Financial and SEC Problems
Bernie’s two legitimate businesses lost money in the early 2000s when the economy entered
a recession after the dot.com industry collapse. Bernie continued to regularly transfer
money among his various bank accounts as needed. He started putting more pressure
on feeder funds to recruit new investment advisory clients for his now $7 billion fund.39
Deposits in Bernie’s bank accounts were treated like the family piggy bank. Over
a period of four years, he deposited $21 million in Ruth’s account to pay for her
Paris shopping sprees and a $2.8 million yacht.40 Bernie’s brother, Peter, purchased
an expensive weekend home in the Hamptons for his daughter, and Bernie’s sons
acquired a manufacturer of fl y-fi shing equipment, a sport they both enjoyed.41
In 2003 and 2004, the SEC received two more complaints alleging that Bernie operated
a Ponzi scheme. The SEC fi nally decided to investigate. Bernie reminded the investigators
he had served three years as NASDAQ chairman, had several times provided
expert opinions to the SEC on complicated fi nancial issues, and that he was on the short
list of people under consideration to be the next SEC chairman, which was a lie.42
The SEC investigators were surprised by the tremendous size of Bernie’s billion
dollar fund, and caught Bernie in several obvious lies and contradictory statements.
When questioned about not being a licensed investment adviser, Bernie stated that
he had less than 15 clients, the threshold required for licensing, which was a lie. DiPascali
falsifi ed records to support Bernie’s fraudulent statements.43 The SEC closed
the case without additional follow-up.
After the SEC investigation ended, Bernie rewarded his two computer programmers,
O’Hara and Perez, with $116,950 and $108,530 disguised as an investment
advisory account transfer.44 A more chastened Bernie banned the use of company email
on the seventeenth fl oor, and required employees to use their personal accounts
for e-mail communications. 45
November 2, 2005 brought unexpected bad news. For the fi rst time, Bernie had a
major liquidity problem with his fund. He had $105 million in client redemption claims
but only $13 million in his bank account.46 Bernie used the balance as collateral for a
$95 million loan to cover the difference.
During this crisis, Bernie tried desperately to borrow huge amounts of money
from European banks. Frank Casey found out and informed Markopolos, who now
worked for a different employer.47 Markopolos valued Bernie’s fund at $50 billion
and fi led his third SEC complaint. He titled the complaint “The World’s Largest
Hedge Fund is a Fraud” to catch everyone’s attention. Markopolos detailed more
than 25 red fl ags strongly suggesting that Bernie operated a Ponzi scheme. After a
short inquiry, the SEC dismissed the complaint.
Why did the SEC dismiss complaints fi led against Bernie? A list of factors played
into their decision making:
• The SEC annually receives more than 10,000 complaints against brokers. The
understaffed SEC assigned cases to investigators who had little experience with
Ponzi schemes. As a result, they focused on the more familiar “front-running,”
which Bernie was not doing.
• The SEC had diffi culty understanding the complexity of Bernie’s operations.
Bernie lied to them multiple times to keep them off track.
• They gave Bernie the benefi t of the doubt because he had an impressive track
record with NASDAQ and had assisted the SEC on complex issues.
• Bernie never requested the presence of a lawyer when speaking with SEC agents,
signaling that he had absolutely nothing to hide.
• When questioned about his consistently high returns, Bernie explained he had a
personal “feel” for market fl uctuations, which is why he had been a successful
investor for decades.
• Markopolos unsuccessfully competed against Bernie, thus leaving himself vulnerable
to the “sour grapes” accusation.
• SEC managers and Markopolos had an adversarial relationship.
• The SEC believed Markopolos was primarily motivated by a desire for the whistleblowing
reward windfall.
A frustrated Markopolos contacted Taxpayers Against Fraud about getting
the Wall Street Journal to investigate his fi ndings. The Wall Street Journal editors
rated the topic a low priority due to other pressing economic issues.48 Markopolos
considered going to the FBI, but dismissed the idea because the issue fell
under the purview of the SEC, which had already decided not to investigate
further.
การเงินและสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
ปัญหาเบอร์นีของสองธุรกิจที่ถูกต้องสูญเสียเงินในช่วงต้นยุค2000
เมื่อเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยหลังจากการล่มสลายของอุตสาหกรรมdot.com เบอร์นียังคงประจำการโอนเงินในบัญชีที่ธนาคารต่าง ๆ ของเขาตามความจำเป็น
เขาเริ่มสร้างแรงกดดันมากขึ้นในกองทุนป้อนที่จะรับสมัครลูกค้าที่ปรึกษาการลงทุนใหม่สำหรับตอนนี้เขา $ 7000000000 fund.39 เงินฝากในบัญชีเงินฝากธนาคารของเบอร์นีได้รับการรักษาเช่นลูกหมูครอบครัวธนาคาร ในช่วงเวลาสี่ปีที่ผ่านมาเขาฝาก $ 21,000,000 ในบัญชีของรู ธ ที่จะจ่ายสำหรับเธอแร่ธาตุช้อปปิ้งปารีสและ$ 2,800,000 yacht.40 พี่ชายของเบอร์นีของปีเตอร์ที่ซื้อบ้านวันหยุดสุดสัปดาห์ที่มีราคาแพงในHamptons สำหรับลูกสาวของเขาและบุตรชายของ Bernie มา ผู้ผลิตชั้น Y-Fi อุปกรณ์ชิงกีฬาที่พวกเขา enjoyed.41 ทั้งในปี 2003 และ 2004, สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทั้งสองได้รับการร้องเรียนมากขึ้นอ้างว่าเบอร์นีดำเนินการโครงการPonzi สาย ก.ล.ต. Nally ตัดสินใจที่จะสอบสวน เบอร์นีเตือนนักวิจัยที่เขาทำหน้าที่เป็นเวลาสามปีในฐานะประธาน NASDAQ, มีหลายครั้งให้ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญต่อสำนักงานก.ล.ต. เกี่ยวกับปัญหาทางการเงินที่มีความซับซ้อนและบอกว่าเขาอยู่ในระยะสั้นรายชื่อของคนภายใต้การพิจารณาเป็นประธานคณะกรรมการก.ล.ต. ต่อไปซึ่งเป็น lie.42 นักวิจัยสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ได้รับประหลาดใจด้วยขนาดอันยิ่งใหญ่ของเบอร์นีพันล้านของกองทุนเงินดอลลาร์และจับเบอร์นีอยู่ในหลายที่เห็นได้ชัดและงบขัดแย้ง. เมื่อถามเกี่ยวกับการไม่เป็นที่ปรึกษาการลงทุนได้รับใบอนุญาตเบอร์นีกล่าวว่าเขามีน้อยกว่า 15 ลูกค้าที่ เกณฑ์ที่จำเป็นสำหรับการออกใบอนุญาตซึ่งเป็นเรื่องโกหก DiPascali บันทึกเอ็ด falsifi เพื่อสนับสนุน statements.43 หลอกลวงเบอร์นีของ ก.ล.ต. ปิดกรณีโดยไม่ต้องติดตามเพิ่มเติม. หลังจากการตรวจสอบสิ้นสุดวันที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. เบอร์นีได้รับรางวัลสองเขียนโปรแกรมคอมพิวเตอร์ของเขาโอฮาร่าและเปเรซกับ$ 116,950 และ $ 108,530 ปลอมตัวเป็นเงินลงทุนที่ปรึกษาบัญชี transfer.44 ตีสอนมากขึ้นจนห้ามใช้อีเมล์ บริษัทใน oor ชั้นที่สิบเจ็ดและพนักงานที่จำเป็นต้องใช้บัญชีส่วนตัวของพวกเขาสำหรับการสื่อสารอีเมล 45 2 พฤศจิกายน 2005 นำข่าวร้ายที่ไม่คาดคิด สำหรับสายครั้งแรกที่เบอร์นีมีปัญหาสภาพคล่องที่สำคัญที่มีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของเขา เขามี $ 105,000,000 ในการเรียกร้องการไถ่ถอนลูกค้าแต่เพียง $ 13,000,000 ในธนาคารของเขา account.46 Bernie ใช้ยอดเงินเป็นหลักประกันที่$ 95,000,000 เงินกู้เพื่อให้ครอบคลุมความแตกต่าง. ในช่วงวิกฤตนี้เบอร์นีพยายามอย่างยิ่งที่จะกู้เงินจำนวนมากจากธนาคารในยุโรป. แฟรงก์เคซี่ย์พบและแจ้ง Markopolos ที่ตอนนี้ทำงานให้กับemployer.47 Markopolos ที่แตกต่างกันมีมูลค่ากองทุนเบอร์นีที่ $ 50000000000 และสายนำข้อร้องเรียนที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ที่สามของเขา เขาชื่อร้องเรียน "ที่ใหญ่ที่สุดในโลกกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีการทุจริต" เพื่อดึงดูดความสนใจของทุกคน Markopolos รายละเอียดมากขึ้นกว่า25 AGS ชั้นสีแดงขอบอกว่าเบอร์นีดำเนินการโครงการ Ponzi หลังจากที่มีการสอบถามรายละเอียดสั้น ๆ ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ออกร้องเรียน. ทำไมคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยกเลิกการร้องเรียนสายนำกับเบอร์นี? รายการของปัจจัยที่เล่นลงไปในการตัดสินใจของพวกเขา• ก.ล.ต. ได้รับเป็นประจำทุกปีมากกว่า 10,000 ร้องเรียนกับโบรกเกอร์ กรณีที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดให้พอที่ผู้ตรวจสอบที่มีประสบการณ์น้อยกับแผนการPonzi เป็นผลให้พวกเขามุ่งเน้นไปที่ความคุ้นเคย "หน้าทำงาน" ซึ่งเบอร์นีไม่ได้ทำ. • ก.ล.ต. มี culty diffi การทำความเข้าใจความซับซ้อนของการดำเนินงานของเบอร์นีได้. เบอร์นีโกหกพวกเขาหลายครั้งเพื่อให้พวกเขาออกติดตาม. •พวกเขาให้ Bernie the benefi เสื้อที่มีข้อสงสัยเพราะเขามีแทร็คที่น่าประทับใจบันทึกNASDAQ และได้รับความช่วยเหลือที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ในประเด็นที่ซับซ้อน. •เบอร์นีไม่เคยร้องขอการปรากฏตัวของทนายความเมื่อพูดกับตัวแทนสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ที่ส่งสัญญาณว่าเขามีอะไรอย่างที่จะซ่อน. • เมื่อถามเกี่ยวกับผลตอบแทนที่สูงอย่างต่อเนื่องของเบอร์นีอธิบายว่าเขามีส่วนบุคคล"รู้สึก" สำหรับ uctuations ชั้นตลาดซึ่งเป็นเหตุผลที่เขาได้รับการประสบความสำเร็จของนักลงทุนมานานหลายทศวรรษ. • Markopolos การแข่งขันประสบความสำเร็จกับเบอร์นีจึงออกจากตัวเองมีความเสี่ยงกับ"องุ่นเปรี้ยว "ข้อกล่าวหา. •ผู้จัดการสำนักงาน ก.ล.ต. และ Markopolos มีความสัมพันธ์ขัดแย้ง. • ก.ล.ต. เชื่อ Markopolos เป็นแรงผลักดันหลักจากความต้องการสำหรับเบาะแสโชคลาภรางวัล. ผิดหวัง Markopolos ติดต่อผู้เสียภาษีกับการทุจริตเกี่ยวกับการรับหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัในการตรวจสอบndings ไฟของเขา บรรณาธิการหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัจัดอันดับหัวข้อความสำคัญต่ำเนื่องจากเศรษฐกิจอื่น ๆ กด issues.48 Markopolos คิดไปเอฟบีไอ แต่ออกความคิดเพราะปัญหาลดลงภายใต้ขอบเขตของคณะกรรมการก.ล.ต. ซึ่งได้ตัดสินใจแล้วที่จะไม่ดำเนินการตรวจสอบต่อไป
การแปล กรุณารอสักครู่..
