When doing an event study one will

When doing an event study one will have to choose between using J1 or J2 for the test statistic. One would like to choose the statistic with higher power, and this will depend on the alternative hypothesis. If the true abnormal return is constant across securities then the better choice will give more weight to the securities with the lower abnormal return variance, which is what J2 does. On the other hand if the true abnormal return is larger for securities with higher variance, then the better choice will give equal weight to the realized cumulative abnormal return of each security, which is what J does. In most studies, the results are not likely to be sensitive to the choice of J1 versus J2 because the variance of the CAR is of a similar magnitude across securities.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เมื่อทำกิจกรรมศึกษา หนึ่งจะต้องเลือกระหว่างใช้ J1 J2 สำหรับสถิติทดสอบ หนึ่งต้องการเลือกสถิติ ด้วยพลังงานสูง และนี้จะขึ้นอยู่กับสมมติฐานทางเลือก ถ้าส่งคืนผิดปกติจริงคงผ่านหลักทรัพย์ แล้วทางเลือกที่ดีจะให้น้ำหนักมากขึ้นทรัพย์กับล่างผิดปกติส่งคืนผลต่าง ซึ่งเป็น J2 ไม่ คง กลับผิดปกติจริงจะสำหรับหลักทรัพย์ที่มีความแปรปรวนสูง แล้วทางเลือกที่ดีจะให้น้ำหนักเท่าจริงสะสมปกติส่งคืนแต่ละปลอดภัย ซึ่งเป็นเจไม่ ในการศึกษามากที่สุด ผลลัพธ์จะไม่แนวโน้มที่จะอ่อนไหวกับตัวเลือกของ J1 และ J2 เนื่องจากความแปรปรวนของรถเป็นขนาดเหมือนในหลักทรัพย์

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เมื่อทำการศึกษาเหตุการณ์หนึ่งจะต้องเลือกระหว่างการใช้หรือ J1 J2 สำหรับสถิติการทดสอบ หนึ่งต้องการที่จะเลือกทางสถิติกับพลังงานที่สูงขึ้นและนี้จะขึ้นอยู่กับสมมติฐานทางเลือก หากผลตอบแทนที่ผิดปกติท​​ี่แท้จริงเป็นค่าคงที่ทั่วหลักทรัพย์แล้วเลือกที่ดีกว่าจะให้น้ำหนักมากขึ้นในหลักทรัพย์ที่มีความแปรปรวนผลตอบแทนที่ลดลงผิดปกติซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่ J2 ในทางกลับกันถ้าผลตอบแทนที่ผิดปกติจริงมีขนาดใหญ่สำหรับหลักทรัพย์ที่มีความแปรปรวนสูงขึ้นแล้วเป็นทางเลือกที่ดีกว่าจะให้น้ำหนักเท่ากับตระหนักถึงผลตอบแทนที่ผิดปกติสะสมของการรักษาความปลอดภัยของแต่ละซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่เจ ในการศึกษามากที่สุดผลที่ไม่น่าจะมีความไวต่อการเลือกใช้เมื่อเทียบกับ J1 J2 เพราะความแปรปรวนของรถที่มีขนาดใกล้เคียงกันทั่วหลักทรัพย์

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เมื่อทำกิจกรรมศึกษา หนึ่งจะต้องเลือกระหว่างการใช้ J1 หรือ j2 สำหรับการทดสอบสถิติ หนึ่งต้องการที่จะเลือกเครื่องมือที่มีอำนาจสูงกว่า และนี้จะขึ้นอยู่กับสมมติฐานทางเลือก ถ้าอัตราผลตอบแทนผิดปกติจริงจะคงที่ในหลักทรัพย์ก็เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าจะให้น้ำหนักมากขึ้นกับหลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนผิดปกติ ลดความแปรปรวน ซึ่งเป็นสิ่งที่ j2 ไม่ในทางกลับกันถ้าอัตราผลตอบแทนผิดปกติจริงขนาดใหญ่สำหรับหลักทรัพย์ที่มีความแปรปรวนสูง ก็เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าจะให้น้ำหนักเท่ากับว่าผิดปกติสะสมผลตอบแทนของแต่ละหลักทรัพย์ ซึ่งเป็นสิ่งที่ J ทำ ในการศึกษามากที่สุด ผลไม่น่าจะไวเมื่อเทียบกับทางเลือกของ J1 j2 เพราะความแปรปรวนของรถจะคล้ายกับขนาดในหลักทรัพย์