ConclusionsMotivated by an interest

Conclusions
Motivated by an interest in broadening the understanding of accounting standard setting beyond the role of constituent
comment-letter lobbying and congressional intervention,we examine the role of FASB and SEC regulators in the process.
Specifically, we examine how the professional and political characteristics of these regulators vary in the nature of exposure
drafts proposed from 1973 to 2007. Because there is no obvious metric to evaluate the proposals, we rely principally on Big N
auditors’ contemporaneous evaluations of the exposure drafts along dimensions of ‘‘reliability’’ and ‘‘relevance.’’ Our focus on
‘‘reliability’’ and ‘‘relevance’’ reflects our judgment on their importance to accounting, also evidenced in several leading
accounting textbooks and in the FASB’s conceptual framework. The regulators’ professional characteristicswe study are tenure,
background in auditing, and background infinancial services; the political characteristics are affiliation, if any, with the
Democratic and Republican parties. Our key finding is that FASB members with a prior professionalaffiliation with the financial
services industry are more likely to propose standards that decrease ‘‘reliability’’ and increase ‘‘relevance,’’ partly due to their
tendency to propose fair-value methods of measurement. Given that the proportion of FASB members from the financial
services industry has increased from the mid-1990s to 2007, this finding can provide a partial explanation for the growth of
fair-value accounting. We also find that FASB members affiliated with the Democratic Party are more likely to propose
standards that increase ‘‘reliability’’ and decrease ‘‘relevance,’’ although only when excluding financial-services affiliation as an
independent variable. Since our statistical inferences are based on a small population of FASB and SEC regulators, we conduct
jackknifed sensitivity analyses: we find no evidence that any one regulatoris driving inferences.
Broadly, the paper provides a first empirical look at an important feature in the political economy of U.S. GAAP: the role of
regulators at the FASB and SEC. While our research design does not allow us to distinguish whether the documented role of
regulators derives from some intrinsic ideology of these individuals or from more primitive selection effects that place these
regulators in office, our study takes the first important step of examining the impact of individual standard setters on standard
setting (in the spirit of Bertrand and Schoar’s analogous study of managers on firm policies). Our study highlights opportunities
for work on the question of how accounting regulators are chosen,including issues such as whether there is a ‘‘revolving door’’
between standard setters and special-interest groups. Moreover, as accounting institutions worldwide reorganize in response
to globalization, such research can have important practical implications in the area of regulatory design.
20
19
The successive elimination of two FASB members in the jackknife procedure does turn, in some cases, the previously insignificant coefficient on%Auditor
FASBsignificantly negative (as predicted): one of these members has a financial services background, the other an auditing background. One implication isthat
our failure to find evidence on% Auditor FASBin the regression that includes all independent variables is driven by the influential effects of these members.
20
For example, in the past five years, both Canada and China have undertaken some revamping of their standard-setting institutions (e.g.,Ramanna
and Cheng, 2009;Ramanna et al., 2010). Further, in the U.S., between 2008 and 2010, the FASB has pared down and increased its membership from seven
to five and back to seven, in order to ‘‘protect and maintain its efficiency’’ (FAF, 2008, 2010). Given the paucity of evidence to guide such structural
changes, most, if not all of the institutional transformations have been ad hoc.
A. Allen, K. Ramanna / Journal of Accounting and Economics 55 (2013) 66–90 81
Appendix A. Details of the process for creating auditor-based measures of decreased ‘‘reliability’’ and increased ‘‘relevance’’
We use a custom-designed Perl script to analyze the Big N auditors’ comments letters. For each comment letter, the Perl
program first identifies all instances of the word stems ‘‘relevan’’ and ‘‘reliab.’’ The program then outputs: (1) the exact
position within the comment letter where a word stem of interest occurs (the position of a word stem is reported as its
word count from the beginning of the document); (2) the entire sentence containing the identified word stem; and (3) the
total word count for the letter.
Next, a research assistant (RA) trained in accounting principles, but blind to the intent of our study, manually examines both
the first sentence referencing ‘‘relevan’’ and the first sentence referencing ‘‘reliab.’’ On each sentence, the RA determines whether
the word stem in question is bei

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

บทสรุปกระตุ้น โดยความสนใจในการขยายความเข้าใจในการตั้งค่ามาตรฐานบัญชีนอกเหนือจากบทบาทขององค์ประกอบตัวอักษรเห็นล็อบบี้และการแทรกแซงผล เราตรวจสอบบทบาทของหน่วยงานกำกับดูแลในเครือที่เป็นและ SEC ในกระบวนการเฉพาะ เราตรวจสอบว่าลักษณะอาชีพ และทางการเมืองของหน่วยงานกำกับดูแลเหล่านี้แตกต่างกันในธรรมชาติของแสงร่างเสนอจากปี 1973 ถึง 2007 เนื่องจากมีตัวชี้วัดไม่ชัดเจนการประเมินข้อเสนอ เราอาศัยหลักใหญ่ Nสอบประเมินพร้อมกันร่างแสงตามขนาดของ ''เชื่อถือ '' และ ''เกี่ยว '' เรามุ่งเน้น''ความสัมพันธ์ '' และ ''เชื่อถือ '' สะท้อนเราตัดสินความสำคัญของบัญชี นอกจากนี้ หลักฐานในชั้นนำหลายตำราการบัญชีและ ในกรอบแนวคิดของในเครือที่เป็น ศึกษา characteristicswe มืออาชีพของหน่วยงานกำกับดูแลมีดำรงตำแหน่งในการตรวจสอบ และพื้นหลังของบริการ infinancial ลักษณะทางการเมืองสังกัด ถ้ามี มีการฝ่ายประชาธิปไตย และสาธารณรัฐ ค้นหาคีย์ของเราเป็นที่ในเครือที่เป็นสมาชิก professionalaffiliation ก่อนด้วยการเงินอุตสาหกรรมบริการมีแนวโน้มที่เสนอมาตรฐานที่ลดความเชื่อถือ ''ได้ '' และ ''เกี่ยวข้อง เพิ่ม บางส่วนเนื่องจากพวกเขาแนวโน้มที่จะเสนอวิธีมูลค่ายุติธรรมการวัด ระบุว่าสัดส่วนของสมาชิกในเครือที่เป็นจากงบการเงินอุตสาหกรรมบริการมีเพิ่มขึ้นจากกลางปี 1990 2007 ค้นหานี้สามารถให้คำอธิบายบางส่วนของการเจริญเติบโตบัญชีมูลค่ายุติธรรม เรายังพบว่า ในเครือที่เป็นสมาชิกสังกัดพรรคประชาธิปไตยมีแนวโน้มในการเสนอมาตรฐานที่ ''เลิก '' และลด ''เกี่ยวข้อง แต่เฉพาะเมื่อไม่รวมบริการทางการเงินสังกัดเป็น การตัวแปรอิสระ ตั้งแต่เรา inferences สถิติตามประชากรขนาดเล็กของหน่วยงานกำกับดูแลในเครือที่เป็นและ SEC เราดำเนินjackknifed การวิเคราะห์ความไวแสง: เราหาไม่มีหลักฐานใด ๆ regulatoris หนึ่งขับ inferencesทั่วไป กระดาษที่มีแรกเชิงประจักษ์ในคุณลักษณะสำคัญในเศรษฐกิจการเมืองของสหรัฐอเมริกา GAAP: บทบาทของหน่วยงานกำกับดูแลในเครือที่เป็นและวินาที ในขณะออกแบบการวิจัยของเราช่วยให้เราสามารถแยกแยะได้ว่าบทบาทของเอกสารหน่วยงานกำกับดูแลมา จากอุดมการณ์บางลักษณะของบุคคลเหล่านี้ หรือจากดั้งเดิมมากขึ้นเลือกที่นี้อุปกรณ์ในสำนักงาน สิ่งสำคัญขั้นแรกของการตรวจสอบผลกระทบของ setters มาตรฐานแต่ละมาตรฐานใช้เวลาศึกษาของเราการตั้งค่า (ในจิตวิญญาณของเบอร์และของ Schoar คล้ายการศึกษาของผู้บริหารนโยบายบริษัท) ศึกษาของเราเน้นโอกาสสำหรับการทำงาน คำถามของวิธีเลือกบัญชีหน่วยงานกำกับดูแลรวมทั้งปัญหาเช่นว่า มี ''ประตูหมุนอัตโนมัติ ''ระหว่าง setters มาตรฐานและกลุ่มความสนใจพิเศษ นอกจากนี้ ตามระเบียบบัญชีสถาบันทั่วโลกในการตอบสนองการโลกาภิวัตน์ การวิจัยได้ผลจริงที่สำคัญในพื้นที่ของการออกแบบกฎข้อบังคับ2019ตัดต่อเนื่องของสมาชิกในเครือที่เป็นสองตอน jackknife เปิด ในบางกรณี ค่าสัมประสิทธิ์ที่สำคัญก่อนหน้านี้%ผู้สอบบัญชีFASBsignificantly ลบ (ตามคาดเดา): สมาชิกเหล่านี้อย่างใดอย่างหนึ่งมีพื้นหลังบริการทางการเงิน อื่น ๆ พื้นหลังการตรวจสอบ ปริยายหนึ่งมอบสิทธิ์ความล้มเหลวของเราเพื่อค้นหาหลักฐานบน%สอบ FASBin ถดถอยที่มีตัวแปรอิสระทั้งหมดขับเคลื่อน โดยผลของการมีอิทธิพลของสมาชิกเหล่านี้20เช่น ในผ่านมาห้าปี แคนาดาและจีนมีดำเนินการบาง revamping ของสถาบันของพวกเขาตั้งค่ามาตรฐาน (e.g.,Ramannaและ เฉิง 2009 Ramanna et al. 2010) เพิ่มเติม ในสหรัฐ ระหว่าง 2008 และในเครือที่เป็นมีสุขภาพลง และเพิ่มสมาชิกจากเจ็ดห้า และกลับ เจ็ด การ ''ป้องกัน และรักษาประสิทธิภาพของ '' (FAF, 2008, 2010) รับ paucity หลักฐานแนะนำโครงสร้างดังกล่าวเปลี่ยนแปลง ส่วนใหญ่ ถ้า ไม่ทั้งหมดของการเปลี่ยนแปลงสถาบันการกิจA. อัลเลน คุณ Ramanna / สมุดรายวันการบัญชีและเศรษฐศาสตร์ 55 (2013) 81 66-90รายละเอียดภาคผนวก A. กระบวนการการสร้างมาตรการใช้สอบความเชื่อถือลดลง ''ได้ '' และ ''เกี่ยวข้อง '' ที่เพิ่มขึ้นเราสามารถใช้ออกแบบสคริปต์ Perl วิเคราะห์ตัวอักษรเห็นสอบ N ใหญ่ สำหรับข้อคิดเห็นแต่ละตัวอักษร Perlโปรแกรมครั้งแรกระบุทุกกรณีของคำเกิด '' relevan'' และ '' reliab'' โปรแกรมแสดงผลแล้ว: (1) แน่นอนตำแหน่งภายในจดหมายแสดงความคิดเห็นที่ก้านคำน่าสนใจเกิดขึ้น (รายงานตำแหน่งของก้านคำเป็นของนับจำนวนคำจากจุดเริ่มต้นของเอกสาร); (2) ทั้งประโยคที่ประกอบด้วยคำระบุก้าน และ (3) การจำนวนคำทั้งหมดสำหรับตัวอักษรถัดไป ผู้ช่วยวิจัย (RA) ในหลักการบัญชี แต่คนตาบอดเพื่อความมุ่งหมายของการศึกษาของเรา การฝึกอบรมด้วยตนเองตรวจสอบทั้งประโยคแรกที่อ้างอิงถึงประโยคแรกที่อ้างอิงถึง '' reliab'' และ '' relevan'' ในแต่ละประโยค RA กำหนดว่าต้นกำเนิดคำในคำถามคือ เป่ย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

สรุปผลการวิจัย
แรงบันดาลใจจากความสนใจในการขยายความเข้าใจของการตั้งค่ามาตรฐานการบัญชีเกินบทบาทของส่วนประกอบที่
วิ่งเต้นความคิดเห็นตัวอักษรและการแทรกแซงรัฐสภาเราตรวจสอบบทบาทของ FASB และสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หน่วยงานกำกับดูแลในกระบวนการ.
โดยเฉพาะเราตรวจสอบว่าลักษณะมืออาชีพและการเมืองของ หน่วยงานกำกับดูแลเหล่านี้แตกต่างกันในลักษณะของการเปิดรับ
ร่างที่เสนอจากปี 1973 ปี 2007 เพราะไม่มีตัวชี้วัดที่ชัดเจนในการประเมินข้อเสนอที่เราอาศัยหลักในบิ๊กยังไม่มี
ผู้สอบบัญชีการประเมินสมัยของร่างการสัมผัสพร้อมขนาดของ '' น่าเชื่อถือ '' และ ' 'ความสัมพันธ์กัน.' 'เรามุ่งเน้นที่
' 'น่าเชื่อถือ' 'และ' 'ความสัมพันธ์กัน' 'สะท้อนให้เห็นถึงการตัดสินของเราเกี่ยวกับความสำคัญของพวกเขาเพื่อการบัญชี, นอกจากนี้ยังมีหลักฐานในชั้นนำหลาย
ตำราบัญชีและในกรอบแนวคิดของ FASB หน่วยงานกำกับดูแล 'การศึกษา characteristicswe มืออาชีพที่มีการครอบครอง
พื้นหลังในการตรวจสอบและการบริการพื้นหลัง infinancial; ลักษณะทางการเมืองมีความร่วมมือถ้าใด ๆ กับ
ฝ่ายประชาธิปไตยและพรรครีพับลิกัน การค้นพบที่สำคัญของเราคือการที่สมาชิก FASB กับ professionalaffiliation ก่อนกับการเงิน
อุตสาหกรรมการให้บริการมีแนวโน้มที่จะนำเสนอมาตรฐานที่ลดลง '' น่าเชื่อถือ '' และเพิ่ม '' ความสัมพันธ์กัน '' ส่วนหนึ่งเป็นเพราะพวกเขา
มีแนวโน้มที่จะนำเสนอวิธีมูลค่ายุติธรรมของการวัด . ระบุว่าสัดส่วนของสมาชิก FASB จากการเงิน
อุตสาหกรรมการให้บริการได้เพิ่มขึ้นจากช่วงกลางปี ​​1990 ถึง 2007 การค้นพบนี้สามารถให้คำอธิบายบางส่วนสำหรับการเจริญเติบโตของ
บัญชีมูลค่ายุติธรรม นอกจากนี้เรายังพบว่าสมาชิก FASB ร่วมกับพรรคประชาธิปัตย์มีแนวโน้มที่จะนำเสนอ
มาตรฐานที่เพิ่ม '' น่าเชื่อถือ '' และการลดลง '' ความสัมพันธ์กัน '' แม้เพียงเมื่อไม่รวมบริการทางการเงินความร่วมมือเป็น
ตัวแปรอิสระ ตั้งแต่การหาข้อสรุปสถิติของเราอยู่บนพื้นฐานของประชากรขนาดเล็กของ FASB และสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำกับดูแลเราดำเนิน
ไว jackknifed วิเคราะห์: เราพบหลักฐานที่แสดงว่าคนใดคนหนึ่ง regulatoris อนุมานขับรถไม่มี.
กว้างกระดาษให้ดูเชิงประจักษ์เป็นครั้งแรกที่เป็นคุณลักษณะที่สำคัญในระบบเศรษฐกิจการเมือง สหรัฐ GAAP: บทบาทของ
หน่วยงานกำกับดูแลที่ FASB และสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในขณะที่การออกแบบการวิจัยของเราไม่ได้ช่วยให้เราสามารถแยกแยะความแตกต่างไม่ว่าจะเป็นบทบาทที่เอกสารของ
หน่วยงานกำกับดูแลมาจากบางส่วนอุดมการณ์ที่แท้จริงของบุคคลเหล่านี้หรือผลกระทบจากการเลือกแบบดั้งเดิมมากขึ้นที่วางเหล่านี้
หน่วยงานกำกับดูแลในสำนักงาน, การศึกษาของเราจะใช้เวลาขั้นตอนแรกที่สำคัญในการตรวจสอบผลกระทบของแต่ละบุคคล กำหนดมาตรฐานในมาตรฐาน
การตั้งค่า (ในจิตวิญญาณของเบอร์ทรานด์และ Schoar ของการศึกษาที่คล้ายคลึงกันของผู้บริหารเกี่ยวกับนโยบายของ บริษัท ) การศึกษาของเราเน้นโอกาส
สำหรับการทำงานในคำถามที่ว่าหน่วยงานกำกับดูแลการบัญชีที่ได้รับการคัดเลือกรวมทั้งปัญหาเช่นว่ามี '' ประตูหมุน ''
ระหว่างกำหนดมาตรฐานและกลุ่มความสนใจพิเศษ นอกจากนี้ยังเป็นสถาบันการบัญชีทั่วโลกจัดระเบียบในการตอบสนอง
โลกาภิวัตน์, การวิจัยดังกล่าวจะมีผลกระทบในทางปฏิบัติที่สำคัญในพื้นที่ของการออกแบบการกำกับดูแล.
20
19
การกำจัดต่อเนื่องของสองสมาชิก FASB ในขั้นตอนการพับไม่เปิดในบางกรณีค่าสัมประสิทธิ์ที่ไม่มีนัยสำคัญก่อนหน้านี้ บน% ของผู้สอบบัญชี
FASBsignificantly ลบ (เป็นที่คาดการณ์): หนึ่งในสมาชิกเหล่านี้มีพื้นหลังเป็นบริการทางการเงินอื่น ๆ การตรวจสอบพื้นหลัง หนึ่งความหมาย isthat
ความล้มเหลวของเราที่จะหาหลักฐานบน% ของผู้สอบบัญชี FASBin ถดถอยที่มีตัวแปรอิสระทั้งหมดจะถูกผลักดันโดยผลกระทบที่มีอิทธิพลของสมาชิกเหล่านี้.
20
ยกตัวอย่างเช่นในอดีตที่ผ่านมาห้าปีทั้งในประเทศแคนาดาและจีนได้ดำเนินการ revamping มาตรฐานของพวกเขาบาง สถาบัน -setting (เช่น Ramanna
และเฉิง 2009;. Ramanna et al, 2010) นอกจากนี้ในสหรัฐระหว่างปี 2008 และ 2010, FASB ได้ pared ลงและเพิ่มสมาชิกเจ็ดจาก
ไปห้ากลับไปเจ็ดเพื่อ '' ปกป้องและรักษาประสิทธิภาพของ '' (FAF 2008, 2010) ได้รับความยากจนของหลักฐานเพื่อเป็นแนวทางเช่นโครงสร้าง
การเปลี่ยนแปลงมากที่สุดหากไม่ได้ทั้งหมดของการเปลี่ยนแปลงสถาบันได้รับการเฉพาะกิจ.
เอ อัลเลน, เค Ramanna / วารสารการบัญชีและเศรษฐศาสตร์ 55 (2013) 66-90 81
ภาคผนวก A รายละเอียดของกระบวนการในการสร้างมาตรการของผู้สอบบัญชีที่ใช้ในการลดลง '' น่าเชื่อถือ '' และเพิ่ม '' ความสัมพันธ์กัน ''
เราใช้กำหนดเอง สคริปต์ Perl -designed การวิเคราะห์ผู้สอบบัญชีบิ๊ก N 'จดหมายแสดงความคิดเห็น สำหรับแต่ละตัวอักษรความคิดเห็นที่ Perl
โปรแกรมแรกระบุทุกกรณีของคำลำต้น '' relevan '' และ '' โปรแกรมแล้วเอาท์พุท 'reliab. (1) ตรง
ตำแหน่งภายในจดหมายแสดงความคิดเห็นที่ก้านคำที่น่าสนใจเกิดขึ้น (ตำแหน่งของก้านคำขณะที่มีรายงานของ
การนับจำนวนคำจากจุดเริ่มต้นของเอกสาร); (2) ประโยคที่มีต้นกำเนิดคำระบุ; และ (3)
การนับจำนวนคำรวมสำหรับจดหมาย.
ถัดไป, ผู้ช่วยวิจัย (RA) การฝึกอบรมในหลักการบัญชี แต่ตาบอดกับเจตนาของการศึกษาของเราด้วยตนเองตรวจสอบทั้งสอง
ประโยคแรกที่อ้างอิงถึง '' relevan '' และประโยคแรก อ้างอิงถึง '' reliab. '' ในแต่ละประโยค RA กำหนดว่า
ต้นกำเนิดของคำในคำถามคือ bei