INTERNAL AUDIT OUTSOURCING AND THE

INTERNAL AUDIT OUTSOURCING AND THE RISK OF MISLEADING OR FRAUDULENT FINANCIAL REPORTING: DID SARBANES-OXLEY GET IT WRONG?
The Sarbanes-Oxley Act (SOX) prohibits companies from outsourcing internal audit work to their external audit provider. Competing predictions on the effects of this prohibition stem from two academic arguments relating to the provision of nonaudit services by the external auditor: knowledge spillover and economic bonding. Using proprietary data, we investigate whether companies that outsourced internal audit work to their external auditor pre-SOX had a higher risk of misleading or fraudulent external financial reporting (accounting risk). Consistent with the knowledge spillover argument, our results indicate that prior to SOX, outsourcing internal audit work to the external auditor is associated with lower accounting risk as compared to keeping the internal audit function (IAF) entirely in-house or outsourcing the work of the IAF to a third party other than the external auditor. The magnitude of the relation is significant, as outsourcing to the external auditor is associated with a 23 percent reduction in accounting risk relative to firms that kept the IAF in-house.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

จ้างตรวจสอบภายในและความเข้าใจผิดหรือหลอกลวงการรายงานทางการเงิน: SARBANES-อ็อกซ์เลย์ได้มันผิด กฎหมาย Sarbanes-อ็อกซ์เลย์ (SOX) ไม่อนุญาตให้บริษัทจ้างงานตรวจสอบภายในของผู้ตรวจสอบภายนอก คาดคะเนแข่งขันเกี่ยวกับผลกระทบของข้อห้ามนี้มาจากสองอาร์กิวเมนต์ที่ศึกษาเกี่ยวข้องกับบริการ nonaudit โดยผู้สอบบัญชีภายนอก: รู้ spillover และยึดเศรษฐกิจ ใช้ข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ เราตรวจสอบว่า บริษัทที่ผลิตนอกบริษัทภายในตรวจสอบการทำงานของผู้สอบบัญชีก่อน SOX มีความเสี่ยงสูงของการเข้าใจผิดหรือหลอกลวงภายนอกเงินรายงาน (บัญชีความเสี่ยง) สอดคล้องกับอาร์กิวเมนต์ spillover รู้ ผลของเราบ่งชี้ก่อน SOX จ้างงานตรวจสอบภายในผู้สอบบัญชีภายนอกเกี่ยวข้องกับบัญชีความเสี่ยงต่ำเมื่อเทียบกับรักษาฟังก์ชันตรวจสอบภายใน (IAF) ทั้งหมดภายใน หรือจ้างงานของ IAF บุคคลที่สามไม่ใช่สอบ ขนาดของความสัมพันธ์เป็นสำคัญ เป็น outsourcing จะสอบเกี่ยวข้องกับการลดลงร้อยละ 23 บัญชีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับบริษัทที่เก็บ IAF ในบ้าน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การจ้างงานตรวจสอบภายในและความเสี่ยงของเข้าใจผิดหรือหลอกลวงรายงานทางการเงิน
กฎหมาย การแข่งขันการคาดการณ์เกี่ยวกับผลกระทบของลำต้นข้อห้ามนี้จากสองข้อโต้แย้งทางวิชาการที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการ โดยใช้ข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ของเราจะตรวจสอบว่า บริษัท ที่ สอดคล้องกับข้อโต้แย้งความรู้ ขนาดของความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญเช่นการจ้างผู้สอบบัญชีมีความเกี่ยวข้องกับการลดลงร้อยละ