Diversification benefits, in genera

Diversification benefits, in general, represent an important aspect for calculating a
total SCR for corporate and government bond investments implying interest rate and
credit risk (including spread risk). For our examined bonds, the benefit derived by diversification is up to 40 percent for single bonds and up to 31 percent for the
portfolio of bonds. Thus, diversification is of high importance to the total SCR of bond
exposures.

For investment grade bonds, the largest diversification benefit is achieved by
the Cox et al. (1985) model, however, regarding the diversification in absolute values,
the benefit is approximately equal. Beside the model selection, moreover, the input
parameters of the short term interest rate models are detected as sensitive to calibration.
The starting value and, in particular, the standard deviation are identified as a
significant risk driver and are highly prone to errors in the input calibration.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

วิสาหกิจสวัสดิการ ทั่วไป แสดงข้อมูลด้านต่าง ๆ ที่สำคัญสำหรับการคำนวณการรวม SCR สำหรับองค์กร และหน้าที่อัตราดอกเบี้ยการลงทุนพันธบัตรรัฐบาล และความเสี่ยงด้านเครดิตที่ (รวมทั้งการกระจายความเสี่ยง) พันธบัตรของเรากล่าวถึง ประโยชน์ที่ได้รับมา โดยวิสาหกิจมีถึงร้อยละ 40 สำหรับพันธบัตรเดียว และขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์สำหรับการผลงานของพันธบัตร ดังนั้น วิสาหกิจเป็นความสำคัญสูงกับ SCR รวมของตราสารหนี้ถ่ายภาพสำหรับการลงทุนพันธบัตรเกรด ประโยชน์ของวิสาหกิจที่ใหญ่ที่สุดสามารถทำได้โดยค็อกซ์ et al. (1985) แบบ อย่างไรก็ตาม เกี่ยวกับวิสาหกิจที่ค่าประโยชน์คือเท่ากันโดยประมาณ นอกจากการเลือกรูปแบบ นอก การป้อนข้อมูลพารามิเตอร์ของแบบจำลองอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่พบเป็นสำคัญเพื่อปรับเทียบค่าเริ่มต้นและ โดยเฉพาะ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะเป็นการควบคุมความเสี่ยงที่สำคัญและมีแนวโน้มสูงที่จะข้อผิดพลาดในการปรับเทียบสำหรับการป้อนค่า

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ผลประโยชน์ที่หลากหลายโดยทั่วไปเป็นตัวแทนของสิ่งสำคัญสำหรับการคำนวณ
SCR รวมสำหรับองค์กรและการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลอ้างว่าอัตราดอกเบี้ยและ
ความเสี่ยงด้านเครดิต (รวมถึงความเสี่ยงการแพร่กระจาย) สำหรับการตรวจสอบการออกพันธบัตรของเราผลประโยชน์ที่ได้มาโดยการกระจายการลงทุนจะขึ้นถึงร้อยละ 40 สำหรับพันธบัตรเดียวและได้ถึงร้อยละ 31 สำหรับ
ผลงานของพันธบัตร ดังนั้นการกระจายความเสี่ยงมีความสำคัญสูงในการ SCR รวมของตราสารหนี้
ความเสี่ยง. สำหรับพันธบัตรระดับการลงทุนได้รับประโยชน์การกระจายการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดจะทำได้โดยค็อกซ์และคณะ (1985) รุ่น แต่เกี่ยวกับความหลากหลายในค่าแน่นอน, ผลประโยชน์เท่ากับประมาณ นอกจากการเลือกรูปแบบนอกจากนี้การป้อนข้อมูลพารามิเตอร์ของระยะสั้นรุ่นที่อัตราดอกเบี้ยมีการตรวจพบว่ามีความไวต่อการสอบเทียบ. ค่าเริ่มต้นและโดยเฉพาะอย่างยิ่งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานมีการระบุว่าเป็นคนขับรถที่มีความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญและมีความเสี่ยงที่จะเกิดความผิดพลาดใน การสอบเทียบการป้อนข้อมูล

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การกระจายผลประโยชน์โดยทั่วไปแสดงมุมมองที่สำคัญสำหรับการคำนวณ
SCR รวมของ บริษัท และรัฐบาลจะลงทุนพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิต ( รวมทั้งความเสี่ยงกระจาย
) ของเราตรวจสอบพันธบัตร ประโยชน์ที่ได้จากการกระจายการลงทุนถึงร้อยละ 40 สำหรับพันธะเดี่ยว และร้อยละ 31 สำหรับ
ผลงานของพันธบัตร ดังนั้นวิสาหกิจที่มีความสำคัญสูงเพื่อ SCR รวมบอนด์
รับ

สำหรับพันธบัตรเกรดการลงทุน ประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดคือการได้รับ
Cox et al . ( 1985 ) รุ่น อย่างไรก็ตาม เกี่ยวกับการกระจายค่าแน่นอน
ประโยชน์ประมาณเท่ากับ นอกจากการเลือกรูปแบบและการป้อนข้อมูล
พารามิเตอร์ของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นแบบตรวจพบโดยไว
และสอบเทียบ ค่าเริ่มต้น , โดยเฉพาะอย่างยิ่ง , ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานมีการระบุเป็นไดรเวอร์ที่สำคัญและมี
ความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะสูง ความผิดพลาดในการป้อนข้อมูลในการสอบเทียบ