Two standard portfolio performance

Two standard portfolio performance measures are estimated: the Jensen (1968) measure
and the Sharpe (1966) measure. Jensen’s performance measure is the estimated intercept (α)
from, where Rp,t indicates the monthly return on a portfolio of REIT stocks, Rf,t is the monthly return on the (risk free) three month Treasury bill, and Rm,t is the monthly return on a representative “market” portfolio. Jensen’s alpha (α) can be interpreted as a measure of the average excess monthly portfolio return above the monthly market excess return after adjusting for differences in risk. If α is zero, or not significantly different from zero, then the portfolio is performing with a mean monthly rate-of-return, adjusted for risk, that is the mean monthly rate-of-return for the market

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

มีประเมินวัดผลงานมาตรฐานสอง: วัดเจนเซน (1968)และวัด Sharpe (1966) วัดประสิทธิภาพของเจนคือ จุดตัดแกนประเมิน(ด้วยกองทัพ)จาก Rp ไม่ระบุผลตอบแทนรายเดือนจากผลงานของ REIT หุ้น Rf, t ส่งคืนรายเดือนในตั๋วเงินคลังเดือนสาม (ความเสี่ยงฟรี) Rm, t คือ ผลตอบแทนรายเดือนจากผลงาน "ตลาด" เป็นตัวแทน อัลฟาของเจน(ด้วยกองทัพ) สามารถตีความเป็นการวัดเฉลี่ยเกินเดือนโครงการคืนเหนือเดือนตลาดส่วนเกินกลับมาหลังจากการปรับปรุงสำหรับความแตกต่างในความเสี่ยง ด้วยกองทัพเป็นศูนย์ หรือไม่แตกต่างอย่างมากจากศูนย์ แล้วผลงานกำลังทำกับเฉลี่ยรายเดือนอัตราของส่งคืน ปรับปรุงสำหรับความเสี่ยง ที่จะเฉลี่ยรายเดือนอัตราของส่งคืนสำหรับตลาด

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

สองมาตรการประสิทธิภาพผลงานมาตรฐานอยู่ที่ประมาณ: เซ่น (1968)
ตัวชี้วัดและชาร์ป(1966) ตัวชี้วัด วัดประสิทธิภาพเซ่นเป็นตัดประมาณ (α)
จากการที่รูเปียห์, เสื้อบ่งชี้ผลตอบแทนรายเดือนในพอร์ตโฟลิโอของหุ้น REIT ที่ Rf ทีเป็นผลตอบแทนรายเดือนใน (ความเสี่ยงฟรี) สามเดือนตั๋วเงินคลังและ Rm ทีเป็น ผลตอบแทนรายเดือนในการเป็นตัวแทน "ตลาด" ผลงาน เซ่นอัลฟา (α) สามารถตีความได้ว่าตัวชี้วัดของผลงานเฉลี่ยต่อเดือนผลตอบแทนส่วนเกินดังกล่าวข้างต้นผลตอบแทนส่วนเกินในตลาดรายเดือนหลังจากที่ปรับความแตกต่างในความเสี่ยง ถ้าαเป็นศูนย์หรือไม่แตกต่างจากศูนย์แล้วผลงานที่มีประสิทธิภาพที่มีอัตราของผลตอบแทนรายเดือนเฉลี่ยปรับความเสี่ยงที่เป็นอัตราของผลตอบแทนรายเดือนเฉลี่ยสำหรับตลาด

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

2 มาตรฐานผลงานการปฏิบัติมาตรการประมาณ : เจนเซ่น ( 2511 ) วัด
และชาร์ป ( 1966 ) วัด การวัดประสิทธิภาพเจนเซ่นเป็นประมาณสกัดกั้น ( α )
จากที่ RP , t ระบุผลตอบแทนรายเดือนในผลงานของ REIT หุ้น , RF , T คือผลตอบแทนรายเดือน ( ไม่เสี่ยง ) สามเดือนตั๋วเงินคลังและ RM ,T คือ ผลตอบแทนรายเดือนในตัวแทน " ผลงานของตลาด " เจนเซ่น อัลฟ่า ( α ) สามารถตีความเป็นการวัดเฉลี่ยประมาณเดือนผลงานกลับข้างต้นผลตอบแทนตลาดเกินเดือนหลังจากปรับสำหรับความแตกต่างในการเสี่ยง ถ้าαเป็นศูนย์ หรือ ไม่แตกต่างจากศูนย์ แล้วผลงานการแสดงกับค่าเฉลี่ยรายเดือนอัตราผลตอบแทนปรับความเสี่ยงนั่นคือหมายถึงรายเดือนอัตราผลตอบแทนสำหรับตลาด