Daily adjusted prices were extracte

Daily adjusted prices were extracted from the CRSP tapes from 1970 to 1996. Daily returns were
calculated as simple holding period rates of return between days. Weekly returns were calculated
from Wednesday to Wednesday to avoid any contaminating effects from weekends and Mondays
and end of month prices were used for calculating monthly returns. Daily, weekly and monthly
yields on 3 month T-bills were used for the risk-free rate for the time series regression and the
yield on 12 month T-bills for the dependent variable in the cross-section regressions. T-Bill
yields were calculated at the beginning of the period; for example, for the risk-free rate on
Thursday the closing price/yield on the T-bill on Wednesday was used.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ราคาปรับรายวันถูกสกัดจากเทป CRSP จาก 1970 ถึงปี 1996
ผลตอบแทนรายวันถูกคำนวณเป็นอัตราระยะเวลาการถือครองที่เรียบง่ายของการกลับมาระหว่างวัน ผลตอบแทนที่สัปดาห์นี้จะถูกคำนวณจากวันพุธถึงวันพุธที่จะหลีกเลี่ยงผลกระทบจากการปนเปื้อนใด ๆ วันหยุดสุดสัปดาห์และวันจันทร์และจุดสิ้นสุดของราคาเดือนถูกนำมาใช้สำหรับการคำนวณผลตอบแทนรายเดือน รายวัน, รายสัปดาห์และรายเดือนอัตราผลตอบแทน3 เดือน T-ค่าถูกนำมาใช้สำหรับอัตราความเสี่ยงฟรีสำหรับเวลาการถดถอยแบบและผลตอบแทนในวันที่12 เดือน T-ค่าสำหรับตัวแปรในการถดถอยตัด T-Bill อัตราผลตอบแทนมีการคำนวณที่จุดเริ่มต้นของช่วงเวลานั้น ตัวอย่างเช่นสำหรับอัตราความเสี่ยงฟรีบนพฤหัสบดีราคาปิด / อัตราผลตอบแทน T-การเรียกเก็บเงินในวันพุธที่ถูกนำมาใช้

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ทุกวัน ปรับราคา ถูกสกัดจาก crsp เทปจากปี 1970 ถึงปี 1996 ผลตอบแทนทุกวันถูก
คำนวณง่าย ระยะเวลาอัตราผลตอบแทน ระหว่างวัน ผลตอบแทนรายสัปดาห์ได้
วันพุธ พุธ เพื่อหลีกเลี่ยงการปนเปื้อนใด ๆผลจากวันหยุดสุดสัปดาห์และวันจันทร์
และจุดสิ้นสุดของราคาเดือนใช้สำหรับการคำนวณผลตอบแทนรายเดือน รายวัน รายสัปดาห์ และรายเดือน
อัตราผลตอบแทนตั๋วเงิน - T 3 เดือนได้ใช้อัตราความเสี่ยงฟรีสำหรับอนุกรมเวลาที่ถดถอยและอัตราผลตอบแทนตั๋วเงิน - T
12 เดือนสำหรับตัวแปรในลักษณะที่ใช้ได้แก่ คำนวณอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลัง
ที่จุดเริ่มต้นของระยะเวลา ตัวอย่างเช่น สำหรับความเสี่ยงในอัตรา
วันพฤหัสบดีราคาปิดอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังในวันพุธที่ถูกใช้