We investigate analysts’ use of sto

We investigate analysts’ use of stock returns and other analysts’ forecast revisions in
revising their own forecasts after an earnings announcement. We find that analysts
respond more strongly to these signals when the signals are more informative about
future earnings changes. Although analysts underreact to these signals on average, we
find that analysts who are most sensitive to signal informativeness achieve superior
forecast accuracy relative to their peers and have a greater influence on the market. The
results suggest that the ability to extract information from the actions of others serves as
one source of analyst expertise

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เราตรวจสอบการใช้นักวิเคราะห์หุ้นคืนและปรับปรุงการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์อื่น ๆ ในแก้ไขการคาดการณ์ของตนเองหลังจากการประกาศกำไร เราพบว่านักวิเคราะห์ตอบสนองอย่างรุนแรงสำหรับสัญญาณเหล่านี้เมื่อสัญญาณข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของรายได้ในอนาคต แม้ว่านักวิเคราะห์ underreact สัญญาณเหล่านี้โดยเฉลี่ย เราพบว่า นักวิเคราะห์ที่มีความไวต่อสัญญาณ informativeness ได้ห้องการคาดการณ์ความสัมพันธ์กับเพื่อน และมีอิทธิพลมากขึ้นในตลาด การผลลัพธ์ที่แนะนำว่า ความสามารถในการดึงข้อมูลจากการกระทำของผู้อื่นเป็นแหล่งหนึ่งของความเชี่ยวชาญนักวิเคราะห์

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เราจะตรวจสอบ 'การใช้งานของผลตอบแทนหุ้นและนักวิเคราะห์อื่น ๆ นักวิเคราะห์คาดการณ์การแก้ไขใน
การปรับการคาดการณ์ของตัวเองหลังจากที่มีการประกาศผลประกอบการ เราพบว่านักวิเคราะห์
การตอบสนองมากขึ้นอย่างต่อสัญญาณเหล่านี้เมื่อสัญญาณมีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ
การเปลี่ยนแปลงของรายได้ในอนาคต แม้ว่านักวิเคราะห์ underreact สัญญาณเหล่านี้โดยเฉลี่ยเรา
พบว่านักวิเคราะห์ที่มีความสำคัญที่สุดที่จะส่งสัญญาณให้บรรลุ informativeness ที่เหนือกว่า
ความถูกต้องของการคาดการณ์เมื่อเทียบกับเพื่อนของพวกเขาและมีอิทธิพลมากขึ้นในตลาด
ผลการชี้ให้เห็นว่าความสามารถในการดึงข้อมูลจากการกระทำของคนอื่น ๆ ทำหน้าที่เป็น
หนึ่งในแหล่งที่มาของความเชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เราตรวจสอบการใช้นักวิเคราะห์ของผลตอบแทนของหุ้นและนักวิเคราะห์อื่นคาดว่าการแก้ไขในทบทวนการคาดการณ์ของตนเองหลังจากการประกาศรายได้ เราพบว่า นักวิเคราะห์ขอเพิ่มเติมเพื่อตอบสนองสัญญาณเหล่านี้เมื่อสัญญาณมีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงรายได้ในอนาคต แม้ว่านักวิเคราะห์ underreact สัญญาณเหล่านี้โดยเราพบว่า นักวิเคราะห์ที่อ่อนไหวที่สุด เพื่อส่งสัญญาณให้สารประโยชน์ที่เหนือกว่าการพยากรณ์ความแม่นยำสัมพันธ์กับเพื่อนของพวกเขาและมีอิทธิพลมากขึ้นในตลาด ที่พบว่า ความสามารถในการดึงข้อมูล จากการกระทำของผู้อื่นซึ่งเป็นหนึ่งในแหล่งที่มาของความเชี่ยวชาญ นักวิเคราะห์