This paper extends the current lite

This paper extends the current literature on PPP by re-examining the validity of the PPP hypothesis
for the three key currencies of the recent floating exchange rate period, in a multilateral framework.
We argue that PPP testing is more adequate in a system context, which takes into account the dynamic
interactions of exchange rates and prices of more than two economies, simultaneously. In the system
analysis framework, some form of causality among the variables under consideration is also
assessed empirically with the aid of weak exogeneity tests. The results illustrate the importance of
the multilateral testing. Positive evidence for PPP is found: long-run PPP is supported for the US and
Germany but also for the US and Japan, in contrast to evidence of earlier empirical studies. In addition,
causality is found running from the US prices to the exchange rates and German and Japanese
prices.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

กระดาษนี้ขยายวรรณกรรมปัจจุบันบน PPP โดยการตรวจสอบความถูกต้องของทฤษฏี PPPสำหรับสกุลเงินสำคัญที่สามระยะเวลาล่าลอยอัตราแลกเปลี่ยน ในกรอบพหุภาคีเราเถียงว่า PPP การทดสอบเพียงพอมากขึ้นในบริบทระบบ ที่จะพิจารณาแบบไดนามิกปฏิสัมพันธ์ของแลกเปลี่ยนราคาและราคาของเศรษฐกิจมากกว่าสอง พร้อมกัน ในระบบกรอบการวิเคราะห์ รูปแบบของเวรกรรมระหว่างตัวแปรภายใต้การพิจารณาเป็นประเมินเชิงประสบการณ์ด้วย ด้วยความช่วยเหลือของการทดสอบ exogeneity อ่อนแอ ผลลัพธ์แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการการทดสอบพหุภาคี พบหลักฐานบวก PPP: PPP ได้รับการสนับสนุนสำหรับสหรัฐอเมริการะยะยาว และประเทศเยอรมนีแต่สำหรับสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น ตรงข้ามกับหลักฐานเชิงประจักษ์การศึกษาก่อนหน้านี้ นอกจากนี้causality พบรันจากสหรัฐอเมริการาคาอัตราแลกเปลี่ยนที่เยอรมัน และญี่ปุ่นในราคาที่

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

กระดาษนี้จะขยายวรรณกรรมในปัจจุบันเกี่ยวกับ PPP โดยการตรวจสอบความถูกต้องของสมมติฐานพีพี
สำหรับสามสกุลเงินที่สำคัญของการที่ผ่านมาระยะเวลาอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวในกรอบพหุภาคี.
เรายืนยันว่าการทดสอบ PPP เพียงพอมากขึ้นในบริบทของระบบซึ่ง คำนึงถึงแบบไดนามิก
ปฏิสัมพันธ์ของอัตราแลกเปลี่ยนและราคามากกว่าสองประเทศพร้อมกัน ในระบบ
กรอบการวิเคราะห์รูปแบบของเวรกรรมระหว่างตัวแปรภายใต้การพิจารณาบางส่วนยังมีการ
ประเมินสังเกตุด้วยความช่วยเหลือของการทดสอบ exogeneity อ่อนแอ ผลการแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของ
การทดสอบพหุภาคี หลักฐานในเชิงบวกสำหรับ PPP พบ: ในระยะยาว PPP ได้รับการสนับสนุนสำหรับสหรัฐอเมริกาและ
เยอรมนี แต่ยังสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นในทางตรงกันข้ามกับหลักฐานของการศึกษาเชิงประจักษ์ก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ยัง
ก่อให้เกิดการทำงานที่พบจากราคาสหรัฐที่อัตราแลกเปลี่ยนและเยอรมันและญี่ปุ่น
ราคา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

กระดาษนี้ขยายวรรณกรรมในพรรคพลังประชาชน โดยจะตรวจสอบความถูกต้องของ PPP สมมติฐานสำหรับสามสกุลเงินหลักของล่าสุดอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวระยะเวลาในกรอบพหุภาคีเรายืนยันว่าการทดสอบ PPP คืออย่างเพียงพอในบริบทของระบบ ซึ่งจะพิจารณาแบบไดนามิกปฏิกิริยาของอัตราแลกเปลี่ยนและราคามากกว่าสองประเทศพร้อมกัน ในระบบกรอบการวิเคราะห์ บางรูปแบบของความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรที่พิจารณาคือ ยังการประเมินเชิงประจักษ์ ด้วยความช่วยเหลือของการทดสอบ exogeneity อ่อนแอ ผลลัพธ์ที่แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการทดสอบระดับพหุภาคี . หลักฐานที่เป็นบวกสำหรับ PPP พบ ระยะยาว พรรคพลังประชาชนได้รับการสนับสนุนสำหรับเราและเยอรมัน แต่ยังสำหรับอเมริกา และญี่ปุ่น ในทางตรงกันข้ามกับหลักฐานก่อนหน้านี้ การศึกษาเชิงประจักษ์ . นอกจากนี้ความเป็นเหตุเป็นผลพบวิ่งจากราคาเราอัตราแลกเปลี่ยนและเยอรมัน และ ญี่ปุ่นราคา