AbstractThere is a paucity of metho

Abstract
There is a paucity of methodologically sound studies directly addressing exchange rate
and inflation volatilities, and the existing ones suggest a relation between these variables,
although there is no consensus about its characteristics. Therefore, it is necessary to verify
the effects of exchange rate volatility, especially under an inflation-targeting regime where the
monetary authority must know, as precisely as possible, the factors that affect price behavior.
This paper seeks to establish the relation between exchange rate and inflation volatilities by
adopting a more sophisticated econometric methodology than those applied so far - a
bivariate GARCH model, dealing directly with the effects of conditional volatilities, which has
been largely unexplored by the literature. We find a semi-concave relation between exchange
rate and inflation variances, differently from what was estimated for financial series and in line
with the intuition obtained from other studies. The article innovates by (i) trying to establish a
relation between exchange rate and inflation volatilities and its implication for the monetary
policy, (ii) applying a multivariate GARCH model, using conditional variances to analyze the
relation between those volatilities and (iii) showing that traditional tests performed with
exogenously constructed volatility series are sensitive to the criteria chosen to construct such
series and do not reveal relevant features of that relation.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

บทคัดย่อมี paucity เสียง methodologically ศึกษากำหนดอัตราแลกเปลี่ยนโดยตรงและผันผวนอัตราเงินเฟ้อ และมีอยู่แนะนำความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรเหล่านี้ถึงแม้จะมีมติไม่เกี่ยวกับลักษณะของ ดังนั้น จึงจำเป็นต้องตรวจสอบผลกระทบของความผันผวนอัตราแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายใต้ระบอบการกำหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ยังหน่วยงานทางการเงินต้องทราบ เป็นปัจจัยที่มีผลต่อพฤติกรรมของราคาได้อย่างแม่นยำเป็นไปได้กระดาษนี้พยายามสร้างความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนผันผวนอัตราเงินเฟ้อโดยใช้วิธีคำซับซ้อนมากกว่าผู้ใช้เพื่อให้ห่างไกล - มีbivariate GARCH รุ่น ติดต่อโดยตรงกับผลของเงื่อนไขผันผวน ซึ่งมีส่วนใหญ่แล้วบรรยากาศ โดยวรรณกรรม เราพบความสัมพันธ์กึ่งเว้าระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนอัตราและอัตราเงินเฟ้อต่าง แตกต่างจากอะไรประเมิน สำหรับชุดการเงิน และ ในบรรทัดด้วยสัญชาตญาณที่ได้รับจากการศึกษาอื่น ๆ บทความเปลี่ยนแปลงใหม่ ๆ โดย (i) พยายามสร้างความความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนผันผวนอัตราเงินเฟ้อ และความชัดเจนสำหรับการเงินระหว่างประเทศนโยบาย, (ii) การใช้แบบจำลอง GARCH ตัวแปรพหุ ใช้เงื่อนไขผลต่างของการวิเคราะห์การความสัมพันธ์ระหว่างที่ผันผวนและ (iii) แสดงว่า แบบทดสอบมีชุด exogenously สร้างความผันผวนมีความไวต่อเกณฑ์การเลือกที่จะสร้างดังกล่าวชุด และไม่เปิดเผยความสัมพันธ์ที่เกี่ยวข้องหลากหลาย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

บทคัดย่อ
มีความยากจนของการศึกษาเสียง methodologically โดยตรงอยู่อัตราแลกเปลี่ยน
และอัตราเงินเฟ้อผันผวนและคนที่มีอยู่ให้เห็นความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรเหล่านี้
ถึงแม้จะมีมติเกี่ยวกับลักษณะของมันไม่มี ดังนั้นจึงมีความจำเป็นต้องตรวจสอบ
ผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยเฉพาะอย่างยิ่งภายใต้ระบอบการปกครองของอัตราเงินเฟ้อที่กำหนดเป้าหมายที่
ผู้มีอำนาจทางการเงินจะต้องรู้ว่าเป็นเช่นปัจจัยที่มีผลต่อพฤติกรรมของราคา.
บทความนี้พยายามที่จะสร้างความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยน และความผันผวนอัตราเงินเฟ้อโดย
การนำวิธีการทางเศรษฐมิติที่มีความซับซ้อนมากขึ้นกว่าที่นำมาใช้เพื่อให้ห่างไกล - เป็น
รุ่น GARCH สองตัวแปรที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับผลกระทบของความผันผวนตามเงื่อนไขที่ได้
รับการสำรวจโดยส่วนใหญ่วรรณกรรม เราจะพบความสัมพันธ์กึ่งเว้าระหว่างการแลกเปลี่ยน
อัตราและอัตราเงินเฟ้อแปรปรวนแตกต่างจากสิ่งที่เป็นที่คาดกันสำหรับชุดข้อมูลทางการเงินและสอดคล้อง
กับสัญชาตญาณที่ได้รับจากการศึกษาอื่น ๆ บทความสร้างนวตกรรมโดย (i) พยายามที่จะสร้าง
ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนและความผันผวนอัตราเงินเฟ้อและความหมายสำหรับการเงิน
นโยบาย (ii) การประยุกต์ใช้แบบจำลอง GARCH หลายตัวแปรโดยใช้ความแปรปรวนเงื่อนไขในการวิเคราะห์
ความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวนเหล่านั้นและ (iii) การแสดง ว่าการทดสอบแบบดั้งเดิมดำเนินการกับ
จากภายนอกสร้างชุดความผันผวนมีความไวต่อเกณฑ์ที่เลือกที่จะสร้างเช่น
ชุดและจะไม่เปิดเผยคุณสมบัติที่เกี่ยวข้องของความสัมพันธ์ว่า

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

บทคัดย่อมีความขัดสนของเสียง วิธีการศึกษาโดยตรง กับอัตราแลกเปลี่ยนกับความผันผวนของอัตราเงินเฟ้อและที่มีอยู่ได้แนะนำความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรเหล่านี้ถึงแม้ว่าจะไม่มีฉันทามติเกี่ยวกับลักษณะของ ดังนั้น จึงมีความจำเป็นที่จะต้องตรวจสอบผลกระทบของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายใต้กรอบเป้าหมายเงินเฟ้อ ระบอบการปกครองที่เจ้าหน้าที่การเงินจะต้องรู้ และแน่นอนที่สุด ปัจจัยที่มีผลต่อพฤติกรรมราคาบทความนี้มุ่งที่จะสร้างความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราเงินเฟ้อ ความผันผวน โดยการใช้แบบจำลองทางเศรษฐมิติที่ใช้วิธีการที่ซับซ้อนมากขึ้นกว่าตอนนี้ --โดยใช้รูปแบบของการจัดการโดยตรงกับผลของความผันผวนของเงื่อนไขซึ่งมีถูกไป unexplored โดยวรรณกรรม เราพบกึ่งเว้ากับตราอัตราเงินเฟ้อและความ แตกต่างจากสิ่งที่ถูกประเมินสำหรับการวางแผนทางการเงินและในบรรทัดด้วยสัญชาตญาณที่ได้จากการศึกษาอื่น ๆ บทความ innovates โดย ( ผม ) พยายามที่จะสร้างความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนและความผันผวนของอัตราเงินเฟ้อและความหมายของมันสำหรับการเงินนโยบาย , ( ii ) การใช้ตัวแปรหลายตัวของรูปแบบโดยใช้ความแปรปรวนแบบวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวน และ ( 3 ) แบบทดสอบการแสดงที่ชุด exogenously สร้างความผันผวนต่อเกณฑ์ที่เลือกที่จะสร้างเช่นชุด และไม่ได้เปิดเผยคุณสมบัติที่เกี่ยวข้องของความสัมพันธ์