลเกี่ยวกับเครื่องบินโบอิ้งหนี้ปัญหา ในขณะที่โบอิ้งก็เพิ่มรายจ่ายมีขนาดเล็กในอดีต ปัจจุบันคาดว่าเป็น 35% ในเดือนมิถุนายน 2003 ผลตอบแทนในงวดคลังสหรัฐบิล 0.85 % และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีคือ 4.56 ล้านบาท เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน 2546 , โบอิ้งของราคาหุ้นปิดที่ $ 36.41 .
นักวิเคราะห์ชี้ว่า โบอิ้งจริงประกอบด้วยสองแยกธุรกิจ : มีเสถียรภาพค่อนข้างมากป้องกันธุรกิจและธุรกิจพาณิชย์ในทางกลับกันผันผวนมากขึ้น บริษัทกลาโหมเป็นผู้รับประโยชน์ เมื่อโลกเริ่มไม่มั่นคงเนื่องจากการโจมตีก่อการร้ายในวันที่ 11 กันยายน 2001 นอกจากนี้ , สหรัฐอเมริกา พร้อมด้วยบางส่วนของพันธมิตรไปทำสงครามกับอิรักเมื่อวันที่ 20 มีนาคม 2546 ในขณะที่บุชได้ประกาศยุติปฏิบัติการในอิรักการต่อสู้หลัก 1 พฤษภาคม 2003 , 16 มิถุนายน , เสียชีวิตในอิรักยังคงเพิ่มขึ้นทุกวัน ประเภทที่แตกต่างกันของความเสี่ยงต่องกับการระบาดของโรคซาร์ เมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2003 จีนประกาศการค้นพบของการเจ็บป่วยที่ร้ายแรงและแพร่เชื้อต่อมาได้แพร่กระจายไปยังแคนาดาและออสเตรเลียเมื่อวันที่ 16 มิถุนายน คำเตือนการเดินทางยังโดดเด่น ดังนั้น คำถามเกิดขึ้นว่าควรประเมินเครื่องบินโบอิ้งต้นทุนเพื่อใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ต้องการอัตราผลตอบแทน จะต้องกลับมาในผลงานของทั้ง 2 ธุรกิจที่เหมาะสำหรับการประเมินโครงการ 7e7 ? ถ้าจำเป็น จะได้สามารถแยกใช้คืนสำหรับอากาศยานเชิงพาณิชย์ ?