Q11.Since HBS wants KSNB to fund a

Q11.

Since HBS wants KSNB to fund a short-term loan of $450,000, so

Current Ratios: CA/CL

Quarter 2


Quarter 3

4345.4/1110.1=3.91


4077.3/680.9=5.99

Herein these two quarters of peak seasons, the current ratios or the working capital ratios are very much greater than that of the ideal situation (i.e. between 1.2 and 2.0). Here, KCNB can consider giving the loan to HBS.

For further analysis KCNB can consider the debt ratios of the HBS as well.

In this scenario, the debt ratio although is increasing but still it is way lesser than that of the industry average, so it is quite considerable for the KCNB to give the loan to the HBS.

Miller must consider the interest coverage ratio also because if in future HBS would want to restructure the loan for long term then this ratio will help them in considering that point of view as well

Interest coverage ratio = EBIT/interest expense

1992


1993


1994


1995

390.4/17.1=22.83


307.7/15.9=19.35


333.8/10.4=32.096


473.5/17.1=27.7



These are the two quarters in which cash is needed by HBS for working capital management, so these above calculated ratios clearly indicate that it will be safer for the Miller to grant HBS a short-term loan.

(b)Following are the additional information that would be helpful in making a more informed decision:

Monthly financial statements of the business
Monthly Cash flow Statements
Forecasted Income Statement, Cash Flow and Balance Sheet of upcoming years



Q12.

Yes, indeed the increase in sales of HBS during the peak season affects the working capital drastically

As cash cycle is inversely related to the working capital

Working capital = inventory + a/c receivables – a/c payables

While,

Cash cycle = inventory Period +average collection period – average payable period



Due to increase in sales the inventory decreases while the account receivables increase. Moreover In this case, the inventory does not show a significant change while the account receivables show a huge difference of about two folds in the peak season. So, here in this case, it is the account receivables which are the main cause of lengthened cash cycle.

Q13.

Miller is interested in monthly statements because through them he would be in a better position to judge the monthly performance of the company. A cumulative quarter result may misguide, although it still feels feasible, but there may be some loopholes in them. For instance, there may be chances of window dressing to obtain loans from them. Monthly statements present a better and clear liquidity position of the firm.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

Q11เนื่องดังนั้นต้อง KSNB เข้ากองทุนเป็นเงินกู้ยืมของ $450,000 ดังนั้นอัตราส่วน: CA/CLไตรมาสที่ 2 ไตรมาสที่ 34345.4/1110.1=3.91 4077.3/680.9=5.99ในที่นี้เหล่านี้ไตรมาสที่สองของฤดู อัตราส่วนหรืออัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนได้มากมากกว่าที่สถานการณ์เหมาะ (เช่นระหว่าง 1.2 และ 2.0) ที่นี่ KCNB สามารถพิจารณาการให้สินเชื่อดังนั้นเพื่อการวิเคราะห์ KCNB สามารถพิจารณาอัตราส่วนหนี้ในดังนั้นเช่นกันในสถานการณ์สมมตินี้ อัตราส่วนหนี้สินต่อแม้ว่าจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ ยังเป็นวิธีที่น้อยกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ดังนั้นจึงค่อนข้างมากสำหรับ KCNB การให้เงินกู้ดังนั้นการมิลเลอร์ต้องพิจารณาครอบคลุมอัตราดอกเบี้ยยัง เพราะถ้าในอนาคตดังนั้นจะต้องปรับโครงสร้างเงินกู้ยืมระยะยาว แล้วอัตราส่วนนี้จะช่วยให้พวกเขาในการพิจารณาที่มองเช่นกันอัตรา = EBIT/ดอกเบี้ย จ่าย1992 1993 1994 1995390.4/17.1=22.83 307.7/15.9=19.35 333.8/10.4=32.096 473.5/17.1=27.7 ไตรมาสสองซึ่งเงินสดจำเป็นต้องใช้ดังนั้นการจัดการเงินทุนหมุนเวียน ดังนั้นอัตราส่วนเหล่านี้คำนวณได้ข้างต้นชัดเจนว่า มันจะปลอดภัยสำหรับมิลเลอร์ให้ดังนั้นการกู้ยืมเหล่านี้ได้(b) ต่อไปนี้เป็นข้อมูลเพิ่มเติมที่จะเป็นประโยชน์ในการตัดสินใจขึ้น: รายเดือนงบการเงินของธุรกิจ งบกระแสเงินสดรายเดือน คาดการณ์ งบกำไรขาดทุน กระแสเงินสด และงบดุลของปีที่เกิดขึ้น Q12ใช่ แน่นอนเพิ่มขึ้นในการขายดังนั้นในช่วงฤดูมีผลต่อทุนหมุนเวียนอย่างรวดเร็วเป็นเงินสด รอบตรงกันข้ามกับทุนหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียน =สินค้าคงคลัง + แอร์ลูกหนี้ – เจ้าหนี้แอร์ในขณะที่วงจรเงินสด =ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย – ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย + ระยะเวลาสินค้าคงคลัง เพิ่มสินค้าคงคลังลดลงในขณะที่บัญชี ลูกหนี้เพิ่มขึ้น Moreover ในกรณีนี้ สินค้าคงคลังแสดงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในขณะลูกหนี้แสดงความแตกต่างของประมาณสองเท่าในฤดู ดังนั้น นี่ในกรณีนี้ มันคือวงจรลูกหนี้ซึ่งเป็นสาเหตุหลักของเงินสดที่ขยายเช่นเดิมคำถาม 13มิลเลอร์เป็นสนใจงบรายเดือน เพราะผ่านพวก เขาจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการตัดสินผลรายเดือนของบริษัท ผลไตรมาสสะสมอาจ misguide แม้ว่ามันยังคงรู้สึกเป็นไปได้ แต่อาจมีช่องโหว่บางอย่างในพวกเขา เช่น อาจมีโอกาสในการแต่งหน้าต่างการขอกู้จากพวกเขา งบเดือนปัจจุบันที่ดีขึ้น และล้างฐานะสภาพคล่องของบริษัท

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

Q11.

ตั้งแต่ HBS ต้องการ KSNB ให้กองทุนเงินกู้ยืมระยะสั้นของ $ 450,000 เพื่อให้

อัตราส่วนปัจจุบัน: CA / CL

ไตรมาสที่ 2 ไตรมาสที่ 3 4345.4 / 1110.1 = 3.91 4077.3 / 680.9 = 5.99 ในที่นี้ทั้งสองในสี่ของฤดูกาลสูงสุดอัตราส่วนปัจจุบันหรือ ทำงานอัตราส่วนเงินกองทุนเป็นอย่างมากมากกว่าที่สถานการณ์ที่เหมาะ (เช่นระหว่าง 1.2 และ 2.0) นี่ KCNB สามารถพิจารณาให้เงินกู้ยืมแก่ HBS. สำหรับการวิเคราะห์ต่อไป KCNB สามารถพิจารณาอัตราส่วนหนี้ของ HBS เช่นกัน. ในสถานการณ์สมมตินี้สัดส่วนของหนี้ที่ถึงแม้จะเพิ่มขึ้น แต่ก็ยังเป็นวิธีที่น้อยกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมดังนั้น มันเป็นอย่างมากเลยทีเดียวสำหรับ KCNB ที่จะให้เงินกู้กับ HBS. มิลเลอร์จะต้องพิจารณาอัตราส่วนดอกเบี้ยยังเพราะหากในอนาคต HBS ต้องการที่จะปรับโครงสร้างเงินกู้ระยะยาวแล้วอัตราส่วนนี้จะช่วยให้พวกเขาในการพิจารณามุมมองเป็นว่า ดีในการจ่ายดอกเบี้ยอัตราส่วน = EBIT / ดอกเบี้ยจ่ายปี 1992 ปี 1993 ปี 1994 ปี 1995 390.4 / 17.1 = 22.83 307.7 / 15.9 = 19.35 333.8 / 10.4 = 32.096 473.5 / 17.1 = 27.7 เหล่านี้เป็นสองไตรมาสที่เงินสดเป็นสิ่งจำเป็นโดย HBS สำหรับการจัดการเงินทุนหมุนเวียน ดังนั้นเหล่านี้ไปอัตราส่วนคำนวณได้แสดงให้เห็นว่ามันจะเป็นที่ปลอดภัยสำหรับมิลเลอร์ที่จะให้ HBS เงินกู้ระยะสั้น. (ข) ต่อไปนี้เป็นข้อมูลเพิ่มเติมที่จะเป็นประโยชน์ในการทำข้อมูลประกอบการตัดสินใจเพิ่มเติมได้ที่: งบการเงินรายเดือนของธุรกิจรายเดือน งบกระแสเงินสดงบกำไรขาดทุนที่คาดการณ์กระแสเงินสดและแผ่นของปีที่กำลังจะคงเหลือQ12. ใช่แน่นอนเพิ่มขึ้นในการขายของ HBS ในช่วง peak season ส่งผลกระทบต่อเงินทุนหมุนเวียนอย่างมากในฐานะที่เป็นวงจรเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการแปรผกผันกับเงินทุนหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียน = สินค้าคงคลัง + A / C ลูกหนี้ - เจ้าหนี้ A / C ในขณะที่วงจรเงินสด = ระยะเวลาสินค้าคงคลัง + ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย - ระยะเวลาการสั่งจ่ายโดยเฉลี่ยเนื่องจากการเพิ่มขึ้นในการขายสินค้าคงคลังที่ลดลงในขณะที่การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ นอกจากนี้ในกรณีนี้สินค้าคงคลังไม่แสดงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในขณะที่ลูกหนี้การแสดงให้เห็นความแตกต่างมากประมาณสองเท่าในฤดูจุดสูงสุด ดังนั้นที่นี่ในกรณีนี้มันเป็นลูกหนี้ซึ่งเป็นสาเหตุหลักของวงจรเงินสด lengthened. Q13. มิลเลอร์มีความสนใจในงบรายเดือนเพราะผ่านพวกเขาเขาจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าที่จะตัดสินผลการดำเนินงานรายเดือนของ บริษัท ผลไตรมาสที่สะสมอาจพูดให้เข้าใจผิดแม้ว่ามันจะยังคงรู้สึกเป็นไปได้ แต่อาจจะมีช่องโหว่บางอย่างในพวกเขา ยกตัวอย่างเช่นอาจจะมีโอกาสในการทำ Window Dressing จะได้รับเงินกู้ยืมจากพวกเขา งบรายเดือนนำเสนอสภาพคล่องที่ดีขึ้นและความชัดเจนของ บริษัท