In predictions of floating exchange

In predictions of floating exchange rates between countries with roughly similar inflation rates, a
random walk model works very well. The random walk forecast is one in which the (log) level of the
nominal exchange rate is predicted to stay at the current log level; equivalently, the forecast is one of “no
change” in the exchange rate. This forecast works well at various horizons, from one day to three years.
It does well in the following sense: the out of sample mean squared (or mean absolute) error in predicting
exchange rate movements generally is about the same, and often smaller, than that of models that use
“fundamentals” data on variables such as money, output, inflation, productivity, and interest rates.
Classic references are Meese and Rogoff (1983a,b); a recent update is Cheung, Chinn and Pascual (2005).

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในการคาดการณ์ของลอยอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศที่มีอัตราใกล้เคียงกันประมาณอัตราเงินเฟ้อซึ่งเป็นรูปแบบการสุ่มเดินได้ผลดีมาก การคาดการณ์การเดินสุ่มเป็นหนึ่งในการที่ (log)
ระดับของอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดคาดว่าจะอยู่ในระดับที่บันทึกในปัจจุบัน เท่าคาดการณ์เป็นหนึ่งใน
"ไม่เปลี่ยน" ในอัตราแลกเปลี่ยน การคาดการณ์นี้ทำงานได้ดีที่อันไกลโพ้นต่างๆจากวันหนึ่งถึงสามปี.
มันไม่ดีในความรู้สึกต่อไปนี้: จากตัวอย่างหมายถึงการยกกำลังสอง (หรือหมายถึงแน่นอน)
ข้อผิดพลาดในการทำนายการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนโดยทั่วไปเป็นเรื่องเดียวกันและมักจะมีขนาดเล็กลงกว่ารุ่นที่ใช้
"ปัจจัยพื้นฐาน" ข้อมูลเกี่ยวกับตัวแปรเช่นเงิน, การส่งออก, อัตราเงินเฟ้อ, การผลิตและอัตราดอกเบี้ย.
อ้างอิงคลาสสิกที่มี Meese และ Rogoff (1983a b); การปรับปรุงล่าสุด Cheung, Chinn และปาสคอล (2005)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ในการคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวระหว่างประเทศที่มีประมาณอัตราเงินเฟ้อที่คล้ายกัน ,
การเดินแบบสุ่มทำงานได้ดีมาก สุ่มเดินการคาดการณ์ซึ่งหนึ่งใน ( เข้าสู่ระบบ ) ระดับของ
อัตราแลกเปลี่ยนระบุคาดว่าจะอยู่ที่ระดับของปูมบันทึกปัจจุบัน ก้อง จึงเชื่อว่า เป็นหนึ่งใน "
เปลี่ยนแปลงในอัตราแลกเปลี่ยน การคาดการณ์นี้ทำงานได้ดีในขอบเขตต่างๆจากวันหนึ่งถึงสามปี .
มันดีในแง่ต่อไปนี้ : จากตัวอย่างหมายถึงยกกำลังสอง ( หรือหมายถึงแน่นอน ) ความผิดพลาดในการทำนายการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนโดยทั่วไป
เป็นเรื่องเดียวกัน และมักจะมีขนาดเล็กกว่ารุ่นที่ใช้
" พื้นฐาน " ข้อมูลในตัวแปรเช่นเงิน , ผลผลิต , อัตราเงินเฟ้อ , การผลิต , และอัตราดอกเบี้ย .
อ้างอิงคลาสสิกเป็นมีส และโรกอฟ ( 1983a , B )อัพเดทล่าสุดคือ จาง ชิน และ ปาสคาล ( 2005 )