This study explores the relationshi

This study explores the relationship between four measures of earnings quality and
investor-protection, hypothesizing that favorable values of each earnings attribute
(considered individually) occur in countries whose institutional characteristics provide
relatively strong investor-protection. The results, based on K-means cluster analysis
between institutional characteristics and earnings attributes, are mixed. When earnings
quality is measured based on earnings smoothness, the results are consistent with the
study's hypothesis since earnings is less smooth in countries whose institutional
characteristics are strong. The results for accruals quality and earnings predictability are,
however, inconsistent with the hypothesis, since countries with strong investor-protection
have less favorable values of these measures than weak investor-protection countries.
Finally, no relationship is evident between investor-protection and earnings persistence.
Thus no clear conclusions can be drawn about how investor-protection affects earnings
quality. The regression results are similar to those of the cluster analysis.
There are several possible reasons for the mixed results obtained here. Although the
earnings attributes have been widely used in empirical studies of U.S. data, they may not be
well-specified when applied to international data. Second, variation in firm size and industry membership across countries may lead to substantially different incentives and
opportunities for earnings management in these countries. Finally, factors other than
investor-protection may influence earnings quality. One such factor is the extent to which
stakeholders rely on accounting reports in their decision making. Accounting numbers are
extensively used for contracting in the developed countries, and managers have more to
gain through earnings management. This contracting role of accounting numbers may
explain why earnings quality, measured by accruals quality and earnings predictability,
appears to be relatively low in the developed nations.
The findings of this study provide some, though limited, insights into cross-country
differences in earnings attributes and the linkage between these earnings attributes and the
protection of investors' rights. One important implication of our study is that conclusions
about earnings quality depend critically on how earnings quality is defined. Another
possible implication is that factors other than investor-protection may significantly
influence the characteristics of international accounting data. Thus investors and other
financial-information users should not assume that a country's investor-protection features
necessarily signal the reliability of accounting reports issued by its firms. Finally, our results
suggest that commonly-used earnings attributes such as accruals quality and earnings
persistence may not convey earnings quality in an international context. Future research
that develops globally appropriate earnings-quality measures is necessary.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ศึกษาสำรวจความสัมพันธ์ระหว่างคุณภาพกำไร 4 วัด และนักลงทุนป้องกัน hypothesizing ค่าที่ดีของแอททริบิวต์แต่ละรายได้(เป็นรายบุคคล) เกิดขึ้นในประเทศที่มีลักษณะสถาบันนักลงทุนค่อนข้างแข็งแรงป้องกัน ผล ตาม K-หมายถึงการแบ่งกลุ่มระหว่างลักษณะสถาบันและแอตทริบิวต์กำไร ผสมกัน เมื่อรายได้คุณภาพวัดจากกำไรราบรื่น ผลลัพธ์จะสอดคล้องกับการสมมติฐานของการศึกษาตั้งแต่กำไรจะเรียบน้อยในประเทศที่สถาบันลักษณะมีความแข็งแรง ผลลัพธ์สำหรับแอพพลิเคชันคุณภาพและกำไรที่รับรู้ได้อย่างไรก็ตาม ไม่สอดคล้องกับสมมติฐาน ตั้งแต่ประเทศแข็งแกร่งนักลงทุนการป้องกันมีค่าน้อยกว่าอันของมาตรการเหล่านี้กว่าประเทศอ่อนแอป้องกันนักลงทุนสุดท้าย ความสัมพันธ์ไม่เป็นเห็นได้ชัดระหว่างคงอยู่คุ้มครองนักลงทุนและกำไรจึง สามารถดึงไม่มีบทสรุปที่ชัดเจนเกี่ยวกับการคุ้มครองนักลงทุนมีผลต่อกำไรคุณภาพการ ผลการถดถอยจะคล้ายกับการวิเคราะห์คลัสเตอร์มีหลายเหตุผลสำหรับผลลัพธ์ที่ผสมได้ที่นี่ แม้ว่าการแอตทริบิวต์กำไรได้ถูกใช้ในการศึกษารวมข้อมูลสหรัฐอเมริกา พวกเขาอาจจะไม่ห้องระบุเมื่อใช้กับข้อมูลที่เป็นสากล สอง การเปลี่ยนแปลงในบริษัทอุตสาหกรรมและขนาดสมาชิกทั่วประเทศอาจนำไปสู่แรงจูงใจแตก และโอกาสสำหรับการจัดการรายได้ในประเทศเหล่านี้ ปัจจัยสุดท้าย เหนือป้องกันนักลงทุนอาจมีผลกระทบต่อคุณภาพกำไร หนึ่งปัจจัยดังกล่าวเป็นขอบเขตที่เสียพึ่งรายงานทางบัญชีในการตัดสินใจ หมายเลขบัญชีใช้อย่างกว้างขวางสำหรับการทำสัญญาในประเทศพัฒนาแล้ว และผู้จัดการมีมากกว่าที่จะได้ผ่านการจัดการรายได้ บทบาทนี้ทำสัญญาเลขที่บัญชีอาจอธิบายเหตุผลที่กำไรคุณภาพ วัด โดยการรับรู้คุณภาพและกำไรแอพพลิเคชันดูเหมือนจะ เป็นค่อนข้างต่ำในประเทศที่พัฒนาแล้วผลการวิจัยของการศึกษานี้ให้บางคน แม้จำกัด ลึกข้ามความแตกต่างในคุณลักษณะกำไรและความเชื่อมโยงระหว่างคุณลักษณะเหล่านี้รายได้และการคุ้มครองสิทธิของนักลงทุน ปริยายหนึ่งสำคัญของเราคือบทสรุปเกี่ยวกับคุณภาพกำไรเหลือขึ้นอยู่กับวิธีกำหนดคุณภาพกำไรการ อื่นมีปริยายเป็นไปได้ว่า ปัจจัยอื่น ๆ คุ้มครองนักลงทุนอาจมากมีอิทธิพลต่อลักษณะของข้อมูลการบัญชีนานาชาติ ดังนั้นนักลงทุนและอื่น ๆผู้ใช้ข้อมูลทางการเงินไม่ควรสมมุติว่าคุณลักษณะการป้องกันนักลงทุนของประเทศจำเป็นต้องส่งสัญญาณความน่าเชื่อถือของรายงานทางบัญชีที่ออก โดยบริษัท ในที่สุด ผลของเราแนะนำว่า รายได้ที่ใช้โดยทั่วไปคุณลักษณะเช่นการรับรู้คุณภาพและรายได้มีอยู่ไม่อาจถ่ายทอดคุณภาพกำไรในบริบทต่างประเทศ งานวิจัยในอนาคตที่พัฒนาคุณภาพกำไรที่เหมาะสมทั่วโลกจำเป็นต้องวัด

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การศึกษานี้เป็นการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างสี่มาตรการของคุณภาพกำไรและ
นักลงทุนที่ป้องกันการตั้งสมมุติฐานว่าค่าที่ดีของแต่ละแอตทริบิวต์กำไร
(ถือว่าเป็นรายบุคคล) เกิดขึ้นในประเทศที่มีลักษณะสถาบันให้
นักลงทุนป้องกันที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ผลการดำเนินงานใน K หมายถึงการวิเคราะห์กลุ่ม
ระหว่างลักษณะสถาบันและคุณลักษณะที่ผลประกอบการจะผสม เมื่อรายได้
ที่มีคุณภาพเป็นวัดที่อยู่บนพื้นฐานของความเรียบกำไรผลลัพธ์ที่สอดคล้องกับ
สมมติฐานของการศึกษาตั้งแต่ผลประกอบการเป็นไปอย่างราบรื่นน้อยกว่าในประเทศที่มีสถาบัน
ลักษณะมีความแข็งแรง ผลที่มีคุณภาพคงค้างและการคาดการณ์ผลประกอบการที่มี
แต่ไม่สอดคล้องกับสมมติฐานที่ตั้งไว้เนื่องจากประเทศที่มีนักลงทุนป้องกันที่แข็งแกร่ง
มีค่าดีน้อยของมาตรการเหล่านี้กว่าประเทศป้องกันนักลงทุนที่อ่อนแอ.
สุดท้ายไม่มีความสัมพันธ์ที่เห็นได้ชัดระหว่างนักลงทุนป้องกันและกำไร ติดตา.
ดังนั้นไม่มีข้อสรุปที่ชัดเจนสามารถวาดเกี่ยวกับวิธีการของนักลงทุนที่มีผลกระทบต่อการป้องกันผลประกอบการ
ที่มีคุณภาพ ผลการถดถอยจะคล้ายกับที่ของการวิเคราะห์กลุ่ม.
มีเหตุผลที่เป็นไปได้หลายอย่างสำหรับผลการผสมได้ที่นี่เป็น แม้ว่า
คุณลักษณะกำไรได้ถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในการศึกษาเชิงประจักษ์ของข้อมูลเราพวกเขาอาจจะไม่ได้
ดีระบุไว้เมื่อเปรียบเทียบข้อมูลระหว่างประเทศ ประการที่สองการเปลี่ยนแปลงในขนาดของ บริษัท และการเป็นสมาชิกของอุตสาหกรรมทั่วประเทศที่อาจนำไปสู่การสร้างแรงจูงใจที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญและ
โอกาสสำหรับการจัดการรายได้ในประเทศเหล่านี้ สุดท้ายปัจจัยอื่น ๆ นอกเหนือจาก
นักลงทุนที่อาจมีผลต่อการป้องกันคุณภาพกำไร ปัจจัยหนึ่งที่ดังกล่าวเป็นขอบเขตที่
ผู้มีส่วนได้เสียพึ่งพารายงานทางบัญชีในการตัดสินใจของพวกเขา หมายเลขบัญชีที่มีการ
ใช้อย่างกว้างขวางสำหรับการทำสัญญาในประเทศที่พัฒนาแล้วและผู้จัดการมีมากขึ้นจะ
ได้รับผ่านการจัดการรายได้ บทบาทการทำสัญญาของตัวเลขทางบัญชีอาจ
อธิบายได้ว่าทำไมคุณภาพกำไร, วัดจากคุณภาพคงค้างและการคาดการณ์ผลประกอบการ
ที่ดูเหมือนจะเป็นที่ค่อนข้างต่ำในประเทศที่พัฒนาแล้ว.
ผลการศึกษาให้บางนี้แม้ว่า จำกัด ข้อมูลเชิงลึกในข้ามประเทศ
แตกต่างในคุณลักษณะของผลประกอบการ และเชื่อมโยงระหว่างผลประกอบการเหล่านี้คุณลักษณะและ
การคุ้มครองสิทธิของนักลงทุน หนึ่งความหมายที่สำคัญของการศึกษาของเราคือข้อสรุป
เกี่ยวกับคุณภาพกำไรขึ้นอย่างยิ่งเกี่ยวกับวิธีการที่มีคุณภาพรายได้มีการกำหนด อีก
ความหมายที่เป็นไปได้ว่าปัจจัยอื่น ๆ นอกเหนือจากการป้องกันการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญอาจ
มีอิทธิพลต่อลักษณะของข้อมูลทางบัญชีระหว่างประเทศ ดังนั้นนักลงทุนและอื่น ๆ ที่
ผู้ใช้ข้อมูลทางการเงินไม่ควรคิดว่าประเทศของนักลงทุนคุณสมบัติป้องกัน
จำเป็นต้องส่งสัญญาณความน่าเชื่อถือของรายงานทางบัญชีที่ออกโดย บริษัท ย่อย สุดท้ายผลของเรา
แสดงให้เห็นว่าคุณลักษณะของผลประกอบการที่ใช้กันทั่วไปเช่นคุณภาพคงค้างและกำไร
คงอยู่อาจจะไม่นำกำไรที่มีคุณภาพในบริบทระหว่างประเทศ การวิจัยในอนาคต
ที่พัฒนามาตรการกำไรที่มีคุณภาพที่เหมาะสมทั่วโลกเป็นสิ่งที่จำเป็น

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การศึกษานี้เป็นการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างสี่วัดคุณภาพกำไรและ
ป้องกันนักลงทุน สมมติฐานที่ค่าแอตทริบิวต์ของแต่ละรายได้ดี
( พิจารณาเป็นราย ) เกิดขึ้นในประเทศที่มีสถาบันคุณลักษณะให้
คุ้มครองนักลงทุนที่ค่อนข้างแข็งแรง ผลจากการวิเคราะห์กลุ่ม
k-meansระหว่างลักษณะสถาบัน รายได้ และลักษณะ จะผสม เมื่อคุณภาพกำไร
เป็นวัดจากกำไรที่เรียบ ผลการวิจัยสอดคล้องกับสมมติฐานของการศึกษา เพราะกำไร
เนียนน้อยกว่าในประเทศที่มีสถาบัน
ลักษณะเข้มแข็ง ผลด้านคุณภาพและกำไรที่คาดการณ์ ,
แต่ไม่สอดคล้องกับสมมติฐานเนื่องจากประเทศกับ
คุ้มครองนักลงทุนแข็งแรงมีค่าน้อยกว่าอันมาตรการคุ้มครองผู้ลงทุนมากกว่าประเทศอ่อนแอ
ในที่สุด ไม่มีความสัมพันธ์ชัดเจนระหว่างการคุ้มครองนักลงทุนและอัตราความคงอยู่
ดังนั้นจึงไม่มีข้อสรุปอย่างชัดเจนสามารถวาดเกี่ยวกับวิธีการคุ้มครองผู้ลงทุนมีผลต่อคุณภาพกำไร

สมการผลลัพธ์จะคล้ายกับบรรดาของ
การวิเคราะห์กลุ่มมีหลายสาเหตุที่เป็นไปได้สำหรับผลผสมได้ ที่นี่ แม้ว่า
รายได้แอตทริบิวต์ที่ใช้อย่างแพร่หลายในการศึกษาเชิงประจักษ์ของสหรัฐอเมริกาข้อมูล พวกเขาอาจไม่ได้
ดีระบุเมื่อใช้ข้อมูลระหว่างประเทศ ประการที่สองการเปลี่ยนแปลงในขนาด บริษัท และอุตสาหกรรม สมาชิกข้ามประเทศอาจแตกต่างกันอย่างมากและ
โอกาสในการจัดการรายได้ในประเทศเหล่านี้ สุดท้าย ปัจจัยอื่นๆ มากกว่า
คุ้มครองนักลงทุนอาจมีผลต่อคุณภาพบาท ปัจจัยหนึ่งเช่นขอบเขตที่
ผู้มีส่วนเกี่ยวข้องพึ่งพารายงานทางบัญชีในการตัดสินใจ หมายเลขบัญชีเป็น
อย่างกว้างขวางใช้ในสัญญาในประเทศที่พัฒนาแล้ว และผู้จัดการได้มากขึ้น

ได้รับผ่านการจัดการรายได้งานนี้บทบาทของตัวเลขทางบัญชีอาจ
อธิบายว่าทำไมคุณภาพกำไร วัดจากคุณภาพด้านรายได้ และสามารถคาดการณ์ได้
ดูเหมือนจะค่อนข้างต่ำในประเทศที่พัฒนาแล้ว .
การศึกษานี้ให้บาง แม้ว่า จํากัด , ข้อมูลเชิงลึกเข้าไปในความแตกต่างข้ามประเทศ
รายได้คุณลักษณะและการเชื่อมโยงเหล่านี้กำไรคุณลักษณะและ
การคุ้มครองสิทธิของนักลงทุน นัยที่สำคัญอันหนึ่งของการศึกษาของเราคือการสรุปที่
เรื่องคุณภาพกำไรขึ้นอยู่กับวิกฤตอย่างไร คุณภาพกำไร คือกำหนด เป็นไปได้ที่ปัจจัยอื่น ๆนัยอื่น

อาจมีนัยมากกว่าการปกป้องนักลงทุนอิทธิพลลักษณะของข้อมูลการบัญชีระหว่างประเทศ ดังนั้น นักลงทุนและ
ผู้ใช้ข้อมูลทางการเงินไม่ควรถือว่าเป็นประเทศคุ้มครองนักลงทุนคุณสมบัติ
แปลสัญญาณความน่าเชื่อถือของรายงานบัญชีที่ออกโดย บริษัท ของ . ในที่สุด
จากผลการศึกษาที่นิยมใช้ เช่น ด้านคุณภาพและคุณลักษณะของกำไรกำไร
ติดตาไม่อาจถ่ายทอดคุณภาพกำไรในบริบทระหว่างประเทศ
การวิจัยในอนาคตที่พัฒนาโดยคุณภาพของกำไรที่เหมาะสม มาตรการที่จำเป็น